Личный кабинет

Банк Возрождение отчитался по МСФО за 2010 год немного хуже ожиданий

0
в закладки
Поделиться

Банк Возрождение снизил чистую прибыль по МСФО в 2010 году в два раза по сравнению с 2009 годом - до 581 млн. руб. Консенсус-прогноз по значению показателя составлял более 600 млн. руб. Чистая прибыль банка за IV квартал по МСФО выросла на 33% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 238 млн. руб.

Одним из основных факторов увеличения чистой прибыли в последнем квартале, как и у многих банков, стало существенное снижение отчислений в резервы. Так, в IV квартале отчисления составили 3 млн. руб. против 577 млн. руб. За III квартал. В целом за год отчисления сократились в 2,5 раза - до 1,9 млрд. руб. против 4,7 млрд. руб.по итогам 2009 года.

Чистый процентный доход банка в 2010 году сократился на 34% по сравнению с предыдущим годом - до 5,5 млрд. руб. Основными факторами, оказавшими влияние на снижение процентного дохода, банк называет падение процентных ставок по кредитам и ужесточение конкуренции в банковском секторе на фоне стагнации кредитования в течение большей части 2010 года.

Кредитный портфель Возрождения до вычета резервов равнялся 115,236 млрд. руб. (прирост за год - 22%). Кредиты корпоративным клиентам составили 85,6% общего кредитного портфеля. Доля просрочки по итогам 2010 года выросла на 59 б. п., до 10,5% (12,1 млрд. руб.). При этом своего пика доля просроченной задолженности достигла в I квартале 2010 года - 11,1%.

Собственный капитал вырос на 3,5% и составил 16,9 млрд. руб. При этом рентабельность собственного капитала равнялась всего 3,5% - это один из самых низких показателей среди крупных банков России.

Причем президент банка Дмитрий Орлов сообщил, что чистая прибыль банка в 2011 году может на 20-30% превысить запланированные 1,1 млрд. руб. Таким образом, Возрождение может получить чистую прибыль в диапазоне 1,32-1,42 млрд. руб. По итогам прошлого года чистая процентная маржа банка составила 3,6%, в планах банка в этом году увеличить этот показатель как минимум до 4-4,5%. По словам топ-менеджмента Возрождения, дивиденды за прошлый год, скорее всего, будут на уровне 2009 года. Решение о выплате дивидендов будет приниматься в апреле.

Мы нейтрально оцениваем отчетность банка, так как было известно, что она будет слабой. Мы сохраняем нашу оценку обыкновенных акций банка на уровне $37,34 за акцию и рекомендацию «ДЕРЖАТЬ».

Макс Шеин , Head of Research

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти
Восстановить пароль
Также можно войти или зарегистироваться