Личный кабинет

Итоги торгов. Сохраняем относительную слабость, угрожая более глубокой коррекцией

0
Избранное
Поделиться

О главном

Индекс МосБиржи: 4261,82 п. (+0,06%)
Индекс РТС: 1891,56 п. (+0,83%)

Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы сразу перешли к снижению вслед за нефтью и глобальными площадками. Хотя вскоре они возобновили рост, а нефтяные цены предпринимали активные восходящие попытки, российские фондовые индикаторы долгое время оставались под давлением. Затем индекс РТС все же повысился, обновив 10-летний максимум, и показал хороший результат. Индекс МосБиржи закрылся лишь в символическом плюсе, проявив слабость из-за резкого укрепления рубля.

Позитивные факторы
• Рост цен на нефть
• Рост мировых фондовых рынков
• Мягкая монетарная политика мировых ЦБ

Негативные факторы
• Риски ускорения инфляции
• Риски ужесточения монетарной политики мировых ЦБ
• Риски распространения коронавируса

В деталях

Открывшись вверх на позитивном внешнем фоне, мы сразу перешли к снижению из-за умеренного ухудшения ситуации на мировых рынках. Поначалу глобальные фондовые индикаторы активно повышались, но незадолго до старта российской сессии стали проседать. Нефтяные цены после нашего открытия совершили рывок вверх. Однако вскоре нефть также сдала позиции.

Позитивом для рынков выступает более сильная, чем ожидалось, отчетность банков США, хотя она как раз обусловлена беспрецедентными монетарными стимулами, перегревшими биржевые активы. При этом их скорое сворачивание на фоне высокой инфляции почти не беспокоит инвесторов, как и другие ключевые риски. Сохранение огромной ликвидности и непрекращающиеся денежные вливания ключевых центробанков предотвращают усиление пессимизма на биржах.

Еще в начале наших торгов глобальные площадки вернулись к активному росту, нефть консолидировалась около многомесячных вершин, совершая восходящие попытки. Несмотря на это, мы некоторое время оставались под давлением, но затем все же стали восстанавливаться. Индекс РТС переписал 10-летнюю вершину, закрывшись вблизи нее в хорошем плюсе. Индекс МосБиржи в итоге сохранил небольшой плюс, проявив слабость из-за активного роста рубля, который в очередной раз обновил 15-месячный максимум.

В целом российский рынок четвертую сессию подряд выглядел хуже большинства площадок. Вероятно, сказываются опережающие темпы нашего роста в предыдущие недели, вызвавшие техническую перегретость, а также опасения серьезной коррекции цен на энергоносители, что на фоне фактора пятницы активизировало продавцов. Если эти ожидания оправдаются, мы можем снижаться опережающими другие рынки темпами или даже против их роста, продолжая сокращать нашу локальную переоцененность к ним.

Объем торгов вновь снизился (97,9 млрд руб.), приблизившись к среднегодовому уровню. Сокращение показателя в пятницу является частой тенденцией, поэтому обычно не дает какого-либо сигнала. В то же время всплеск торговой активности на следующей неделе может с большой вероятностью указать на развитие по крайней мере краткосрочного движения.

Нефть не смогла сохранить высокий темп роста

Поначалу нефть поступательно росла, ускорившись на старте российской сессии. Котировки WTI обновили семилетний максимум, а Brent — трехлетний. Вскоре нефтяные цены резко снизились в рамках коррекции, после чего консолидировались, периодически совершая активные восходящие попытки. На нашем закрытии Brent прибавляла 0,9% около отметки $84,8.

Сохранению позитивных настроений на сырьевых площадках способствует высокий спрос на глобальные рисковые активы, а также относительная слабость доллара. Дополнительную поддержку нефтяным ценам оказывает повышение прогноза роста мирового спроса на нефть в 2021–2022 гг. в октябрьском отчете Международного энергетического агентства, который вышел вчера.

Мировые рынки акций сохраняют восходящую динамику

Фьючерсы на индекс S&P 500 в пятницу продолжили повышаться, испытав несколько ощутимых просадок в рамках коррекции. На нашем закрытии американские фондовые индикаторы прибавляли 0,3–0,55%.

Данные по розничным продажам в США существенно превысили прогноз, что на фоне более слабого роста цен на импорт и экспорт в стране вызвало восходящий импульс фондовых площадок. Учитывая, что рынки уже смирились со скорым началом ужесточения монетарной политики ФРС, а темпы этого процесса известны, более сильная статистика воспринимается позитивно. При этом неожиданное снижение индекса потребительского доверия в США не смутило инвесторов.

Европейские площадки сегодня также сохранили восходящую тенденцию. Вслед за позитивным стартом и кратковременной просадкой индекс Stoxx Europe 600 перешел к повышению, прибавив в итоге 0,74%.

Корпоративный сектор

Лидерами роста среди ликвидных бумаг сегодня стали акции Русала (+3,4%), реагировавшие на продолжение активного подорожания алюминия, котировки которого вновь переписали 13-летний максимум. На этом фоне бумаги En+ Group прибавили 2,38%.

Увеличилась капитализация нефтегазовых компаний: Газпром нефть (+2,58%), Татнефть ао (+1,56%), Татнефть ап (+1,43%), Лукойл (+1,32%), Сургутнефтегаз (+0,97%).

Пользовались спросом некоторые представители финансового сектора: Мосбиржа (+2,17%), QIWI (+1,93%), TCS (+0,67%).

Кроме того, существенно лучше рынка сегодня выглядели: Сегежа (+2,86%), ФосАгро (+2,58%), HeadHunter (+1,62%), Mail.ru Group (+1,37%).

Аутсайдерами пятницы стали вчерашние лидеры роста — обыкновенные акции Ленэнерго (-19,3%), скорректировавшие мощное восходящее движение предыдущих сессий. Под давлением находились и многие другие низколиквидные представители сектора электроэнергетики, показавшие на этой неделе внушительный рост без каких-либо очевидных драйверов.

Подешевело несколько девелоперов: ПИК (-3,9%), Самолет (-2,84%).

Снижение драгоценных металлов вызвало просадку их производителей: Petropavlovsk (-2,65%), Селигдар (-1,96%), Полиметалл (-1,76%), Полюс (-1,7%).

Акции X5 Group потеряли 2,6% на фоне операционных результатов за III кв. Уменьшилась капитализация и многих других ритейлеров: Детский Мир (-1,97%), Магнит (-1,73%).

Негативную динамику показали некоторые представители металлургического сектора: НЛМК (-2,18%), Северсталь (-2,08%), ММК (-1,9%).

Также значительно хуже рынка сегодня закрылись: Система (-2,4%), Интер РАО (-1,55%), Сбербанк-п (-1,44%), Мечел ао (-1,4%), Совкомфлот (-1,36%), Сбербанк (-1,25%).

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты