Российский рынок
11 августа 2022, 14:03

5 идей в российских акциях: на какие бумаги стоит обратить внимание

0
Поделиться

Эксперты БКС Экспресс выделили главные тренды и отобрали 5 акций российских компаний, которые могут быть интересны на среднесрочном горизонте.

Лента. Планы по росту в силе

В конце июля Лента представила хорошие финансовые результаты за I полугодие: выручка выросла на 20% г/г, онлайн-продажи прибавили 159% г/г, валовая прибыль выросла на 26% г/г. Показатель EBITDA и чистая прибыль оказались под давлением из-за продолжающейся интеграции сетей «Билла», «Семья», а также онлайн-сервиса «Утконос». Компания ожидает, что ожидается улучшение маржинальности после снижения расходов на встраивание сетей в бизнес Ленты.

Важно, что компания подтвердила планы по удвоению выручки к 2025 г. до 1 трлн руб. Это означает, что Лента в ближайшие годы планирует расти быстрее рынка. Драйверами масштабирования бизнеса должны выступить развитие онлайн-сегмента, а также, возможно, продолжающаяся активность на M&A рынке. В перспективе нескольких месяцев бумаги могут подняться в зону 950–1000 руб.

Сбербанк. Все не так плохо

На прошлой неделе о выплате неожиданных дивидендов объявил БСП. Ситуация интересна тем, что банковский сектор в 2022 г. массово отказывался от выплаты дивидендов по итогам прошлого года из-за макроэкономической нестабильности и давления на капитал. Решение БСП отражает более стабильную ситуацию в секторе и возможность возвращения к выплате дивидендов крупнейшими банками в скором будущем.

С этой точки зрения предлагаем обратить внимание на акции Сбербанка. Бумаги сильно скорректировались с начала года из-за отказа от выплат, давления санкций. Сейчас основной негатив уже заложен в цену акций, а потенциальные драйверы, к примеру, снижение процентных ставок и удешевление стоимости фондирования, пока не отыграны. Кроме того, Сбербанк исторически отличается высокими нормативами капитала, что придает устойчивость даже в кризисные для отрасли моменты.

В ближайшей перспективе драйверов для выраженного роста в бумаге сложно обозначить, но при появлении позитивных новостей по сектору потенциал переоценки внушительный. На горизонте нескольких месяцев бумаги могут подняться к 160–170 руб.

Лукойл. Дешевые акции

Акции Лукойла остаются одними из наиболее недооцененных в российском нефтяном секторе. Важный фактор привлекательности Лукойла — щедрая дивидендная политика. Компания отказалась от выплаты дивидендов по итогам 2021 г., но отметила, что совет директоров компании планирует рассмотреть до конца 2022 г. вопрос о рекомендациях по выплате дивидендов из нераспределенной прибыли компании 2021 г. На наш взгляд вероятность таких выплат повышенная.

Кроме того, ранее Лукойл использовал программу обратного выкупа акций. Байбэк в последнее время не проводится, но если его возобновят, то бумаги могут получить стимул для роста быстрее рынка. При появлении позитивных новостей по дивидендам бумаги могут подняться к 4750–5000 руб.

«Мать и дитя». Внутренняя защитная история

Из внутренних историй стоит обратить внимание на акции ГК «Мать и дитя». Компания, несмотря на макроэкономическую турбулентность, продолжает развиваться и строить новые госпитали — в июне была открыта новая клиника в Бутово, обновлен медицинский центр в Новосибирске. В процессе запуска находятся амбулаторные клиники в Екатеринбурге и Москве, ведется работа над строительством центра ядерной медицины «Лапино-3».

По итогам I полугодия чистый долг ГК «Мать и дитя» был отрицательным. Кроме того, компания намерена рассмотреть возможность выплаты дивидендов до конца года. Решение о выплате может стать сильным драйвером для бумаг, еще раз подчеркивая устойчивость компании и уверенность в перспективах развития. На горизонте нескольких месяцев возможен подъем акций к 500–550 руб.

Мечел. Позитивная конъюнктура

В свете роста цен на уголь в I полугодии 2022 г. интересны обыкновенные акции Мечела. Компания планирует представить операционные и финансовые результаты в августе — они могут стать рекордными. Более того, за счет ослабления рубля на конец I полугодия компания отразит прибыль от переоценки валютных кредитов и займов, что дополнительно увеличит чистую прибыль.

В начале II полугодия цены на уголь скорректировались на 30% от максимумов апреля, однако остаются высокими — примерно на 70% выше средних уровней 2018–2020 гг. Для Мечела это означает, что при сохранении цен вблизи текущих уровней финансовые результаты II полугодия ухудшатся п/п, но останутся высокими в сравнении с уровнями последних лет. Кроме того, компания благодаря сильным финансовым результатам должна заметно сократить долговую нагрузку, которая была ключевой проблемой Мечела в последние годы.

На горизонте нескольких месяцев ожидания по акциям Мечела позитивные. При спокойном сентименте на рынке бумаги могут подняться к 160–175 руб. за акцию.

БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии