Личный кабинет

Пять интересных бумаг на следующую неделю

0
в закладки
Поделиться

Новатэк

Акции Новатэк стремительно снижаются уже четвертую неделю подряд. За это время капитализация компании сократилась на 18%. Поводом для распродажи послужило ухудшение конъюнктуры на рынке углеводородов. Цены на нефть и газ оказались под давлением сразу двух негативных факторов: теплой зимы в Северном полушарии и угрозы распространения китайского коронавируса. Китайские нефтяные компании могут сократить закупки СПГ. В Новатэке также опасаются, что так называемая «регуляторная гильотина» может неблагоприятно сказаться на конкурентоспособности компании.

Котировки Новатэка спустились к важному уровню поддержки 1050–1070 руб. Пока ясных сигналов к отскоку нет, но спекулятивно настроенным инвесторам лучше быть начеку, факторы для отскока могут появиться в любой момент. Финансовый отчет за 2019 г. компания представит 19 февраля. Могут быть интересны прогнозы менеджмента и подробности потенциального повышения коэффициента дивидендных выплат.

В фокусе инвесторов по-прежнему ситуация с распространением коронавируса. Также косвенно на динамику акций могут повлиять цены на газ в США. Вчерашние данные Минэнерго США по запасам газа оказались лучше ожиданий. Сокращение запасов идет с опережением прогнозов уже четвертую неделю подряд, хотя уровень запасов пока выше пятилетнего среднего значения.

 

С технической точки зрения бумага выглядит в значительной степени перепроданной. Стохастик на недельном графике сигнализирует о повышении шансов на спекулятивный отскок.  В случае формирования его от уровня 1070 руб. акция может направиться в район 1110–1140 руб. для проверки пробитой линии поддержки.

Такой отскок возможен даже без существенного улучшения перспектив рынка СПГ. Компания в последнее время активизировала поддержку акционеров, осуществляя операции по обратному выкупу бумаг. Возможное увеличение объема операций может пойти котировкам на пользу.  Несмотря на локальную перепроданность, среднесрочный взгляд на акции остается нейтральный в виду отсутствия существенного драйвера для роста операционных показателей компании. Текущая дивидендная доходность (2–3%) не выглядит привлекательной.  


Яндекс

Компания в следующую пятницу представит финансовые результаты по МСФО за IV квартал и весь 2019 г. Яндекс — растущая компания, и традиционно отчитывается ростом финансовых показателей. В III кв. 2019 г. выручка компании выросла на 38% г/г. Показатель замедляется, но следует учитывать растущую базу. Последние несколько кварталов менеджмент повышал прогнозы по выручке.

В фокусе инвесторов будут данные по сегменту такси. Такси занимает более 20% в общей выручке компании, и доля продолжает стремительно расти. В прошлом году показатель EBITDA сегмента впервые вышел в плюс.

Также большой интерес могут представлять данные по другим бизнес сегментам компании, например, доставка, каршеринг или маркетплейсы.

Согласно консенсус-прогнозу Reuters, выручка Яндекса в IV кв. может составить 52 млрд руб., EBITDA – 16,4 млрд руб. Чистая прибыль может вырасти на 27 % г/г, до 8,8 млрд. руб.     

С технической точки зрения котировки находятся на «неизведанной территории». Формально ограничений для роста рядом нет. В случае отката бумаги по независящим от результатов причинам, котировки могут найти поддержку вблизи отметки 2900–2850 руб.  Основательная поддержка расположена около 2750 руб.


Интер РАО

Компания во вторник представит производственный отчет за IV кв. 2019 г. Учитывая теплую зиму в Северном полушарии, возможно, отпуск электро- и тепловой энергии снизился по отношению к аналогичному периоду 2018 г. По крайней мере в Русгидро сообщили о росте отпуска электроэнергии в IV кв. 2019 г. на 47% в I ценовой зоне. Из-за превышения нормы уровня воды в водохранилищах, ряду ГЭС пришлось работать в режиме повышенных расходов. В компании сообщили, что ситуация с повышенной водностью сохранялась в январе 2020 г.

Производственные показатели могут оказать краткосрочное влияние на котировки Интер РАО. Учитывая невысокую дивидендную доходность и отсутствие планов по наращиванию коэффициента выплат, акции могут не спешить с ростом. Стохастик на недельном графике также указывает на возможность коррекции в ближайшие недели. Возврат котировок под уровень 5,7 руб. может привести к углублению коррекции. Сильной поддержкой выглядит область 5,2 руб. Уверенности в достижении этих отметок нет, но для долгосрочной инвестиции уровень выглядит привлекательным.   

Долгосрочный взгляд на бумагу остается позитивный. Ключевым драйвером остается относительная дешевизна бумаги по мультипликатору EV/EBITDA, отсутствие чистого долга и ожидание роста прибыли в дальнейшем благодаря повышенным платежам за мощность по программе модернизации тепловых мощностей ДПМ-2.     


Полюс

Компания на прошлой неделе представила отличные операционные результаты за IV кв. 2019 г.  Производство золота выросло на 7% кв/кв. Выручка от продажи увеличилась на 20%. Во вторник Полюс опубликует финансовые результаты за 2019 г. по МСФО, которые могут привести к возобновлению роста бумаги.

На этой неделе акции пытались уйти в коррекцию на фоне нормализации внешнего фона и снижения котировок золота. Однако покупатели не дали бумаге долго задержаться ниже 7600 руб. Поддержку также оказала область 21-недельной скользящей средней.

Сейчас формируется бычья свечная формация. Характер свечной модели не указывает на формирование долгосрочной локальной вершины в районе 8000 руб. Нет для этого и существенных фундаментальных оснований. Обновление максимума этой неделе может ускорить рост бумаги.


Газпром

Акции на этой неделе опустились к сильной поддержке в области 223 руб. Поводом для ускорения снижения послужили негативные оценки экспорта компании с начала 2020 г., слабая динамика нефти и слухи о возможных новых санкциях США на Северный поток-2.

Если оставить за скобками внешний фон, на следующей неделе позитивным драйвером для бумаг может стать «День инвестора», который компания планирует провести 11 и 13 февраля в Нью-Йорке и Лондоне.  Возможно, будут озвучены какие-либо подробности относительно будущего европейских и китайских поставок, сроков планируемого завершения Северного потока-2 и другая корпоративная информация.  

С технической точки зрения акции все еще могут восстановиться в ближайшие недели к сопротивлению в районе 240 руб. Может быть через еще одну проверку уровня 223 руб., а может быть и без нее. Пока вариант восстановления остается базовым сценарием. Стохастик указывает на возросшую вероятность отскока. Если удержать котировки выше уровня 223 руб. все же не удастся, следующей поддержкой на горизонте нескольких недель может стать уже область 210 руб.


Бонус. Дивидендные бумаги.

ЦБ РФ 7 февраля снизил ставку еще на 25 б.п. до 6%. Это шестое понижение ключевой ставки подряд. Причем в этот раз регулятор также смягчил риторику. Это значит, что шансы на понижение ставки на следующем заседании выросли.

Все это, конечно, хорошо для дивидендных историй. Среди них можно отметить такие бумаги, как Юнипро, МТС, Сбербанк ап, Татнефть и др.  Отдельно отметим акции Детского мира. Это не только дивидендная бумага, но и растущий бизнес с двузначными темпами прироста выручки.

Но агрессивный взлет акции за последние два месяца привел к технической перекупленности и закономерной коррекции. Стохастик на недельном графике указывает на возможное продолжение снижения в ближайшую неделю. Котировки приостановили рост вблизи 118–120 руб. Целью коррекции может стать район поддержки 110–111 руб. Долгосрочный взгляд на бумагу остается оптимистичный. Финансовые результаты за 2019 г. по МСФО компания представит в начале марта. 

 
БКС Брокер

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти