Мировые рынки
16 августа в 17:44
Емельянов Валерий
Эксперт БКС Экспресс
Все статьи

Акции Walmart растут восемь дней подряд. Сегодня еще +5%

0
Поделиться

Редкий ажиотаж в акциях дискаунтера: после успешного отчета WMT рванули вверх сразу на 5%. Акции растут без остановки уже восьмую сессию, прибавляя в сумме более 10%. Посмотрим, что так воодушевило инвесторов.

Главное

  • Потребительская инфляция, подкосившая предыдущий отчет, в этот раз подняла продажи сильнее ожиданий.
  • Выручка и прибыль выше консенсуса и на уровне прошлогодних показателей.
  • Двузначный рост продаж за пределами США, который, однако, частично компенсирован ростом доллара против местных валют.
  • Акции показывают необычайно длинную (восемь дней подряд) серию роста и резко ускорились после отчета.

Финансовые показатели

  • Выручка $152,9 млрд, прибыль на акцию $1,77 против ожидаемых $150,9 млрд и $1,63 соответственно.
  • Сопоставимые продажи (без учета новых площадей) выросли на 6,7% год к году и на 11,7% к особо успешному для Walmart 2020 г., когда публика на ажиотаже закупалась перед карантином.
  • $24,4 млрд (16% совокупной выручки) принесли страны за пределами США, без учета валютной переоценки — на $1 млрд больше.
  • Рост операционных издержек (в основном на зарплаты) начал отставать от роста чистой прибыли — на 0,45% за квартал.

Комментарий

В заявлении компании — прямо противоположный настрой по сравнению с первым кварталом: «Мы рады, что все больше покупателей выбирает Walmart в условиях высокой инфляции. Мы увеличили ассортимент товаров, особенно в части повседневных товаров, и это позитивно сказалось на нашей марже».

Динамика акций

Драматичное падение акций в мае срезало восходящий тренд в акциях Walmart, которые обычно хорошо держатся в период кризиса. На дне просадка в бумагах доходила до 27% от ближайшего максимума, и это падение произошло всего за один месяц.

 

После последних восьми сессий роста, а также уверенного взлета в начале августа акции вышли за пределы своего среднесрочного восходящего коридора. Брать Walmart на текущих отметках может быть рискованно, стоит подождать отхода к более умеренным $135 за штуку.

Старые консенсусы давали потенциал роста чуть выше $140. Учитывая, что прибыль оказалась на 9% выше ожидаемой, более адекватная оценка сейчас лежит вблизи уровня $155. Это дает потенциал на год около +10%. Но, если брать бумагу на комфортных отметках (ближе к $135), то ожидаемый прирост составит до +15%.

 

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии