Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Детский Мир продемонстрировал по итогам I кв. сильные результаты по росту выручки и EBITDA. Заявления главы АФК Система о планах снижения долга на 70 млрд руб. в 2019 г. актуализируют кейс с продажей контрольного пакета в Детском мире.
Торговый план:
Покупка от уровня 86,92 руб. с целью 97 руб. на срок 7 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,5%.
Факторы за:
- Рост бизнеса. В 2018 г. Детский мир открыл 100 новых магазинов, заняв 23% долю по выручке всего сектора детских товаров. Первые магазины появились в городах Дальнего Востока. Рост консолидированной выручки в I кв. 2019 г. по отношению к I кв. 2018 г. составил 16,1%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30,1% г/г, что отражает рост эффективности. Сопоставимые продажи в РФ и Казахстане увеличились по итогам квартала на 7,2%. Примечательно, что в Казахстане LFL продажи выросли на 36,4%.
Компания также собирается развивать сеть магазинов в Белоруссии, а также заняться развитием нового направления товаров для животных – «Зоозавр». Объем этого рынка оценивается в 200 млрд руб. Таким образом, мы видим все еще отличную динамику роста сети, роста выручки, и видим возможность достижения подобных результатов в ближайшем будущем.
- Дивидендная доходность. Несмотря на активное расширение сети, компания выплачивает дважды в год довольно щедрые дивиденды. Как правило годовые выплаты сопоставимы с чистой прибылью по РСБУ. По итогам 2018 г. LTM дивидендная доходность составила 10%. Ожидания по дивидендам стабильные. Следующие выплаты запланированы на декабрь 2019 г.
- Продажа контрольного пакета стратегическому инвестору. После отсутствия продажи контрольного пакета АФК Системы в Детском мире (52,1%) в 2018 г., возможность такой сделки в будущем сохраняется. Об этом сообщал менеджмент Системы в рамках телеконференции по итогам I кв. 2019 г. Вероятность продажи актива несколько выросла после заявлений главы АФК Система о планах снижения долговой нагрузки на 70 млрд руб. в 2019 г. Мы считаем, что за контрольный пакет компания ждет некоторую премию к текущей рыночной цене. В результате сделки миноритарным акционерам Детского мира будет выставлена оферта, по цене не ниже продажи пакета Системой.
- Низкие мультипликаторы. Акции Детского мира торгуются вблизи LTM EV/EBITDA=5,5х. Это сопоставимые с сектором в целом значения. При этом для растущей компании такие мультипликаторы выглядят слегка заниженными. Напомним, на IPO компания выходила с показателем EV/EBITDA порядка 9х.
- Ожидание стабилизации макроэкономической базы на фоне реализации нацпроектов, что предполагает совокупные расходы более чем на 25 трлн руб. до 2024 г. Часть этих средств в конечном итоге должны отразиться на увеличении располагаемых доходов населения и на росте оборота розничной торговли. Повышение этих показателей может способствовать росту сопоставимых продаж ритейлеров.
- Техническая картина. Акции Детского мира после дивидендной отсечки опустились к отметкам IPO в 2017 г. Уровень 85 руб. выглядит сильной поддержкой. Котировки пытаются развернуться в направлении сопротивления в диапазоне 95-98 руб.
Риски:
- Снижение располагаемых доходов населения из-за внешних негативных экономических тенденций
- Сроки по продаже контрольного пакета растянутся на неопределенное время
Покупка от уровня 2423 руб. с целью в 2472 руб. на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2327 руб.
Факторы за:
-совет директоров ФосАгро 27 августа рассмотрит дивидендную политику. Компания направляет на выплаты акционерам 100% прибыли и прошла пик инвестзатрат, вероятно постепенное увеличение выплат;
-Фосфаты пользуются повышенным спросом на мировом рынке, ФосАгро усиливает позиции на европейском рынке. 28 августа ФосАгро опубликует отчётность за 1 полугодие по МСФО. Жду сильных результатов;
-по сравнительным показателям ФосАгро дешёвая, демонстрирует быстрые темпы роста выручки и высокую рентабельность. В долгосрочной перспективе акции обладают солидным потенциалом роста.
Риски:
-общее снижение российского фондового рынка.
ФосАгро ао (PHOR), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 130,5 руб. с целью в 135,72 руб. на срок 28 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 120,1 руб.
Факторы за:
-27 августа состоится совет директоров Распадской, компания объявит размер дивидендов. Дивидендная политика компании подразумевает выплату не менее $25 млрд по итогам 1 полугодия, но я жду более солидных дивидендов. Жду постепенного увеличения payout от Распадской и в дальнейшем;
- 28 августа Распадская опубликует отчётность по МСФО за 2 квартал. Вероятен рост под отчётность;
- недооцененная компания с высокой рентабельностью и низким долгом.
Риски:
-высокая волатильность.
Распадская (RASP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $53,0 с целью в $55,12 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $48,77.
Факторы за:
- Oracle опубликовал позиитвный финансовый отчет за 2 квартал - прибыль на акцию на 20% превысила прогнозы инвесторов;
- технически бумаги выглядят перепроданными - цена растеряла практически весь рост, наблюдавшийся после квартального отчета, при этом коррекция была слишком резкой и стремительной;
- акции Oracle растеряли весь рост после позитивного отчета компании за 2 квартал - цена практически полностью утратила весь рост. На мой взгляд, этой хороший повод, чтобы купить сейчас акции, т.к. объективных причин для столь серьезного отката нет;
- компания не пострадает от торговой войны США и Китая;
- ожидается снижение ключевой ставки ФРС США на июльском заседании.
Риски:
- повторение коррекционных настроений на американском рынке акций;
- высокая волатильность акций, особенно во время выхода финансового отчета.
Oracle Corporation (ORCL) (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $290,96 с целью в $299 на срок 8 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,7%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $280,98.
Факторы за:
- график акций Adobe в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $300 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
Adobe (ADBE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 626,9 руб. с целью в 652 руб. на срок 20 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 610 руб.
Факторы за:
-после того, как привилегированные акции Татнефти скорректировались от своих годовых максимумов на 10%, думаю можно пробовать опять их покупку в расчете на то, что по мере приближения к дате закрытия реестра под дивиденды спрос по бумагам будет расти;
-напомню, что совет директоров Татнефти в качестве дивидендов за I полугодие 2019 г. рекомендовал выплатить 40,11 руб. на одну обыкновенную акцию и 40,11 руб. на одну привилегированную акции. При текущих ценах по префам это дает доходность около 6,4%;
-дата закрытия реестра на получение дивидендов — 27 сентября 2019 г. Но для того, чтобы получить дивиденды, нужно иметь бумаги в портфеле к 25 сентября. Котировки префов Татнефти обычно растут перед выплатой дивидендов.
Риски:
-усиление негатива на российском и мировом рынке акций в ближайшие недели.
Татнфт 3 ап (TATNP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $180,9 с целью в $184,51 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $177.
Факторы за:
- акции Visa снова растут - цена подбирается к историческим максимумам после небольшой коррекции. На мой взгляд, в условиях общего восстановления фондовых рынков в США и в мире, есть высокая вероятность, что уровень $184,5 будет достигнут уже в ближайшие дни;
- Visa выпустила позитивную отчетность за 2 финансовый квартал. Чистая прибыль выросла на 14,3% до $3 млрд., выручка подросла на 8,3% до $5,5 млрд.;
- прибыль на акцию составила $1,31 против ожидавшихся $1,24. Ожидаю роста акций в ближайшие недели;
- такая тенденция характерна для всего сектора платежных систем в целом - акции PayPal и MasterCard также уверенно растут;
- отчетность компании в последние 11 кварталов выходит лучше ожиданий рынка;
- активный и стабильный рост финансовых показателей деятельности поддерживает высокий интерес со стороны инвесторов;
- мультипликаторы указывают на отсутствие перекупленности, что снижает риски коррекции;
- рынок финансовых технологий бурно развивается во всем мире и постоянное внедрение все новых инноваций обеспечит акциям компании дальнейший рост;
- Visa - крупнейшая международная платежная система, услугами которой пользуются почти все крупные мировые банки.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- нестабильная политическая ситуация в США.
