Личный кабинет

4 акции, наиболее подходящие для активных трейдеров в 2022

0
Избранное
Поделиться

Подводим итоги рейтинга помесячной волатильности 2021 г., выделяя самые спекулятивные бумаги на следующий год.

Индекс МосБиржи завершает год с приростом в 14%. На фоне вновь проявившегося геополитического фактора за последние два месяца волатильность российского рынка акций сильно возросла, до 8%, при среднемесячном показателе менее 4,5%.

Последний срез волатильности

С рейтингом самых волатильных акций из индекса МосБиржи за отдельный месяц года можно ознакомиться по ссылке внутри каждой статьи.

В качестве меры риска (волатильности) использован показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. Актуальные метрики наивысшего риска за декабрь представлены в таблице:


В декабре впервые за год в ТОП-5 повышенного риска вошли бумаги VK (VKСO). Волатильность акции более чем в 2 раза обогнала и без того возросший показатель рисковости самого индекса МосБиржи. А нисходящий тренд инструмента лишь ускорился. Безостановочное обрушение акций приводит к потере почти 60% капитализации компании за 2021 г. Тем не менее по финансовым мультипликаторам текущие оценки уже выглядят адекватными риску долгосрочного вложения.

В декабре повторно в рейтинг попали обыкновенные акции Сургутнефтегаза. Но это лишь отголоски взрывной волатильности ноября, когда скачки цен от средней доходности составляли треть стоимости акции. При этом бумаги одни из немногих на рынке, кто закрывает декабрь в плюсе. Фундаментальных оснований резких движений цен так и не появилось. Спекулянтам аномальные забросы цен нравятся, но активность в акциях является столь редким событием, что прогнозировать попадание бумаг в следующий рейтинг высокой изменчивости не представляется возможным.

Акции Ozon рухнули ниже цены IPO, просев с начала года на 34%, а с максимума 2021 г. — на 60%. Свежий разбор бумаги представлен в специальном исследовании. Вполне можно ожидать, что акции сохранят статус одной из самых волатильных на российском рынке.

Расписки TCS Group не удивили. Во-первых, это постоянные участники нашего рейтинга, а во-вторых, на фоне общерыночной коррекции бумаги финсектора исторически характеризуются повышенной чувствительностью. Падение за декабрь составляет более 15% при снижении индекса на 3,5%. Ждем бумагу в обойме спекулянтов и в 2022 г.

Акции АФК Система ранее не попадали в рейтинг, но кризис ликвидности начала декабря привел к обрушению бумаг на 20%. Тем не менее фундаментальные показатели компании не были так слабы, чтобы инвесторы не воспользовались просадкой. Но по итогам месяца акция все же теряет 7%. Ожиданий появления акций в перечне высокой волатильности 2022 г. нет.

Сильные тенденции года

Проводимая на регулярной основе оценка помесячной волатильности рынка позволяет выделить акции, обладающие высокой тенденциозностью. Акции, входящие в ежемесячный ТОП-5 риска чаще других, с максимальной вероятностью останутся таковыми и в 2022 г. В портфеле активных игроков данные бумаги, безусловно, имеют существенный вес. Частотность попадания акций в рейтинг представлена в таблице:


В течение года в рейтинге отметилось 22 бумаги, это 50% индекса МосБиржи. Много акций случайно попадали в поле зрения, например, когда по ним проходили важные корпоративные события. Но есть и те, кто из раза в раз демонстрировал высокую амплитуду колебаний, удовлетворяющую потребности активных игроков.

Безусловными лидерами рейтинга максимальной волатильности становятся акции TCS Group и HeadHunter. Лишь за редким исключением они не попадали в ТОП-5, но всегда находились где-то поблизости. Обе бумаги 83% времени всего года показывали самую высокую волатильность среди бумаг индекса МосБиржи.

Конечно, у инструментов разная ликвидность: в TCSG в сутки наторговывают более 2 млрд руб. — акция закономерно входит в голубые фишки Мосбиржи, а дневной оборот HeadHunter лишь за последние месяцы вышел на средние 100 млн в день.

Несколько уступают лидерам бумаги Ozon и РУСАЛа. В половине годового цикла статей можно было наблюдать данные акции. Бумаги Ozon испытывают дополнительное негативное влияние от присутствия на американской высокотехнологичной площадке Nasdaq.

А у РУСАЛа год выдался удачным. Сильная конъюнктура товарного рынка и снижение долговой нагрузки обеспечили инвесторам +107% доходности от бумаг, да и порадовали спекулянтов своей изменчивостью.

Таким образом, все четыре акции мы наверняка увидим в рейтингах максимальной волатильности 2022 г. По соотношению риска и ликвидности, а также устойчивой неустойчивости первое место в 2021 г. заслуженно получает TCS Group. В следующем году акция безусловно сохранит свою рисковую природу.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты