Наименование: "Российский сельскохозяйственный банк" ОАО, еврооблигации - сертификаты участия в кредите (LPN - loan participation notes) с погашением в 2018 году, серия 3, транш В
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Юнипро в конце 2019 г. планирует ввести в эксплуатацию 3-й блок Березовской ГРЭС, а с 2020 г. начать выплачивать повышенные дивиденды. Такие намерения способны оказать заметную поддержку котировкам акции.
Торговый план:
Покупка от уровня 2,537 руб. с целью 2,9 руб. на срок 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 14,3%.
Факторы за:
- Хорошие результаты за I кв. 2019 г. Рост выработки электроэнергии на 8% г/г, рост продаж на 12,8% г/г. Повышение EBITDA на 18% г/г за счет увеличения маржинальности. Стабильные потоки от продажи мощности.
- Ввод третьего блока Березовской ГРЭС намечен на декабрь 2019 г. Испытания установленного оборудования могут пройти уже в августе.
- Утверждена новая дивидендная политика на 2020-2022 гг. После ввода 3-го блога Березовской ГРЭС уже в 2020 г. на выплаты будет направлено 20 млрд руб., что выше текущих дивидендов на 42%. С учетом практики одинаковых выплат дважды в год, дивиденды на одну акцию составят порядка 0,316 руб., что по текущим ценам предполагает 12,5% годовой доходности.
- ЦБ РФ перешел к политике снижения ставок на фоне замедления инфляции. Это позитивно сказывается на консервативных дивидендных историях. Ожидание дальнейшего снижения ставок может оказать поддержку акциям Юнипро.
- В рамках первого аукциона на модернизацию тепловой генерации 2022-2024 гг. Было отобрано две заявки Юнипро в общей сумме на 1,6 ГВт. Реализация проектов позволит получать повышенные платежи по ДПМ по итогам ввода объектов.
- Техническая картина. Котировки акции в результате дивидендного гэпа опустились в область сильной многолетней поддержки 2,5 руб. С учетом позитивных факторов, таких как ввод блока БГРЭС, увеличения дивидендных выплат есть высокие шансы на отскок от этой поддержки. При позитивном прогрессе с вводом энергетического блока и при оптимистичных операционных результатах, акции могут относительно быстро подняться до важных уровней сопротивления в области 2,95-3,05 руб.
Риски:
- Задержка ввода третьего блока Березовской ГРЭС
- Возобновление импорта электроэнергии из Казахстана
Покупка от уровня 898,0 руб. с целью в 916,0 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 862,2 руб.
Факторы за:
- акции Северстали от локальных максимумов скорректировались на 4% и вновь торгуются ниже уровня 900 руб. Между тем, компания стабилизировала финансовые показатели и смотрится наиболее перспективной среди российских металлургов. Попробуем купить акции на откате;
- недооценка акций металлургического сектора;
- локальная недооцененность акций Северстали;
- вероятное увеличение спроса на сталь (как внутреннего, так и внешнего) позволит увеличить сбыт и стоимость стали, что повысит рентабельность;
- слабость рубля - позитив для экспортеров;
- продажа пакета акций в 2,1% основным акционером группы (Алексеем Мордашевым) должно увеличить Free Float бумаг до 22,9% - позитивно для ликвидности и инвестиционной привлекательности;
- компания увеличивает производственные показатели, а высокие цены на сталь на внутреннем рынке и хорошие показатели по экспорту позволят достичь хороших финансовых результатов по итогам года;
- мегастройки (Сила Сибири, ВСМ Москва-Казань и др.) и восстановление строительной отрасли поддержат внутренний спрос на сталь;
- ослабление рубля в последние дни окажет поддержку бумагам экспортно-ориентированных компаний, в том числе и Северстали;
- сильное падение цены в последние дни повысило привлекательность российских акций для покупки.
Риски:
- повторение коррекционных настроений на российском рынке акций;
- корпоративные риски (внезапные негативные новости или слухи);
- санкции и геополитические риски.
Северсталь (CHMF), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 14,77 руб. с целью в 15,07 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 14,18 руб.
Факторы за:
- похоже, инвесторы стали переоценивать риски, которые возникли после конфликта с Роснефтью в 2017 году. Потенциал роста еще очень большой и переоценка риска, думаю, продолжится;
- рост акций дочерних компаний (МТС и Детского Мира);
- новости о подготовке к IPO сразу двух активов АФК (агрохолдинга "Степь" и деревообрабатывающей Segezha Group) позитивны для акций в среднесрочной перспективе;
- сообщения об участии РФПИ в сделках по IPO ряда активов АФК также позитивны для компании - они могут означать господдержку бизнесу, что почти исключает возможные конфликты с государством и госкомпаниями как минимум на краткосрочную перспективу;
- сильное падение акций создает ситуацию перепроданности бумаг и повышает инвестиционную привлекательность в краткосрочной перспективе;
- близость поддержки 9,0 руб.;
- рост акций дочерних компаний - МТС и Детский Мир;
- активизация компании на рынке M&A и подготовка активов к IPO говорит о стабилизации финансового положения;
- акции АФК Система до сих пор почти никак не отреагировали на рост рынка с начала года. Стоимость бумаг снизилась почти на 12% за это время, тогда как индекс МосБиржи подрос почти на 15%. Инвесторы не смогут долго игнорировать позитивные сигналы по компании и общий рост рынка, уже в ближайшие дни высока вероятность начала бычьего тренда;
- основные проблемы Системы, связанные с конфликтом с Роснефтью завершены, и рынок пока еще не успел полностью отыграть этот факт;
- фундаментально компания выглядит очень привлекательно - чистая прибыль и выручка дочерних и зависимых структур активно растут, акции ключевых активов в управлении также весьма динамично дорожают;
- основные мультипликаторы указывают на ее недооценку рынком примерно в 4-5 раз;
- АФК Система - одна из крупнейших финансово-промышленных групп в стране;
- хорошая дивидендная доходность и обещание выплатить дивиденды несмотря на рост долговой нагрузки;
- хорошие результаты дочерних компаний, в особенности МТС, способны оказать существенную финансовую поддержку АФК Система через выплаты дивидендов.
Риски:
- корпоративные риски (новости о новых судебных тяжбах и разногласиях с Правительством или госкомпаниями могут продавить акции вниз);
- санкции и страновые риски;
- локально акции выглядят перекупленными.
Система ао (AFKS), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,6419 руб. с целью в 0,6676 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,5906 руб.
Факторы за
- несмотря на заметный рост за последний год, по сравнительным показателям ОГК-2 по-прежнему стоит дёшево (EV/EBITDA всего 2,3);
- компания прошла пик инвестзатрат, поэтому я ожидаю снижения долговой нагрузки и роста денежного потока (и дивидендов);
- компания может увеличить payout c 35% до 50%
- сильные отчётности ТГК-1 (сегодня) и Мосэнерго (жду завтра) подогревают интерес по ОГК-2.
Риски:
- медленный рост выручки.
ОГК-2 (OGKB), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 28,79 с целью в 29,37 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 27,64 руб.
Факторы за:
- небольшую просадку в РУСАЛ рекомендуем использовать для покупок. РУСАЛ дёшев по сравнительным показателям и фундаментально интересен;
- отмена санкций в США по-прежнему не полностью заложена в котировки;
- в ближайшие годы компания увеличит свободный денежный поток, может вернуться к выплате дивидендов, а вес акций в фондовых индексах будет повышен.
Риски:
- геополитические риски и санкции.
RUSAL plc (RUAL), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $48,28 с целью в $49,25 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $47,2.
Факторы за:
- аосле слабого отчета за 2 квартал бумаги сильно просели (прибыль на акцию оказалась меньше ожиданий рынка на 28%), но сейчас на фоне позитивной динамики торговых переговоров между США и Китаем инвесторы снова обратили внимание на компанию. В среду, 13 ноября, компания выпустит отчетность за 3 квартал и в этот раз я ожидаю более позитивных результатов;
- технически цена явно пытается тянуться к психологической отметке $50;
- акции компании часто называют лакмусовой бумажкой рынка, поскольку продукцией Cisco Systems пользуется большинство промышленных секторов в США, поэтому с наблюдаемым ростом в американской экономике такие идеи должны расти в числе первых;
- фундаментально компания сильно недооценена рынком - мультипликатор P/E составляет всего 12, что вдвое ниже аналогов. Это создает серьезный потенциал для будущего роста;
- компания выпускает востребованную высокотехнологичную продукцию и присутствует в большинстве мировых рынков;
- хорошая ликвидная позиция - у компании активы почти вдвое превышают обязательства.
Риски:
- повторение коррекционных настроений на американском рынке акций;
- существующая политическая нестабильность может вновь привести к резким провалам рынка.
Cisco (Спб) (CSCO), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $290,0 с целью в $295,8 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $283,0.
Факторы за:
- акции Adobe с начала месяца активно растут после серьезной коррекции. Цена вновь вплотную подобралась к психологической отметке $300 и может начать ее тест в ближайшие дни;
- отчетность компании за два последних полугодия была позитивная - прибыль на 3-13% была выше ожиданий инвесторов, при этом акции после этого не выросли, что делает их недооцененными и создает отложенный потенциал роста;
- техническая картина - близость психологической отметки $300 "тянет" цену вверх к этому уровню;
- отчетность в 4-м квартале 2018 года вышла лучше ожиданий инвесторов;
- компания не страдает от торговых войн в отличие от поставщиков оборудования и полупроводников.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- высокая волатильность акций, из-за чего есть риск случайного достижения уровня стоп-лосс.
Adobe (ADBE), (Спб) дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $1310,7 с целью в $1337,0 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1287,0.
Факторы за:
- техническая картина - акции Alphabet технически прошли сопротивление на уровне $1245, что открывает дорогу для дальнейшего роста к уровню $1280-$1300;
- интернет-гигант Alphabet в понедельник, 28 октября выпустит очередной квартальный отчет. Учитывая, что 2 квартал компания показала сильные результаты, я думаю в 3 квартале отчетность также будет лучше ожиданий;
- отчетность за 2 квартал вышла лучше ожиданий, негативная конъюнктура, вероятно, уже преодолена;
- сильный рост выручки говорит о том, что компания продолжает успешно монетизировать свои сервисы;
- сильный спад акций сегодня дает хорошую цену для входа в позицию;
- компания не замешана в политические скандалы, поэтому нерыночных рисков по этим акциям значительно меньше, чем например по акциям Facebook или Twitter;
- Alphabet - лидер мирового интернет-бизнеса. Холдинг успешно управляет бизнесами в различных сегментах глобального интернет-рынка, долгосрочно выглядит привлекательным для инвестиций.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- судебные риски.
Alphabet A (GOOGL), (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $164,95 с целью в $168,25 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $161,0.
Факторы за:
- акции Ferrari обновили исторические максимумы и продолжают расти на фоне позитивных отчетов. После резкого роста на фоне отчета за 3 квартал бумаги скорректировались и сейчас снова готовы к росту;
- отчетность в третьем квартале была умеренно лучше ожиданий - прибыль на акцию оказалась на 3% больше прогнозов аналитиков, но главное, что продажи стабильно растут несмотря на общий спад авторынка в мире;
- маржинальность компании очень высокая, долг низкий, а бизнес стабильно растет;
- Ferrari обладает сильным и успешным брендом в своем сегменте авторынка, одна из немногих автомобилестроительных компаний стабильно увеличивающих финансовые показатели и капитализацию.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций и снижение аппетита к риску.
Ferrari Спб (RACE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $54,99 с целью в $57,2 на срок 32 дня. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $52.
Факторы за:
- в четверг, 14 ноября, Weibo опубликует отчетность за 3 квартал, ожидаю позитивных результатов и роста акций;
- позитивные ожидания инвесторов относительно торговых переговоров США и Китая увеличивают интерес к китайским компаниям;
- акции китайской интернет-компании Weibo долгое время были в числе главных аутсайдеров, в результате чего сейчас есть явная перепроданность бумаг.
Риски:
- высокая волатильность акций.
Weibo Corp. (WB) (СПБ), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $379.5 с целью в $394.67 на срок 31 день. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $349,2.
Факторы за:
- макростатистика в США и в мире выходит положительная;
- рост заказов в области аэрокосмической промышленности;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $21,21;
- последняя квартальная отчётность побила о
-ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 18,7 указывают на потенциальный рост акций Lockheed Martin.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Lockheed Martin (LMT) (СПБ), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 298500 пунктов с целью в 292000 пунктов на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 303000 пунктов.
Факторы за:
- вчера индекс Московской биржи обновил исторический максимум, превысив психологическую отметку 3000 пунктов. При этом индикатор относительной силы рынка (RSI) на дневном графике поднялся уже в район 80%. Достаточно часто столь высокие уровни этого индикатора в перспективе недели приводили к развороту вниз. Это не значит, что коррекция начнется уже завтра - просто предупреждение о том, что наш рынок акций перекуплен. Это может заставить инвесторов зафиксировать прибыль, хотя бы по части позиций;
- в пользу снижения также играет то, что индексный провайдер MSCI объявил итоги полугодового пересмотра. Вес России в индексе MSCI EM будет снижен на 14 б.п. до 3,83%;
- думаю российскому рынку акций не помешает несколько скорректироваться вниз хотя бы на 2-3%. Поэтому с текущих уровней мне кажется логичным открыть шорт по декабрьскому фьючерсу на индекс Московской биржи.
Риски:
- продолжение глобального risk on может вызвать дальнейший рост индекса.
MIX-12.19 (MXZ9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 18470 руб. с целью в 18840 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 17733 руб.
Факторы за:
- позитив на фондовых площадках поддерживает котировки российских компаний;
- цена на никель консолидируется вблизи локальных максимумов;
- технически сформировался треугольник, который был пробит вверх, что говорит о более вероятном продолжении тенденции;
- НорНикель сумел преодолеть все кризисные явления, чем увеличил доверие и привлекательность со стороны инвесторов.
Риски:
- торговые отношения США и Китая;
- общая коррекция на фондовых площадках.
ГМКНорНик (GMKN), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 455,0 руб. с целью в 473,2 руб. на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 419 руб.
Факторы за:
- выход вверх из многомесячного флета на дневном графике;
- на часовом графике развивается импульс роста;
- пробито сопротивление 450 рублей.
Риски:
- возможная коррекция на российском фондовом рынке.
Роснефть (ROSN), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $59,22 с целью в $63,96 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,6%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $50,34.
Факторы за:
- акции NetApp торгуются в боковом тренде, вероятность преодолеть отметку $62 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на профильном рынке.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
NetApp (NTAP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: