Все котировки
Главная > Новости и аналитика > Акции «Кузбасской топливной компании» потеряли в весе

Новости и аналитика

Акции «Кузбасской топливной компании» потеряли в весе

Акции «Кузбасской топливной компании» потеряли в весе

Аналитики ФГ БКС пересмотрели справедливую стоимость акций «Кузбасской топливной компании» (КТК) в сторону понижения -  до 291 руб. за акцию, однако сохранили рекомендацию «ПОКУПАТЬ».

В начале апреля компания озвучила финансовые результаты за 2010 год и заявила о перспективах на 2011 год.

Показатели компании по МСФО (по сравнению с 2009 годом):
Выручка: 14,16 млрд рублей (+33%)
EBITDA: 2,13 млрд рублей (-2%)
Маржа EBITDA: 1% (20%)
Чистая прибыль: 823 млн рублей (+24%)

Комментирует Олег Петропавловский, аналитик ФГ БКС:

«В начале апреля компания опубликовала финансовую отчетность за 2010 год. Представленные данные оказались ниже наших прогнозов по EBITDA и чистой прибыли на 5% и 13% соответственно.

В дополнение к этому ожидания КТК на 2011 год также консервативнее наших предположений. Менеджмент компании заявил, что тариф на ж/д-транспортировку в этом году повысится на 8% по сравнению с прошлым годом. Доля экспорта в общем объеме реализации угля приблизится к 60% по сравнению с 44% в 2010 году. Также компания ожидает EBITDA за I квартал 2011 года на уровне 770 млн рублей, в то время как за весь 2011 год данный показатель предположительно составит $110 млн.

Объявленное увеличение экспортных объемов в целом позитивно отразится на рентабельности компании. Даже, несмотря на то, что возможная стагнация цен на энергетический уголь в 2014-2015 годах окажет давление на операционную маржу КТК,

К тому же  повышательный тренд в ценах на уголь, в 2 раза опережающий темпы роста котировок КТК в последние 12 месяцев, дополнительно подтверждает наличие потенциала в акциях КТК».  

Справка БКС Экспресс. Кузбасская Топливная Компания (КТК) - один из крупнейших производителей энергетического угля в Западной Сибири. Владеет разрезами Караканский-Южный, Виноградовский и Виноградовский-2, собственной углепогрузочной железнодорожной станцией Уба, теплоэлектростанцией в Анжеро-Судженске, углесбытовыми компаниями в Кемеровской, Новосибирской, Омской областях и Алтайском крае, где создает сети угольных складов.

БКС Экспресс

Чтобы написать комментарий, необходимо авторизоваться.

Другие новости

Девальвация юаня. Валютные войны или системные риски?

Итоги торгов. Российский рынок не выдержал внешнего давления

Идеальный шторм, объединяющий Китай и Россию на энергетическом фронте

Alphabet (GOOGL). Сыграем на снижении - 2

NIKE, Inc. покупка лидера (NKE)

Получить консультацию

Для того, чтобы получить консультацию и воспользоваться инвестиционной идеей или узнать о других возможностях на фондовом рынке, оставьте свой контактный номер телефона. Наш специалист свяжется с Вами в ближайшее время.

 

Показать котировки
0:05
пятница, 19 октября 2018

Авторизация

Для доступа к закрытым разделам сайта введите свои логин и пароль или зарегистрируйтесь. Если Вы являетесь клиентом ООО «Компания БКС», то можете использовать логин и пароль от личного кабинета. Авторизация с клиентским логином дает право на просмотр котировок Российского рынка без 15 минутной задержки (при условии наличия Вашей регистрации в соответствующей торговой системе).

Войти с помощью:

Данные передаются по защищенному протоколу

Авторизация (Шаг 2)

Введите Имя для отображения на сайте

 

Вход

Для входа на вебинар укажите:

Узнавайте новости первыми!

Подпишитесь на утреннюю рассылку БКС Экспресс и будьте в курсе самых актуальных новостей с рынков.