Личный кабинет

Наиболее подходящие акции США для активных трейдеров

0
Избранное
Поделиться

По итогам каждого месяца определяем лидеров американской биржевой волатильности.

В июле волатильность американского рынка акций относительно аномально спокойного июня возросла на 1 п.п., до 3,4% по S&P 500. Опасения по поводу сворачивания стимулирующих программ Федрезерва, на фоне скачка инфляции, быстро улеглись, и наблюдался очередной «выкуп глубокой просадки».

Не смогли пошатнуть позиции игроков на повышение в Штатах ни китайский фактор ужесточения госрегулирования отраслей, ни рост заражения новым штаммом вируса — доминирующее влияние на настроение американских инвесторов по-прежнему оказывает национальный монетарно-фискальный драйвер.

В итоге индекс широкого рынка акций S&P 500 вновь обновил максимумы, прибавив по итогам месяца чуть более 2%. Позиционные игроки на понижение пока могут утешаться лишь статистическими метриками изменчивости августовского рынка. Ранее в этом месяце индексы преимущественно падали.

Тем не менее и на фоне общей подавленной волатильности индекса на рынке Штатов можно отыскать бумаги, отличающиеся высокой курсовой изменчивостью, так востребованные спекулятивно настроенными участниками. А если акции из месяца в месяц демонстрируют и устойчивые тенденции высокой волатильности, то такие бумаги, безусловно, найдут своего активного трейдера.

Проведем очередную оценку помесячной волатильности акций из базы индекса S&P 500 за июль и произведем отбор ТОП-50 бумаг, обладающих максимальной рисковостью. Результаты прошлых периодов можно посмотреть по ссылке.

В качестве меры риска (волатильность) используем показатель среднеквадратичного отклонения доходностей инструментов, или «сигма» коэффициент (σ), нормированный на количество периодов наблюдения. В июле 2021 г. был 21 торговый день.

Алгоритм выбора акций для составления рейтинга бумаг, наиболее подходящих активным трейдерам, изложен в стартовой статье цикла. Результаты расчетов, по состоянию на закрытие рынка США 30 июля, представлены в таблице:


Средняя волатильность по ТОП-50 составила 13,5%, что в 4 раза выше метрик рисковости самого индекса S&P 500. Из 50 бумаг 44% (22 акции) сохранили свои позиции в списке самых изменчивых инструментов рынка США. Показатель несколько снизился против июньского среза, тем не менее тенденциозность поведения акций по-прежнему высокая.

В рейтинге 12 новичков, или почти четверть списка. И первое место среди 500 акций занимают бумаги Moderna, мода на которые пришла еще в период коронакризиса 2020 г. Акции компании, производящей препарат против вируса, в июле были включены в базу расчета S&P 500, что незамедлительно привело к резкому подъему спроса на актив. Волатильность за месяц достигла 21%, а прирост стоимости за июль составил 45%.

Лидеры июньского рейтинга максимальной волатильности, Biogen и Nike, ожидаемо сошли с арены.

Что бросается в глаза — это большое количество компаний, спрос на продукцию и услуги которых тесным образом завязан на динамике пандемии.

Третья волна эпидемии в очередной раз ударила по отрасли развлечений, транспорта, туризма. Волатильность по бумагам резко скакнула, а динамика доходности за месяц оказалась отрицательной:
- Carnival
- Boeing
- American Airlines
- United Airlines
- Southwest Airlines
- Norwegian Cruise
- Royal Caribbian Cruises
- MGM Resorts
- Caesars Entertainment
- Live Nation Entertainment

Стабильно волатильные

Посмотрим и на самых «устойчивых» представителей рынка, наиболее отражающих интересы спекулятивно настроенных игроков. По итогам 9 месяцев от старта цикла статей, в «постоянстве непостоянства» замечены:


Июньские места в июле сохранили 6 компаний. Не удалось войти в рейтинг тенденциозности бумагам Tesla и Etsy — не прошли техническую планку отсечения в 10% для ТОП-50. В августе акции наверняка вновь появятся в списке высоковолатильных инструментов.

БКС Мир инвестиций

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты