Личный кабинет

Еженедельный обзор стратегий Fintarget.ru

0
Избранное
Поделиться

USA Weekly

Лучший результат с начала года

Инвестиции в недвижимость, +23% (USD)

«На прошедшей неделе на рынке инвестиционных трастов недвижимости (REITs) наблюдалось снижение волатильности, по сравнению с предыдущим периодом. В середине недели после заседания ФРС и мягких комментариев Дж. Пауэла широкодиверсифицированные фонды предприняли попытку пройти исторические максимумы, однако прорыв не получился, и фонды вернулись к уровням вторника. Как итог небольшой рост в пределах 0,2-0,5% за неделю. Несколько лучше себя чувствовали REITs из строительного сектора, в которых мы не так давно нарастили позиции, закрыв неделю с результатом +2%», — Игорь Чукаев, автор стратегии.

Hedge Fund, +22% (RUB)

«Новая волна COVID-19 создает риски замедления темпов экономического роста, как минимум в развивающихся странах мы видим признаки инфляции и замедления роста, а динамика прибыли компаний указывает на замедление импульса, при этом EM испытывают давление из-за регуляторных шагов китайских властей — мы сохраняем нейтрально-негативный тактический взгляд на август»,

Вячеслав Смольянинов, автор стратегии.

Усиленные инвестиции, +12% (RUB)

«На неделе прошло заседание ФРС, на котором было решено оставить ставки около 0. Программы государственных treasures и выкупа ипотечных облигаций (в сумме $120 млрд в месяц) также сворачивать пока не будут. В США говорят о том, что они уже достигли существенного прогресса в экономике, но все еще находятся далеко от целей по безработице и т.п. — и соответственно далеко от повышения ставок. Все это несколько позитивно для commodities и акций в целом»,

Кирилл Кузнецов, автор стратегии.

Рынок США растет непрерывно полгода

S&P 500 вырос по итогам 6 месяца подряд, обновив исторический максимум на прошлой неделе. Новых исторических вершин также достигли NASDAQ COMPOSITE и NASDAQ 100 на фоне шквала отчетностей корпораций, которые в основном оказались лучше ожиданий. На прошлой неделе свои результаты за второй квартал представили такие гиганты: Tesla, Google, Microsoft, AMD, Apple, Visa, Starbucks, Pfizer, Qualcomm, Facebook, Ford, PayPal, Amazon.

Заседание ФРС прошло без сюрпризов: регулятор ожидаемо оставил ставку на уровне 0,25%, программа количественного смягчения — без изменений. Тон регулятора стал немного жестче: председатель ФРС Джером Пауэлл отметил, что инфляция останется на повышенных уровнях в ближайшие месяцы (сейчас 5,4%), на предстоящих заседаниях ФРС будет оценивать ситуацию для решения по изменению ДКП. Решение по сворачиванию стимулов также будет зависеть от статистических данных. Рынок труда очень сильный, отметил Пауэлл, но еще не восстановился до конца.  Кроме этого, ФРС объявила о запуске нового механизма РЕПО — внутренний механизм постоянного РЕПО и механизм РЕПО для международных организаций (кредиты под залог казначейских облигаций по ставке 0,25% годовых для американских банков с лимитом $500 млрд и зарубежных — в $60 млрд).


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс S&P 500 по итогам недели прибавил 0,4%. Среди секторов сильнее других вырос Basic materials (+3%). В лидерах роста AMD (+15%), отчетность компании превзошла все ожидания, и Tesla (+6,8%), компания впервые в своей истории превысила $1 млрд чистой прибыли по GAAP. Акции Apple снизились на 1,8%, Microsoft (-1,6%), Amazon (-9%) на фоне ожидания снижения онлайн-продаж в будущем, PayPal (-10,7%) инвесторы боятся, что компания ухудшит показатели на фоне переноса обработки платежей компанией eBay в компанию Adyen.

На прошлой неделе выросли стратегии Fintarget «Инвестиции в недвижимость» (+0,7%), «Инновационные технологии USD» (+2,06%), «Глобальная USD» (+3,3%), «Дивиденды Америки» (+0,34%), «Легкий старт US» (+0,8%), Asset Allocation Aggressive (+0,5%), «Усиленные инвестиции US Growth» (+0,7%), «Искусственный интеллект US3» (+0,3%), «Искусственный интеллект US2» (+0,8%).  «Активная стратегия USD» снизилась на 1,34%, «Мировые ETF USD» — на 0,14%, «Искусственный интеллект US1» — на 0,1%, «Глобальная USD» — на 1,3%, «Модельный портфель США» — на 0,4%.

«Финансовая стратегия» может обогнать рынок

Несмотря на высокую инфляцию, на рынке есть уверенность, что она скоро стабилизируется (долгосрочные ожидания по инфляции находятся на уровне около 2%), это значит, что инвестиции в акции по-прежнему актуальны. На прошлой неделе «Финансовая стратегия США» зафиксировала прибыль 1,5% по краткосрочным инвестициям, а всего за июль — 2%. Стратегия нацелена на получение дохода на среднем уровне больше 2% ежемесячно в долларах независимо от движения индекса S&P 500. Таким образом, предполагаемая годовая доходность стратегии составляет 20% или выше. Учитывая среднюю историческую доходность 9% у S&P 500, на длинном промежутке времени стратегия с большой вероятностью обгонит общий рынок, отмечает Максим Шеин, автор стратегии.

Динамика стратегий


Russia Weekly

На рынок вернулся позитив

Российский рынок сумел вырасти на фоне хорошей динамики цен на нефть Brent. За прошлую неделю нефтяные котировки выросли на 3%, до $76,2 за барр., что позволило вернуться к максимальным значениям года. Еженедельная статистика по рынку в США оказалась позитивной: запасы упали на 4,1 млн барр., аналитики ожидали снижение в пределах 2,9 млн барр., а добыча снизилась на 200 тыс. барр. в сутки, до 11,2 млн барр. в сутки. Корпоративные отчетности российских эмитентов также оказались сильными.

Со 2 августа на Московской бирже началась торговаться 31 новая иностранная акция, есть интересные имена: Emerson Electric, Amphenol Corporation, Phillips 66, Campbell Soup, Paychex, NetApp, PACCAR, CME Group, Lincoln National, Textron, Humana, AMC Entertainment, Coinbase Global, Snap, Clover Health, Fox, Stryker, Copart, Charter Communications, Northrop Grumman, C.H. Robinson Worldwide, Ralph Lauren, Vipshop Holdings, TAL Education, ContextLogic, Alcoa Li Auto, The Hershey, Qorvo, NIO, S&P Global. Московская биржа планирует довести число торгуемых иностранных акций до тысячи, сейчас к торгам доступны 204 ценные бумаги. Появление новых инструментов в том числе способствует росту привлекательности рынка РФ. Число инвесторов на российском рынке неуклонно растет: по данным ЦБ РФ, количество брокерских счетов российских граждан за примерно 2,5 года (с начала 2019 года по май 2021 года включительно) выросло в 6 раз, до 14,2 млн счетов.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс МосБиржи по итогам недели вырос почти на 1%. Акции ТМК выросли на 39% после новости о рекордных дивидендах за первое полугодие (дивдоходность составила поразительные 24%). В лидерах роста также ПИК (+12%), Globaltrans (+11,7%), НОВАТЭК (+6,2%) — чистая прибыль компании за первое полугодие составила 164,4 млрд руб. против 10,9 млрд руб. за аналогичный период в предыдущий год (МСФО). В лидерах снижения: TCS Group (-6,5%), HeadHunter (-4,8%). ГМКН сначала снизился на 3% после предъявления иска от Росрыболовства на 58,7 млрд руб.

На прошлой неделе выросли стратегии «Hedge Fund Рыночный» (+0,7%), «Абсолютная доходность +» (+0,4%), «Дивидендная корзина БКС» (+1,4%), Hedge Fund (+0,5%), Invest Heroes (+1,3%), «Тактический выбор Рыночный» (+2,9%), «Перспективные акции РФ» (+1,2%), «ИНФИН-Доходная» (+0,5%), «Модельный портфель РФ» (+0,7%), «Тактический выбор» (+1,1%), «Легкий старт» (+0,2%), «Искусственный интеллект RU2» (+0,4%), (+0,1%). «Альфа» снизилась на 0,5%.

ETF-стратегия для выхода на мировые рынки

На российском рынке список инструментов, в которые входят ETF и иностранные акции и в которые могут инвестировать неквалифицированные инвесторы, остается ограниченным. Наша стратегия «Мировые ETF RUB» — уникальный инструмент, который предоставляет простой и удобный способ выхода частного инвестора без опыта на мировые рынки. Структура портфеля предполагает инвестиции на рынках США, Германии, Японии, Великобритании, РФ, Китая, Австралии с минимальными издержками и профессиональным управлением от инвесторов с многолетним опытом инвестиций.

Динамика стратегий

 

Money Market Weekly

Рынок ОФЗ привлекает больше инвесторов

Повышение ставки ЦБ РФ привело к позитиву на рынке ОФЗ. На прошлой неделе Минфин РФ провел очень успешные аукционы: ведомство разместило ОФЗ 26237 в объеме 71 млрд руб. с погашением в марте 2029 года и ОФЗ 26240 с погашением в июле 2036 года на 36 млрд руб. Общий спрос по двум выпускам составил почти 160 млрд руб.

Рубль был поддержан заседанием ФРС, на котором регулятор не стал ничего менять, а также высокими ценами на нефть. Налоговый период, поддерживавший рубль, завершается, и несмотря на дивидендные выплаты «россиянин» выглядит устойчиво. Санкций со стороны США и Запада в ближайшее время также не предвидится, поэтому рубль продолжит торговаться  в диапазоне 72-75 к доллару, если не произойдет ничего сверхординарного.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

По итогам недели доходности на ближнем участке кривой доходности ОФЗ практически не изменились, на среднем и дальнем участках они снизились в пределах 9 б.п. Рубль закрыл прошлую неделю на отметке 73,14 к доллару.

Стратегия «Дивергент» на прошлой неделе не изменилась. «Портфель ОФЗ Рациональный» показал рост на 0,24%, «Портфель ОФЗ Умеренно-Консервативный» — на 0,2%, «Портфель ОФЗ Консервативный» — на 0,09%, «Корпоративные облигации» — на 0,3%, «Облигационная лесенка» — на 0,6%. «Валютная стратегия» снизилась на 0,04%, стратегия «Облигационная USD» потеряла 0,4%.

Стратегии для консервативных инвесторов

В текущей ситуации остаются актуальными наши стратегии «Портфель ОФЗ Консервативный», «Портфель ОФЗ Умеренно-Консервативный», «Портфель ОФЗ Рациональный». После резкого повышения ставки ЦБ РФ доходности остаются высокими, а сам рынок после долгого снижения до этого настроился на восстановление, по динамике кривой доходности ОФЗ видно усиление спроса. Наши стратегии под руководством профессиональных управляющих избавляют от необходимости самостоятельного поиска удачных выпусков и торговли в целом.

Динамика стратегий

 

Команда FINTARGET.RU

 

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента, либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (ПО) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. ПО «FinTarget» 17.02.2019 г. аккредитовано НАУФОР в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://broker.ru/disclosure.

Источники/сноски

(1) - Доходность стратегий смоделирована экспертами ООО «Компания БКС» без учета комиссий по данным торгов на ПАО Московская Биржа, ПАО Санкт-Петербургская биржа, The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC, не учитывает расходы на оплату  брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. https://broker.ru/regulations Более подробно по расчетам стратегий приведенных в таблицах: https://fintarget.ru.

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты