Личный кабинет

Три интересные бумаги на следующую неделю

0
Избранное
Поделиться

Мосбиржа

Московская биржа в следующий четверг опубликует данные по объему торгов за июнь 2020 г. В мае среднедневной оборот торгов по всем рынкам в годовом выражении вырос на 9,8%, однако темпы сократились. Ожидается продолжение нормализации объемов торгов после мартовского всплеска на фоне сильной волатильности практически каждого сегмента рынка.

На фондовом рынке в июне было относительно спокойно. Активная фаза восстановления перешла в боковую формацию. Некоторые сюрпризы по оборотам торгов возможны на рынке облигаций из-за снижения ставки ЦБ сразу на 1%. Возможно некоторое восстановление оборотов торгов на валютном рынке в связи с возвратом рубля в паре с долларом к отметкам начала марта. Определенную поддержку здесь может оказать сезон дивидендных выплат.

Однако со снижением ставки ЦБ связан и негативный фактор для акции. Процентные доходы биржи от клиентских остатков могут оказаться под давлением. Если предположить, что в ближайшие несколько месяцев не случится нового существенного всплеска волатильности на рынках, то акции Мосбиржи могут продолжить медленную коррекцию. Снижение в область 106–107 руб. не испортит позитивной технической картины и долгосрочного оптимистичного взгляда.

Краткосрочный взгляд с прицелом на неделю — при неплохих данных по оборотам за июнь акции могут продолжить отскок от поддержки 111 руб. В этой же области проходит 21-недельная скользящая. Целью может стать район 118 руб., но многое будет зависеть от внешнего фона и непосредственно операционных показателей.  

 
Башнефть ап

На следующей неделе, в четверг, акции Башнефти будут последний день торговаться с дивидендами за 2019 г. Компания выплатит акционерам 107,81 руб. на каждый вид акции. Для префов по текущим ценам это почти 7,5% дивдоходности. Совет директоров рекомендовал сократить выплаты по итогам 2019 г., вероятно, принимая во внимание последствия пандемии для рынка нефти. Инвесторы ждали сохранения 158,95 руб. Акции в моменте отреагировали снижением к поддержке в области 1300 руб., но быстро восстановились. Текущая доходность, с учетом снижения ставок в экономике, выглядит относительно неплохо. Сделка ОПЕК++ и восстановление цен на нефть к $40 не гарантируют, но повышают шансы на аналогичные или более высокие выплаты по итогам 2020 г.

С технической точки зрения акции восстановились к сопротивлению вблизи 1500 руб., но не могут пройти его уже несколько недель. Дивидендная отсечка не позволит сделать это вновь. Коррекция бумаги в район 1300 руб. привлечет новых долгосрочных покупателей, рассчитывающих на восстановление уровня дивидендов. В случае существенного ухудшения фона и негативной динамики нефти в частности, не стоит полностью исключать коррекцию бумаги в район поддержки 1240 руб. после дивидендной отсечки.        


Фосагро

Акции Фосагро, после небольшой просадки в марте, быстро преодолели максимумы начала года и поднялись к максимальным с 2017 г. отметкам. Основными драйверами роста стали ослабление рубля и временные перебои с поставками у зарубежных конкурентов. Также поддержку оказало более раннее начало сезона из-за аномально теплой зимы и, соответственно, спрос со стороны с/х производителей.

На фоне возврата рубля к отметкам начала марта и восстановление производства удобрений на мировом рынке, акции Фосагро вернулись к уровню 2600 руб. и 21-недельной скользящей средней. В некоторой степени этому способствовали новости о продаже менеджментом части акций, купленных на мартовской просадке.

Сейчас наблюдаем попытку отскока акции от указанных ориентиров, которая может привести котировки к сопротивлению 2640–2650 руб. на горизонте пары торговых дней. Основным фактором поддержки может выступить заявление главы Фосагро Андрея Гурьева о росте производства удобрений по итогам I полугодия 2020 г. на 6%. Также инвесторы могут ожидать ослабления рубля на фоне завершения ЦБ основной части цикла снижения ставок, что вдвойне позитивно для акций Фосагро. Риски, связанные со второй волной коронавируса, могут оказать давление на рубль и снова привести к некоторым перебоям с поставками удобрений у глобальных конкурентов.  

Акции Фосагро 2 июля будут последний день торговаться с дивидендами за I кв. 2020 г. Доходность составляет порядка 3%, что в годовом выражении выглядит очень привлекательным уровнем, возможно, даже слишком привлекательным, указывая на риски для конъюнктуры на рынке удобрений и продолжение коррекции бумаги.

Впрочем, с технической точки зрения, акции выглядят довольно привлекательно. Дивидендный гэп может вернуть котировки в район 2520 руб. Здесь располагается горизонтальный уровень поддержки, а чуть ниже — 262-недельная скользящая средняя.  

Если тенденция на валютном рынке не будет благоволить экспортерам, не стоит исключать более глубокой коррекции, например, к уровню 2360 руб. Однако с технической точки зрения это далеко не приоритетный вариант развития динамики. Сообщения о росте производства и осторожные сигналы к ослаблению рубля могут способствовать быстрому закрытию дивидендного гэпа.  


БКС Брокер

0
Избранное
Поделиться
Котировки
Купить другие инструменты