Личный кабинет

Портфель российского инвестора из зарубежных бумаг

3
Избранное
Поделиться

«Народный портфель» или «Портфель частного инвестора» — аналитический продукт Московской биржи, отражающий предпочтения и поведение частных инвесторов на рынке акций. Каждый месяц биржа публикует структуру портфеля, состоящего из 10 наиболее популярных бумаг у частных инвесторов.

Ознакомиться с предпочтениями россиян на отечественном рынке можно здесь, а в данном материале рассмотрим, какие зарубежные бумаги наиболее популярны у российских частных инвесторов.

На конец сентября в состав народного портфеля из зарубежных бумаг входили:


Относительно мая снизились доли следующих бумаг:

- Tesla (-1,0 п.п.)
- Amazon (-0,6 п.п.)
- Baidu (-0,2 п.п.)
- Intel (-0,2 п.п.)
- Micron Technology (-0,2 п.п.)

Выросли позиции в:

- Alibaba Group (+1,0 п.п.)
- Apple (+0,8 п.п.)
- Boeing (+0,3 п.п.)
- General Electric (+0,1 п.п.)

Доля в портфеле акций Virgin Galactic осталась без изменений на уровне 12 п.п.


Наибольший рост позиций продемонстрировали акции Alibaba Group. По итогам сентября котировки BABA просели на 11,3% — максимальное падение среди бумаг, входящих в портфель.  Коррекция произошла на фоне планов правительства Китая о разделении Alipay. Частные инвесторы, как мы ранее отмечали, склонны выкупать просадки — эта тенденция остается актуальной.

Похожая ситуация с выкупом просадки наблюдается в бумагах Apple. За последний месяц их доля в портфеле выросла на 0,8 п.п., а котировки упали на 6,8% — акция выглядела хуже рынка. Дополнительный интерес частных инвесторов к бумаге мог быть связан с ежегодной презентацией новых устройств компании.

Позиции бумаг Virgin Galactic по итогам месяца остались без изменений, на уровне 12 п.п. При этом котировки за период потеряли 6,7%. То есть можно сказать, что новые покупки в просевшей бумаге полностью нивелировали эффект от снижения стоимости акций.

Среди бумаг, доля которых снизилась, выделяется Tesla. Позиции акций в портфелях частных инвесторов последовательно снижаются с мая 2021 г. Можно предположить, что основных факторов сокращения доли два: рост цены бумаг и снижение волатильности.

Что с доходностью

Предположим, что портфель частного инвестора формируется из бумаг в соответствии со структурой «Народного портфеля» на конец каждого месяца и сохраняется неизменным до следующей ребалансировки. В таком случае доходность портфеля частного инвестора за сентябрь могла бы быть отрицательной на уровне -4,2%. Индекс S&P 500 за тот же период прибавил 0,9%.


Можно заметить, что результаты народного портфеля в отдельные месяцы сильно контрастируют с динамикой S&P 500. Это обусловлено высоким спросом среди частных инвесторов на отдельные высоковолатильные и динамичные истории, в то время как индекс более диверсифицирован.

В сентябре сильное отставание связано с падением акций Alibaba Group, доля которых в народном портфеле максимальная.

Всего с момента запуска портфеля частного инвестора по иностранным бумагам в августе 2020 г. его доходность опустилась до отрицательных -0,8% против 21,7% у индекса S&P 500. Накопленный уровень доходности лишь ухудшается со временем. Это заставляет еще раз вспомнить про важность диверсификации вложений.


БКС Мир инвестиций

3
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты