Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Акции «М.Видео» могут вырасти на 20%

Новости и аналитика

Акции «М.Видео» могут вырасти на 20%

Акции «М.Видео» могут вырасти на 20%

В ближайшие несколько месяцев ожидается рост котировок «М.Видео» более чем на 20%. Аналитики ФГ БКС изменили рекомендации по акциям ритейлера.

Мы обновили нашу оценку акций  компании и повысили ценовой ориентир по ним до $6.9 за бумагу, что соответствует отношению стоимости компании к ожидаемой EBITDA`10 в 7.3х. Акции торгуются с дисконтом к иностранным ретейлерам бытовой техники и электроники, а также с заметно более низкими мультипликаторами по сравнению с российскими продуктовыми сетями.

Дополнительным фактором роста могут быть спекуляции относительно возможной сделки по продаже группы немецкому MediaSaturn Holding (работает под торговой маркой Media Markt).

 Информация об этом появилась в конце февраля, однако впоследствии была опровергнута сторонами. Не исключено что разговоры о возможной сделке могут появиться в СМИ снова. Группа М.Видео завершила 2009 год с хорошими результатами. Несмотря на опасения рынка относительно возможного падения продаж, компания показала положительную динамику и, опередив Эльдорадо по торговому обороту, стала крупнейшей розничной сетью бытовой техники и электроники в России. Чистая розничная выручка группы увеличилась на 3.6%, до 70.6 млрд руб., что оказалось выше нашего прогноза (68.9 млрд руб.). Продажи в сопоставимых магазинах снизились на 11.6% при ожиданиях их снижения на 15% и падения всего рынка на 20% в прошлом году. Также М.Видео сообщило, о том что на конец 2009 года у компании сохранился нулевой уровень финансового долга и чистая денежная позиция в объеме 6 млрд руб.

Другим фактором роста акций М.Видео может стать публикация операционных данных компании за I квартал во второй половине апреля.

С учетом постепенного восстановления покупательской способности населения и потребительского кредитования мы ожидаем выхода положительных данных.

Мы обновили оценку акций М.Видео с учетом свежих операционных данных компании за 2009 год, планов по развитию на текущий год, а также изменения параметров дисконтирования. В этом году компания планирует открыть около 20 новых магазинов, а также ожидает сохранения сопоставимых продаж на уровне 2009 года. Мы считаем, что у группы есть возможности по увеличению среднего чека и трафика в 2010 году. Новая ценка справедливой стоимости акций составляет 207.2 руб. за бумагу ($6.9), что соответствует потенциалу роста в 23% к текущим ценовым уровням. Мы рекомендуем акции М.Видео для покупки на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Татьяна Бобровская. Аналитик ФГ БКС

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Сургутнефтегаз АП. Коррекция углубилась, но разворот близко

Роснефть. Дивидендный фактор толкал вверх

Магнит. Рынок настроен на продолжение роста

Совет директоров Черкизово рекомендовал скромные дивиденды

Лукойл. Сможем ли удержаться выше 4450?

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
10:16
среда, 22 августа 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.