Личный кабинет

5 акций: упали до 50%, но упрямо стремятся к росту

1
Избранное
Поделиться

Рассмотрим 5 акций на СПБ Бирже, которые упали в диапазоне 30–50% в 2021 г. У кого из них есть потенциал дальнейшего снижения и каковы цели роста.

Coupa Software (COUP) — разработчик облачной платформы для управления расходами бизнеса. Продукт связывает организации с поставщиками. Обеспечивает прозрачность и контроль над тратами компании, оптимизируют цепочки поставок, за счет этого повышая экономию и прибыльность предприятия.

Платформа состоит из модулей закупок, выставления счетов, управления расходами и оплаты. Дополнительно предлагает специализированные сервисы, включая стратегический поиск поставщиков, управление контрактами и рисками поставщиков.

Основные клиенты находятся в отраслях: здравоохранение, фармацевтика, розничная торговля, финансовые услуги, производство и технологии.

Основана в 2006 г. Капитализация — $18 млрд.

Финансовые показатели

Выручка
- Финансовый год закрывается в январе. По итогам финансового 2021 г. продажи выросли на 39%, до $541,6 млн.
- В ближайшие годы ожидается продолжение роста выручки. Согласно консенсус-прогнозу, в 2022 г. — 30,5%, в 2022 г. — 22%.

Прибыль
В финансовом 2021 г. прибыль на акцию составила $0,77 (+ 48% г/г). В то же время в 2022 г. ожидается снижение EPS на 62%, в 2023 г. — рост на 110% по отношению к прошлому году.

Техническая картина

С пика февраля 2021 г. акции скорректировались на 46%. На месячном графике долгосрочные цели падения находятся в области $145–166 (ниже текущих цен на 31–40%).

Однако в августе произошел пробой сильного уровня $239, после этого цена откатилась к нему, а недельная свеча торгуется над ним. Эти факторы и длина импульса указывают на среднесрочный отскок в район $289 и зоны сопротивления $297–308 (потенциал с текущих отметок 22%).

Для более безопасного входа в длинные позиции нужно дождаться закрытия текущей зеленой недельной свечи выше и в понедельник, на основной сессии, входить в сделку. Пока цена не закрепилась ниже уровня $239 и не образовалась красная свеча на недельном таймфрейме, в приоритете сценарий роста.

Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев: $299, что на 22% выше текущей цены.


Take-Two (TTWO)
— разработчик и издатель компьютерных игр, в том числе известной многим серии GTA. Компания предлагает продукты под лейблами Rockstar Games, 2K, Private Division, Social Point и Playdots; создает игры для консолей, включая PlayStation, Xbox, Nintendo Switch, для ПК, смартфонов и планшетов.

Основана в 1993 г. Капитализация — $17 млрд.

Выручка
- Финансовый год у компании закрывается в марте. По итогам 2020 г. продажи выросли до $3,37 млрд (+9% г/г).

- Ожидается замедление темпов роста в 2021 г. из-за малого количества новых релизов. Согласно консенсус-прогнозу, в 2021 г. ожидается незначительный рост на 1,2%. В то же время прогноз роста в 2022 г. — 17%.

Прибыль
- Прибыль растет от года к году, последние 5 лет компания отчитывается лучше ожиданий. По итогам 2020 г. получена высокая прибыль на акцию — $7,1 (+34,5% г/г).
- К марту 2022 г. прогнозируется сокращение прибыли на 37%. В 2022 г. ожидается возобновление роста и достижение уровня конца 2019 г. — 43%.

Техническая картина

Бумаги сейчас торгуются на 32% ниже февральского максимума. За счет пробоя уровня $169 в августе, акции сломили сценарий продолжения роста. Текущие цели коррекции находятся в широком диапазоне $135–145.

Котировки уже достигли первой цели, но без появления пробоя дневного уровня сопротивления $152 и закрепления над ним рискованно покупать акции по текущим ценам. Отметки, близкие к $135, будут интересны для открытия длинных позиций.

Среднесрочная цель роста находится в зоне сопротивления $169–173 (потенциал роста 16% с текущих цен).

Медианный таргет аналитиков на 12 месяцев — $212, что на 46% выше текущей цены.


Teladoc Health (TDOC)
— разработчик ПО в сфере услуг телемедицины, связывающий пациентов с врачами через платформу для консультаций и мониторинга показателей здоровья. С помощью видео-конференц-связи и мобильного приложения оказывается удаленная медицинская помощь пациентам с раком, сердечной недостаточностью и различными хроническими заболеваниями. Компания работает в 130 странах и уже обслужила более 27 млн человек по всему миру.

Teladoc является лидером рынка, занимая долю 13% в США. Широкая сеть врачей насчитывает 55 тыс. специалистов. Для сравнения, доли основных конкурентов: Doctors on Demand — 3%, American Well — 1,5%, MDLive — 3,2%. Так, количество врачей у Doctors on Demand и American Well всего 1400.

Основана в 2002 г. Капитализация — $22 млрд.

Выручка
- Продажи увеличиваются высокими темпами от года к году. Прогнозируется рост продаж к декабрю 2021 г. на 84,4%, к концу 2022 г. — на 29,3%.

Прибыль
Компания находится в фазе роста и сейчас убыточна. Согласно консенсус-прогнозу, от бизнеса ожидают выход на прибыль в конце 2023 г.

Техническая картина

С пика в феврале акции потеряли 58%. На недельном графике основные цели снижения находятся в области $120–125. В то же время дневные импульсы падения отработаны и текущие отметки интересны для набора длинных позиций на 50% от выделенного объема.

В случае выполнения недельного сценария падения в районе $120–125, можно наращивать длинные позиции на оставшиеся 50%.

Краткосрочный сценарий указывает на цели $158–160. Основная среднесрочная цель находится в районе $228–230. 

Медианный таргет на 12 месяцев: $195, что на 41% выше текущей цены.


Beyond
Meat (BYND) — производитель «мясных» продуктов на растительной основе, которые по вкусу, текстуре и аромату имитируют котлеты бургеров, фарш и курицу. Продукция широко продается в США, Канаде и еще в 83 странах. Треть выручки приходится на зарубежные рынки. Преимущество Beyond перед конкурентами — производство продуктов без ГМО, которые запрещены в Европе. Выручка выросла на 35% г/г. Ожидается выход на прибыль в 2023 г.

В 2020 г. мировой рынок мяса растительного происхождения оценивался в $12,1 млрд. Ожидается, что к 2027 г. рынок продуктов питания на растительной основе увеличится до $74 млрд. 

Основана в 2009 г. Капитализация — $8 млрд.

Финансовые показатели

Выручка
- В 2020 г. продажи достигли $406,8 млн (+36,5%).
- Согласно консенсус-прогнозу, в 2021 г. ожидается рост на 35%, в 2022 г. — на 51% г/г.

Прибыль
Компания находится в фазе роста и убыточна. Ожидается выход на прибыль в 2023 г.

Техническая картина

С января акции упали на 55%. За счет пробоя недельного уровня $130 основные цели снижения находятся в зоне $92–100. Максимальная виднеется на отметке $80. Бумага очень волатильна, за счет этого диапазоны роста и падения широкие. Пока не будет закрепления недельной свечи выше рубежа $118, риски выполнения целей падения сохраняются.

При подходе к основным отметкам $92–100 можно набирать длинные позиции в спекулятивную часть портфеля на малый процент от капитала. Среднесрочная цель $145. Основная долгосрочная цель находится в области $184–200.

Медианный таргет на 12 месяцев: $118, что на 4% выше текущей цены.


Activision Blizzard (ATVI)
— один из крупнейших разработчиков видеоигр. Работает в трех сегментах: Activision Publishing, Blizzard Entertainment, King Digital Entertainment. Основные серии продуктов компании: Call of Duty, World of Warcraft, Diablo, Hearthstone, Overwatch и Candy Crush.

Основана в 2008 г. Капитализация — $56 млрд.

Финансовые показатели

Выручка

Согласно консенсус-прогнозу, в 2021 г. ожидается рост на 8,6%, в 2022 г. — на 11,7% г/г.

Прибыль

В 2021 г. ожидается рост EPS на 9%, в 2022 г. — на 12%.

Техническая картина

Структура движения акций схожа с коллегой из индустрии видеоигр — TTWO. С пика февраля бумаги потеряли 30%. Образованные импульсы указывали на основную цель падения на отметке $78. Максимальные на недельном графике находятся в районе $73,4–70,9. Сейчас цена вошла в эту зону.

В долгосрочном сценарии цели падения находятся в области $45–48. Их выполнение возможно в конце экономического цикла. Реализация его сейчас маловероятна.

Акции выглядят интересными для спекулятивного среднесрочного портфеля на малый процент от капитала. Целью роста является отскок к месячной зоне сопротивления $90–92 (потенциал +24%).

Медианный таргет на 12 месяцев: $116, что на 62% выше текущей цены.


Читайте также:
Pinterest — вдохновляющий сервис с выручкой 2 млрд и потенциалом роста до 125%

БКС Мир инвестиций

1
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты