Личный кабинет

Еженедельный обзор стратегий Fintarget.ru

Избранное
Поделиться

USA Weekly

Лучший результат с начала года

Финансовая стратегия, +4,8% (USD)

«Половину месяца индекс S&P500 пытается безуспешно закрепиться выше отметки 4200 пунктов. Драйверов для роста не осталось, негативные новости (как, например, планы изменить налог на прирост капитала) игнорируются. Риски коррекции нарастают. Наша модель показывает ограниченное количество покупок, поэтому загрузка портфеля будет оставаться невысокой», — Максим Шеин, автор стратегии.

Hedge Fund, +11% (RUB)

«Опасения на мировых рынках по поводу инфляции и ослабление доллара США позволяют рынкам EM и России, которые зависят от цен на сырьевые товары, избегать глобальной рыночной волатильности. Таким образом, мы сохраняем нейтральный тактический взгляд на рынок», — Вячеслав Смольянинов, автор стратегии.

Инвестиции в недвижимость, +15% (USD)

«На прошедшей неделе рынок инвестиционных трастов недвижимости (REITs) немного скорректировался. Широкие фонды потеряли от 1 до 1,5%. Падение было вызвано страхами относительно растущего инфляционного давления на доллар США и, как следствие, возможно более раннего  начала цикла повышения ставки ФРС. Как мы уже отмечали ранее, недвижимость является хорошим защитным инструментом от инфляции. Однако под влиянием эмоций, REITs могут падать вместе с остальным рынком акций. Такие падения являются хорошей точкой для наращивания позиций для средне- и долгосрочных инвесторов», — Игорь Чукаев, автор стратегии.

Инвесторы напугались инфляции

По итогам прошлой недели американский рынок ушел в минус. Инвесторы все сильнее напуганы ростом инфляции: по последним данным рост цен в апреле ускорился до 4,2%, максимального темпа за последние 12 лет. Сильное отклонение от долгосрочной цели ФРС на уровне 2% в год не могло быть проигнорировано инвесторами. Оно отразилось в резком повышении ставок на долговых рынках, не только американском, но и других стран. 10-летние гособлигации США поднимались на прошлой неделе в доходности до 1,69% — уровень начала прошлого года. Несмотря на заверения ФРС о том, что рост инфляции носит временный характер, инвесторы начали опасаться преждевременного повышения ставок. Инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозирует дальнейший рост инфляции в США.

Градус напряжения усилился также на фоне распространения Covid-19 в Индии. Индийская разновидность заболевания была признана ВОЗ как особо опасная. Отмечается, что индийский штамм вызывает беспокойство на глобальном уровне (как британский, южноафриканский).

На текущий момент, по данным Factset, отчиталось уже 88% компаний из S&P 500. При этом 86% из этих 88% побили прогнозы по прибыли на акцию (EPS), благодаря чему этот сезон отчетностей имеет шансы стать самым успешным по этому показателю.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс S&P 500 по итогам недели снизился на 2,1%. В лидерах роста производители вакцин Pfizer (+2,3%) и Johnson & Johnson (+1,3%). На прошлой неделе рост показали акции производителя бытовых товаров, косметики Procter & Gamble (+1,9%). Несмотря на то, что по итогам судебного разбирательства в отношении Amazon по налоговому делу с Люксембургом все претензии к компании были отклонены, акции все равно просели на 4,4%. Акции Tesla потеряли почти 14% на фоне усиления давления на компанию в Китае, а также ситуации с биткоинами. Илон Маск на одном из популярных шоу Saturday Night Live признался в аутизме, заявив, что он страдает синдромом Аспергера, чем привлек много внимания со стороны общественности.

Самые лучшие стратегии Fintarget за неделю: «Искусственный интеллект US1» (+0,7%), «Дивиденды Америки» (+0,3%), «Модельный портфель США» (+0,6%).

Как вложиться в акции США и не ошибиться

Инвестиционный банк Goldman Sachs прогнозирует пик роста экономики США уже в этом квартале. Как поучаствовать в нем и вложиться в «правильные» акции с наибольшей выгодой, знает Максим Шеин, главный инвестиционный стратег ФГ БКС.

«Финансовая стратегия» Максима Шеина инвестирует в успешные американские бизнесы с понятными перспективами расширения и потенциалом роста, в которые автор верит сам. Стратегия подходит для клиентов с инвестиционным горизонтом от года.

Динамика стратегий


Russia Weekly

Российский рынок продолжает радовать отчетами

Российский рынок двигался в фарватере мировых тенденций. Минувшая неделя оказалась худшей для развивающихся рынков с февраля, индекс MSCI EM снизился на 3%. По итогам ребалансировки MSCI Russia на прошлой неделе OZON была включена в состав индекса, изменения вступят в силу 27 мая после закрытия торгов.

Сезон отчетностей в России продолжается, на данный момент подавляющее большинство компаний отчитывается позитивно, что говорит о том, что корпорации успешно справляются с выходом из кризиса после прохождения пика пандемии.

Нефть Brent на прошлой неделе выросла почти на 1%, до $68,7 за баррель. Мировые запасы продолжают сокращаться, что в перспективе будет оказывать положительное влияние на цены на нефть и на российские активы. Спрос на нефть в мире в апреле превысил 96 млн баррелей в сутки, что на 15,8 млн баррелей выше уровня за аналогичный период 2020 года. Картель ОПЕК не изменил прогноз по мировому спросу на нефть в 2021 г и ожидает рост на 6 млн баррелей в сутки, до 96,5 млн баррелей в сутки.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс МосБиржи по итогам недели снизился на 1,22%. Среди лидеров роста — акции «Газпрома» (+2,9%), расписки TCS (+2,4%), акции «РУСАЛа» (+2,1%), акции «Аэрофлота» (+2%). В аутсайдеры провалились акции строительной группы ЛСР (-10%), расписки Mail (-8,3%), акции МосБиржи (-6,9%), «префы» «Сбербанка» (-5,6%).

Лучшие стратегии на Fintarget: «Легкий старт» (+1,6%), «Усиленные инвестиции» (+2,2%), «ИНФИН-Доходная» (+0,7%), «Абсолютная доходность +» (+0,6%), «Модельный портфель РФ» (+0,6%), Invest Heroes (+0,7%).

Легкий старт на рынке

Как отмечает Центробанк РФ, несмотря на продажи российских акций со стороны нерезидентов и дочерних иностранных организаций на вторичных биржевых торгах и усиление санкционной риторики в отношении России, в апреле не наблюдалось отрицательной динамики индекса МосБиржи, более того — индекс сумел обновить исторический максимум. Российские эмитенты показывают сильные результаты в текущий сезон отчетностей, что привлекает инвесторов к покупке их акций. Инвесторы, которые хотели бы воспользоваться готовым решением на российском рынке, могут обратить внимание на стратегию «Легкий старт». Стратегия использует профессиональные методы отбора акций и контроля рисков, что позволяет получить качественный результат.

Динамика стратегий

 

Money Market Weekly

Инфляция в США не расстроила аукционы ОФЗ

Рост ставок на долговом рынке после неожиданных данных по инфляции в США не успел отразиться на прошедших аукционах Минфина РФ, поскольку сбор заявок происходил до публикации американской статистики. Первый выпуск ОФЗ 26233 был размещен в объеме 20,4 млрд рублей по средневзвешенной доходности 7,27% годовых, спрос на 1% превысил предложение. Второе размещение ОФЗ 26235 оказалось более успешным, что позволило ведомству разместить бумаги в полном объеме 25 млрд рублей по средневзвешенной доходности 7,19% годовых.

Вторую неделю подряд нерезиденты наращивают свои вложения в ОФЗ, несмотря на санкции, поскольку ограничительные меры оказались менее строгими, чем опасались инвесторы. Минфин РФ уверен, что план по займам на внешнем рынке будет выполнен в этом году. Спрос формируют локальные участники, а фундаментальным фактором устойчивости рынка является низкая величина государственного долга РФ по отношению к ВВП — наименьшая среди стран «Группы 20», приводит данные ЦБ РФ.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

По итогам недели доходности долговых бумаг выросли, рынок ОФЗ находился под давлением после публикации инфляционной статистики в США. Рубль на закрытие торгов 14 мая достиг отметки 74 к доллару на фоне глобально слабеющего доллара и укрепления цен на рынке энергоносителей.

Наша стратегия «Дивергент» показала снижение на 1,44%, «Облигационная USD» — на 0,09%, «Валютная стратегия» выросла на 0,6%, «Корпоративные облигации» показала результат +0,01%, «Облигационная лесенка» показала нулевой результат, «Портфель ОФЗ Умеренно-Консервативный» вырос на 0,11%, «Портфель ОФЗ Консервативный» — на 0,06%, «Портфель ОФЗ Рациональный» снизился на 0,04%.

Путь к пассивному доходу

С учетом меньшего, чем ожидалось, санкционного давления на российский долг, вложения в облигации остаются актуальным защитным решением для консервативных инвесторов. Со стратегией «Облигационная лесенка» вы получите готовый набор ценных бумаг, которые будут ребалансироваться автором на определенных отрезках времени, чтобы вы могли получать прибыль от купонов ежемесячно. Это создает непрерывный поток средств, которые можно получать сразу на банковский счет. В сочетании с Индивидуальным инвестиционным счетом (ИИС) стратегия дает дополнительные 13% годовых от налогового вычета за счет государства.

Динамика стратегий

 

Команда FINTARGET.RU

 

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента, либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (ПО) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. ПО «FinTarget» 17.02.2019 г. аккредитовано НАУФОР в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://broker.ru/disclosure.

Источники/сноски

(1) - Доходность стратегий смоделирована экспертами ООО «Компания БКС» без учета комиссий по данным торгов на ПАО Московская Биржа, ПАО Санкт-Петербургская биржа, The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC, не учитывает расходы на оплату  брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. https://broker.ru/regulations Более подробно по расчетам стратегий приведенных в таблицах: https://fintarget.ru.

Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты