Личный кабинет

Еженедельный обзор стратегий Fintarget.ru

0
Избранное
Поделиться

USA Weekly

Лучший результат с начала года

Инвестиции в недвижимость, +12,2% (USD)

«На прошлой неделе рынок инвестиционных трастов недвижимости (REITs) вел себя достаточно спокойно. В середине недели вышли цифры по инфляции за март. Инфляция в США в первый весенний месяц составила 0,9%, что означает, что годовой темп инфляции превысил 3%. Однако яркой реакции со стороны REITs не последовало. Мы сохраняем острожный взгляд на рынок инвестиционных трастов недвижимости, держа 20% активов в кэше в рамках нашей стратегии «Инвестиции в недвижимость USD», — Игорь Чукаев, автор стратегии.

Hedge Fund, +6,1% (RUB)

«Россия, по всей видимости, готова в любой момент начать  полномасштабный военный конфликт на территории Украины, при этом отношение к акциям EM ухудшилось, несмотря на сильные фундаментальные характеристики. У нас нейтрально-негативный тактический взгляд», — Вячеслав Смольянинов, автор стратегии.

Усиленные инвестиции, +7,4% (RUB)

«Прошлая неделя была ознаменована ростом геополитической напряженности вокруг РФ, в результате чего сильно вырос курс доллара, а индекс, напротив, скорректировался; наша стратегия в силу фокуса на экспортеров показала себя лучше индекса; среди корпоративных новостей — «Лента» снижалась на новости, что не будет платить дивиденды за 2020 — правильно сделали, что вышли из нее до этого», — Кирилл Кузнецов, автор стратегии.

Технологический сектор в лидерах роста

На прошлой неделе американский рынок неплохо вырос. Пасхальные праздники, в которые многие европейские рынки отдыхали, не стали причиной для выходного в Америке. Ближайшие месяцы исторически одни из самых сильных для акций США.

Продолжил перформить технологический сектор, на прошедшей неделе он вырос на 3,7% вопреки мнению о том, что этот сектор перегрет больше всего. В лидерах роста также сектор коммуникаций (+3,6%). Индекс S&P находится  вблизи исторических максимумов. Недельный приток в акции США и ETF на прошлой неделе составил $12,8 млрд.

Администрация Байдена объявила, что надеется получить дополнительно $2,5 трлн налогов в течение 15 лет для финансирования инфраструктурных проектов. Однако Байден готов выслушать другие предложения, кроме повышения налогов, для выполнения своего плана.

Нефть потеряла почти 3%, до $62,9 за баррель Brent после решения ОПЕК+ увеличить добычу. Количество буровых в США за неделю по 9 апреля составило 337 шт, по данным Baker Hughes.

На этой неделе в США, как и в России, начинается сезон отчетностей, 14 апреля стартуют американские банки.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс S&P 500 вырос на 2,7% на минувшей недеде, индекс страха VIX потерял еще 3,7% и закрылся на отметке 16,7 пункта. Акции Tesla прибавили 2,3% после рекордных поставок электромобилей — 184 тысячи в первом квартале 2021 года. Акции Alphabet прибавили 6,6% после того, как Верховный суд принял сторону компании в судебном разбирательстве с Oracle об авторских правах на ПО в Android. Нефтяники Chevron (-2,7%) и Exxon Mobil (-2,6%) потеряли в капитализации на фоне слабой динамики нефтяного сектора.

Стратегия «Обгони S&P» за неделю выросла на 1,08%, «Мировые ETF USD» — на 1,97%, «Усиленные Инвестиции US Growth» — на 1,3%, «Модельный портфель США» — на 0,7%. Другие стратегии Fintarget также показали положительные результаты.

Перспективы акций стоимости

В ближайшие несколько лет ожидается  рост процентных ставок, который означает, что акции стоимости будут обгонять акции роста. «Финансовая стратегия США» включает в портфель недооцененные акции, найти их — непростая задача, с которой успешно справляется Максим Шеин, автор стратегии.

«Финансовая Стратегия» в ее новом виде нацелена на получение зафиксированной прибыли на среднем уровне 2%+ в месяц в долларах независимо от движения индекса S&P 500. Таким образом, мы выходим на годовую доходность 20% и выше. Учитывая среднюю историческую доходность S&P500 9%, получается, что на длинном промежутке времени мы с большой вероятностью обгоняем рынок, но на коротких отрезках (месяц или квартал) можем ему проигрывать», — комментирует Максим Шеин. Стратегия подходит для клиентов, инвестиционный горизонт которых составляет год и более.

Динамика стратегий


Russia Weekly

Эскалация конфликта с Украиной

Рынок России снизился на фоне пониженной торговой активности из-за праздников и из-за обострения геополитической ситуации. Опасения инвесторов на счет военного конфликта между Россией и Украиной усилились. И РФ, и Украина начали боевые учения на Черном море. Россия стянула войска вблизи с границей с Украиной, их скопление сейчас максимальное с 2014 года. Пресс-секретарь президента РФ Дмитрий Песков отметил, что российские войска никому не угрожают и будут оставаться там столько, сколько будет признано целесообразным руководством страны.

В Европарламенте призвали к жестким санкциям против России из-за Украины. Например, заморозка счетов российских бизнесменов или отключение РФ от платежной системы SWIFT. США также рассматривают санкции против Северного Потока-2.

На этом фоне приток капитала в акции российских компаний упал в 4 раза за неделю. По оценке Sberbank CIB, в марте розничные инвесторы вложились в российские акции на $190 млн против $400 млн в феврале.


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Индекс МосБиржи по итогам недели снизился на 2,03%. В лидерах роста OZON (+4,8%) после хорошего отчета после IPO. Акции ММК выросли на 4,6%, «Полюса» — на 3%.

В аутсайдерах рынка «АЛРОСА» (-4,2%), «Роснефть» (-5,4%). «Татнефть» потеряла 6,5% по обыкновенным акциям и 6,4% по привилегированным, на 7,7% снизился «Сургутнефтегаз».

За неделю стратегия «Мировые ETF RUB» показывает результат +1,6%, Hedge Fund — +3,2%, «Дивидендная корзина БКС» — +3,7%, «Усиленные инвестиции» — +1,07%, «Перспективные акции РФ» — +2,2%, «ИНФИН-Доходная» — +1,7%, «Тактический выбор» — +1,9%.

Какие акции самые перспективные

С начала марта российский рынок держится в «боковике» и не может из него выйти. «С одной стороны, позитивный внешний фон, с другой стороны санкционная риторика, которая периодически всплывает и давит на котировки. Мы полагаем, что как только геополитика отойдет на второй план, отечественный рынок реализует заложенный в нем потенциал роста», — прогнозирует Денис Хрипушин, автор стратегии «Перспективные акции РФ». На прошлой и на текущей неделях стратегия Дениса растет, а лучше рынка выглядят бумаги «Системы», «РусГидро» и «ФосАгро». Автор стратегии оперативно оценивает рыночную ситуацию и ребалансирует портфель в начале каждого месяца, чтобы в него попадали самые «горячие» идеи российского рынка.

Динамика стратегий

 

Money Market Weekly

Продажи на рынке ОФЗ продолжились

Эскалация конфликта на Донбассе в конце марта спровоцировала новую волну распродаж с рынка ОФЗ, что отразилось в снижении курса рубля в преддверии и сразу после католических пасхальных каникул. Как следствие, к концу недели рубль потерял 1% и закрылся на отметке 77,4 к доллару. Доллар тем временем становится все привлекательнее на фоне роста реальных ставок в США.

На прошлой неделе Минфин РФ провел два аукциона по размещению ОФЗ объемом около 90 млрд руб. На первом — ведомство разместило ОФЗ 26235 с погашением в марте 2031 г. в объеме 55 млрд руб. (спрос превысил предложение в 1,3 раза), на втором – ОФЗ 26233 с погашением в июле 2035 г. на 37 млрд руб. Премия была несущественной, однако основной покупатель все также госбанки.

В первом квартале 2021 года российские эмитенты резко сократили привлечение средств на долговом рынке. Объем заимствований еле-еле превысил 400 млрд руб., что на четверть ниже результата за аналогичный период прошлого года.

Минфин РФ сообщил об увеличении покупок валюты в рамках бюджетного правила. С 7 апреля по 7 мая Минфин приобретет валюту у Центробанка на 185,7 млрд руб. (около $2,4 млрд).


Как отреагировал рынок и наши стратегии

Кривая ОФЗ поднялась в доходности на 20 б.п. в среднем.

Сводный индекс RGBI находится на минимумах. Россия ограничила авиасообщение с Турцией на фоне роста заболеваемости там — отсутствие туристов в Турции и этим летом может привести к ужасным последствиям для лиры и повлиять  также на валюты EM.

Стратегия «Облигационная USD» выросла на 0,03%, «Портфель ОФЗ Консервативный» — на 0,01%, остальные стратегии просели в пределах нуля.

Контроль над рисками

На фоне роста инфляции, распродаж на  рынке ОФЗ, обострения ситуации с санкциями и вокруг Донбасса, на наш взгляд, взвешенной инвестицией на рынке будут вложения в корпоративные облигации.

Наша стратегия «Корпоративные облигации» включает в себя качественные выпуски эмитентов с надежным рейтингом, которые позволяют рассчитывать на достойную доходность в пределах 7% и уйти от множества рисков.

Динамика стратегий

 

Команда FINTARGET.RU

 

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность. Информация носит лишь ориентировочный характер, не является исчерпывающей и предоставляется исключительно для целей обсуждения. Информация не должна расцениваться как публичная оферта, просьба или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, финансовые инструменты или услуги. Никаких гарантий в прямой или косвенной форме, в том числе обусловленных законодательством, в связи с указанными сведениями и материалами не предоставляется. Представленная выше информация не может рассматриваться в качестве рекомендации к инвестированию средств, а также гарантий или обещаний в будущем доходности вложений. Прежде чем воспользоваться какой-либо услугой БКС, вы должны обсудить с представителями БКС условия и порядок предоставления каждой конкретной услуги и самостоятельно оценить экономические риски и выгоды от услуги, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки при пользовании конкретной услугой, свою готовность и возможность принять такие риски. Риск наступления негативных последствий в результате использования представленных выше рекомендаций, мнений и утверждений, в полном объеме несет адресат информации. БКС не несет ответственности за какие-либо убытки (прямые или косвенные), возникшие в результате использования вышеизложенных сведений и материалов. Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты, либо операции, упомянутые в данном материале, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, инвестиционным целям. Определение соответствия финансового инструмента, либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО "Компания БКС" не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в настоящем материале. Предоставление индивидуальных инвестиционных рекомендаций (ИИР) осуществляется ООО «Компания БКС» с использованием программного обеспечения (ПО) «FinTarget» в рамках Договора об инвестиционном консультировании, заключаемого с ООО «Компания БКС», при условии акцепта клиентом услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование» в порядке, установленном Договором об инвестиционном консультировании. ООО «Компания БКС» является профессиональным участником рынка ценных бумаг, осуществляющим деятельность по инвестиционному консультированию. ООО «Компания БКС» включено Банком России в Единый реестр инвестиционных советников 21.12.2018 г. ПО «FinTarget» 17.02.2019 г. аккредитовано НАУФОР в качестве программы автоконсультирования и программы автоследования, посредством которой осуществляется предоставление ИИР. Клиент самостоятельно принимает решение о необходимости получения им услуг ООО «Компания БКС» по инвестиционному консультированию, основываясь на своих знаниях и опыте инвестирования на финансовых рынках. С полной информацией об ООО «Компания БКС», об условиях Договора об инвестиционном консультировании и условиях оказания услуги «Автоконсультирование» или услуги «Автоследование», условий вознаграждения ООО «Компания БКС» за оказание данных услуг, и иной подлежащей раскрытию информации, включая ссылку на страницу на которой можно оставить обращение (жалобу), Вы можете ознакомиться на официальном сайте ООО «Компания БКС» по адресу https://broker.ru/disclosure.

Источники/сноски

(1) - Доходность стратегий смоделирована экспертами ООО «Компания БКС» без учета комиссий по данным торгов на ПАО Московская Биржа, ПАО Санкт-Петербургская биржа, The Nasdaq Stock Market LLC, New York Stock Exchange LLC, не учитывает расходы на оплату  брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону и иных расходов, подлежащих оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении №11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Информация указана исключительно в информационных целях и не может рассматриваться как, или быть использована в качестве, предложения или побуждения сделать заявку на покупку или продажу, или вложение в ценные бумаги, или другие финансовые инструменты. https://broker.ru/regulations Более подробно по расчетам стратегий приведенных в таблицах: https://fintarget.ru.

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты