Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Акции «М.Видео» могут вырасти на 20%

Новости и аналитика

Акции «М.Видео» могут вырасти на 20%

Акции «М.Видео» могут вырасти на 20%

В ближайшие несколько месяцев ожидается рост котировок «М.Видео» более чем на 20%. Аналитики ФГ БКС изменили рекомендации по акциям ритейлера.

Мы обновили нашу оценку акций  компании и повысили ценовой ориентир по ним до $6.9 за бумагу, что соответствует отношению стоимости компании к ожидаемой EBITDA`10 в 7.3х. Акции торгуются с дисконтом к иностранным ретейлерам бытовой техники и электроники, а также с заметно более низкими мультипликаторами по сравнению с российскими продуктовыми сетями.

Дополнительным фактором роста могут быть спекуляции относительно возможной сделки по продаже группы немецкому MediaSaturn Holding (работает под торговой маркой Media Markt).

 Информация об этом появилась в конце февраля, однако впоследствии была опровергнута сторонами. Не исключено что разговоры о возможной сделке могут появиться в СМИ снова. Группа М.Видео завершила 2009 год с хорошими результатами. Несмотря на опасения рынка относительно возможного падения продаж, компания показала положительную динамику и, опередив Эльдорадо по торговому обороту, стала крупнейшей розничной сетью бытовой техники и электроники в России. Чистая розничная выручка группы увеличилась на 3.6%, до 70.6 млрд руб., что оказалось выше нашего прогноза (68.9 млрд руб.). Продажи в сопоставимых магазинах снизились на 11.6% при ожиданиях их снижения на 15% и падения всего рынка на 20% в прошлом году. Также М.Видео сообщило, о том что на конец 2009 года у компании сохранился нулевой уровень финансового долга и чистая денежная позиция в объеме 6 млрд руб.

Другим фактором роста акций М.Видео может стать публикация операционных данных компании за I квартал во второй половине апреля.

С учетом постепенного восстановления покупательской способности населения и потребительского кредитования мы ожидаем выхода положительных данных.

Мы обновили оценку акций М.Видео с учетом свежих операционных данных компании за 2009 год, планов по развитию на текущий год, а также изменения параметров дисконтирования. В этом году компания планирует открыть около 20 новых магазинов, а также ожидает сохранения сопоставимых продаж на уровне 2009 года. Мы считаем, что у группы есть возможности по увеличению среднего чека и трафика в 2010 году. Новая ценка справедливой стоимости акций составляет 207.2 руб. за бумагу ($6.9), что соответствует потенциалу роста в 23% к текущим ценовым уровням. Мы рекомендуем акции М.Видео для покупки на среднесрочную и долгосрочную перспективу.

Татьяна Бобровская. Аналитик ФГ БКС

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Самое популярное на БКС Экспресс за неделю

Итоги торгов. Достойно держим удар с нефтяного рынка

EUR/USD: пара капитулирует, пробивая важные поддержки

IT-сектор США. Выбираем фаворита

Нефтеюань – это только начало, вслед за ним доллар потеряет рынок металлов

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
20:12
суббота, 26 мая 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.