VISA (V), Спб, дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $26,87 с целью в $27,41 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $26,14.
Факторы за:
- Bank of America выпустил позитивную отчетность во 2 квартале - прибыль на акцию вышла на 4% лучше ожиданий инвесторов;
- Акции Bank of America постепенно восстанавливают позиции после провала американского фондового рынка в мае на фоне торговых трений с Китаем. На мой взгляд, падение бумаг компании было неоправданным, так как ее бизнес не связан с КНР;
- чистая прибыль Bank of America за 2018 год выросла сразу в 1,5 раза - до $28,15 млрд., выручка подросла на 4,4% до $91,25 млрд. Бумагам есть еще куда расти;
- смягчение риторики ФРС и ожидания по снижению ключевой ставки на сентябрьском и последующих заседаниях должно оказать общую поддержку акциям финансового сектора США;
- налоговая реформа президента Трампа позволит увеличить прибыль банковского сектора;
- хорошие финансовые показатели должны оказать фундаментальную поддержку восстановительному росту бумаг эмитента.
Риски:
- продолжение коррекционных настроений на американском рынке акций;
- политические риски (возможные новые обострения отношений с Китаем или Европой в случае новых демаршей Вашингтона).
Bank of A. (Спб) (BAC), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2216 руб. с целью в 2305 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2039 руб.
Факторы за:
- X5 Retail - сильная компания с хорошей отчетностью (чистая прибыль по МСФО в 1 квартале 2019 выросла на 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
- на днях в СМИ вышел хороший информационный повод: маркетплейс "Беру" (которым владеет "Яндекс.Маркет") договорился о партнерстве с X5 Retail Group. Товары можно будет получить в Пятерочке. Это придало импульс бумагам;
- котировки продолжают шагать в восходящем канале, сейчас находясь близ нижней границы. Потенциал роста хороший.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
X5 Retail (FIVE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $207,89 с целью в $212,05 на срок 9 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $199,58.
Факторы за:
- график акций Lam Research в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $210 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
Lam Research (LRCX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $143,19 с целью в $147 на срок 9 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,7%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $137,47.
Факторы за:
- график акций Equifax в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $150 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
Equifax (EFX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $264,44 с целью $275,02 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $243,29.
Факторы за:
-статистика в США и в мире выходит положительная;
- рост заказов в области финансовых услуг;
-прогноз по прибыли на акцию (PE) на 2019 год составляет $ 9,09;
-крайняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
-низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 29,46 указывают на потенциальный рост акции.
Риски:
-общая коррекция американского фондового рынка в целом;
-корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
S&P Global Cпб. (SPGI), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $212,91 с целью в $217,17 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $207,5.
Факторы за:
- продукция компании известна во всем мире и пользуется огромной популярностью;
- восстановление на фондовых площадках поддержит акции компании;
- отсрочка введения новых пошлин и снижение риска рецессии в экономике США подогревает интерес к рискованным активам;
- технически цена закрепилась выше важного уровня от которого пытается продолжить восстановление.
Риски:
- новые признаки рецессии могут спровоцировать новые продажи.
Apple (AAPL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $60,8 с целью в $62,02 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $59,5.
Факторы за:
- фондовые рынки восстанавливаются в связи с потеплением в торговых отношениях США и Китая;
- опасения рецессии отошли на второй план. Этот факт позволит нефти отыграть часть потерь;
- на дневном интервале уровень $60 является сильной поддержкой;
- повышенные объемы на минимумах могут служить о смене тенденции.
Риски:
- повышенная волатильность вблизи сильного уровня.
BR-9.19 (BRU9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 413,25 руб. с целью в 421,5 руб. на срок 9 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 397,65 руб.
Факторы за:
- возврат в диапазон 408-440 руб. на дневном графике;
- разворотная фигура на часовике "перевернутая голова и плечи";
- совет директоров «Роснефти» рекомендовал выплатить дивиденды по результатам 1 полугодия 2019 года в размере 15,34 руб. на акцию, что соответствует 50% чистой прибыли Компании по стандартам МСФО, относящейся к акционерам ПАО «НК «Роснефть».
Риски:
- риск негативных новостей по эмитенту.
Роснефть (ROSN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: