Личный кабинет

Акции Robinhood добавят на СПБ Биржу после IPO

0
Избранное
Поделиться

Акции онлайн-брокера Robinhood станут доступны для торговли на СПБ Бирже после выхода компании на IPO под тикером HOOD, предположительно 29 июля

О дате начала организованных торгов СПБ Биржа сообщит дополнительно. Первичное размещение Robinhood — одно из самых ожидаемых в 2021 г.

Robinhood Markets основана Владом Теневым и Байджу Бхаттом в 2013 г. Компания разработала простое и удобное в использовании приложение для торговли, которое открыло доступ на рынок множеству новых участников. Особенностью платформы стали нулевые комиссии за совершение сделок. Онлайн-брокер занимает наибольшую долю в США в сегменте физлиц за счет большого притока на рынок молодого поколения. Средний возраст клиентов — 31 год.

 

Ранее Robinhood провел роуд-шоу перед IPO вместо традиционной презентации для инвесторов в закрытом формате, которое транслировалось в прямом эфире. В рамках IPO онлайн-брокер зарезервирует до 35% акций для трейдеров собственного приложения.

Компания рассчитывает получить оценку в диапазоне $30–40 млрд, что в целом совпадает с мнением аналитиков, предложив инвесторам 55 млн акций по цене от $38 до $42.

Таким образом, Robinhood может привлечь до $2,3 млрд. Изначально IPO должно было состояться в июне, однако было перенесено из-за разногласий с регулирующими органами.

Особенности компании

К бизнес-модели компании и ее устойчивости достаточно много вопросов. Используя модель PFOF (практика продажи потока ордеров), Robinhood до конца не раскрывает, как зарабатывает деньги. Есть сомнения, что брокер получает лучшую цену для своих клиентов и, более того, благодаря технологиям HFT-фондов просто не закладывает комиссию в цену исполнения. 

Более 60% выручки компании приносит плата за продажу потока заявок (payment for order flow, PFOF). Получив заявку от клиента, Robinhood не исполняет ее на бирже, а перенаправляет потоки своих клиентских ордеров для исполнения высокочастотным фондам (81% от всех клиентских ордеров). Кто из них предложит больше за посредничество, тот и выполняет заявку так, чтобы получить небольшую прибыль на спреде. Затем он делится процентом этой прибыли с Robinhood.

Так, в I квартале 2021 г. 43% от общей выручки брокера были получены от продажи потока клиентских ордеров фонду Citadel. 

Практика продажи потока ордеров привлекла повышенное внимание со стороны Конгресса, SEC и других государственных органов. Если правительство начнет корректировать законодательство в данном разделе, то под угрозой может оказаться финансовая устойчивость Robinhood.

Компания получила десятки коллективных исков за последний квартал. Последний раз онлайн-брокер был оштрафован регуляторами на $70 млн за системные сбои и предоставление ложной и вводящей в заблуждение информации клиентам. Кроме того, компания сообщила, что ожидает падение выручки в III квартале, особенно в сегменте криптовалют.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
01:45 Мск 18 сентября 2021
Robinhood Markets
Купить другие инструменты