Incyte Corp.(NASDAQ)

Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Детский Мир продемонстрировал по итогам I кв. сильные результаты по росту выручки и EBITDA. Заявления главы АФК Система о планах снижения долга на 70 млрд руб. в 2019 г. актуализируют кейс с продажей контрольного пакета в Детском мире.

Торговый план:

Покупка от уровня 86,92 руб. с целью 97 руб. на срок 7 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,5%.

Факторы за:

- Рост бизнеса. В 2018 г. Детский мир открыл 100 новых магазинов, заняв 23% долю по выручке всего сектора детских товаров. Первые магазины появились в городах Дальнего Востока. Рост консолидированной выручки в I кв. 2019 г. по отношению к I кв. 2018 г. составил 16,1%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30,1% г/г, что отражает рост эффективности. Сопоставимые продажи в РФ и Казахстане увеличились по итогам квартала на 7,2%. Примечательно, что в Казахстане LFL продажи выросли на 36,4%.

Компания также собирается развивать сеть магазинов в Белоруссии, а также заняться развитием нового направления товаров для животных – «Зоозавр». Объем этого рынка оценивается в 200 млрд руб. Таким образом, мы видим все еще отличную динамику роста сети, роста выручки, и видим возможность достижения подобных результатов в ближайшем будущем.

- Дивидендная доходность. Несмотря на активное расширение сети, компания выплачивает дважды в год довольно щедрые дивиденды. Как правило годовые выплаты сопоставимы с чистой прибылью по РСБУ. По итогам 2018 г. LTM дивидендная доходность составила 10%. Ожидания по дивидендам стабильные. Следующие выплаты запланированы на декабрь 2019 г.

- Продажа контрольного пакета стратегическому инвестору. После отсутствия продажи контрольного пакета АФК Системы в Детском мире (52,1%) в 2018 г., возможность такой сделки в будущем сохраняется. Об этом сообщал менеджмент Системы в рамках телеконференции по итогам I кв. 2019 г. Вероятность продажи актива несколько выросла после заявлений главы АФК Система о планах снижения долговой нагрузки на 70 млрд руб. в 2019 г. Мы считаем, что за контрольный пакет компания ждет некоторую премию к текущей рыночной цене. В результате сделки миноритарным акционерам Детского мира будет выставлена оферта, по цене не ниже продажи пакета Системой.

- Низкие мультипликаторы. Акции Детского мира торгуются вблизи LTM EV/EBITDA=5,5х. Это сопоставимые с сектором в целом значения. При этом для растущей компании такие мультипликаторы выглядят слегка заниженными. Напомним, на IPO компания выходила с показателем EV/EBITDA порядка 9х.

- Ожидание стабилизации макроэкономической базы на фоне реализации нацпроектов, что предполагает совокупные расходы более чем на 25 трлн руб. до 2024 г. Часть этих средств в конечном итоге должны отразиться на увеличении располагаемых доходов населения и на росте оборота розничной торговли. Повышение этих показателей может способствовать росту сопоставимых продаж ритейлеров.

- Техническая картина. Акции Детского мира после дивидендной отсечки опустились к отметкам IPO в 2017 г. Уровень 85 руб. выглядит сильной поддержкой. Котировки пытаются развернуться в направлении сопротивления в диапазоне 95-98 руб.

Риски:

- Снижение располагаемых доходов населения из-за внешних негативных экономических тенденций

- Сроки по продаже контрольного пакета растянутся на неопределенное время

- Санкционные риски

БКС Брокер

Торговый план:

Покупка от уровня $35,67 с целью в $36,5 на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,3%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $34,27.

Факторы за:

- график акций Synchrony Financial в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $38 очень велика;

- пересмотр прогнозов по росту прибыли до конца года не ожидается;

- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;

- компания занимает существенную долю на рынке.

Риски:

- резкий рост ставки ФРС США.

Synchrony Financial (SYF), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня $360,08 с целью в $389 на срок 88 дней. Потенциальная доходность сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $306,07.

Факторы за:

- позитивный фон может стать драйвером роста акций. Бумага развернулась от сильного уровня $350;

- выручка компании увеличилась в 2018 году до $101 млрд по сравнению с $93.4 млрд годом ранее;

- рост операционной и чистой прибылей в 2018 году.

Риски:

- несмотря на позитивный внешний фон акции Boeing остаются под давлением из-за длительной остановки полетов Boeing 737 Max, который вернется к полетам не ранее ноября 2019 года.

Boeing Спб. (BA), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня $166,55 с целью в $173,21 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $153,23.

Факторы за:

- динамика роста акции сохраняется, и вероятность того, что цена дойдет до $170 является высокой;

- доход компании в 2018 году вырос до $37 млрд с $29 млрд годом ранее;

- рост операционной и чистой прибыли.

Риски:

- увеличение долгосрочной задолженности в последние годы.

Deere and Co (DE), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 268,35 руб. с целью в 273,75 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 263 руб.

Факторы за:

- на глобальных рынках преимущественно сохраняется позитивный настрой;

- в июле акции АФК Система, которая является основным владельцем МТС существенно прибавили, что не могло не отразится на бумагах сотового оператора;

- логично предположить, что инвесторам по-прежнему интересны данные активы и мы можем увидеть продолжение роста.

Риски:

- глобальные риски замедления экономики могут спровоцировать продажи на фондовых рынках.

МТС (MTSS), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 206,42 руб. с целью в 210,54 руб. на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 198,17 руб.

Факторы за:

- растущий тренд на дневном графике;

- ложный пробой поддержки;

- локальный разворот на часовом графике.

Риски:

- риски негативных новостей, касающихся эмитента.

Сбербанк ап (SBERP), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня $138,73 с целью в $144,28 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $127,64.

Факторы за:

- общий позитив на фондовом рынке способствует росту цены;

- Caterpil недооценена по показателю P/E;

- сильный рост дохода в течение двух лет.

Риски:

- в текущем году пока наблюдается снижение показателя маржинальности валовой прибыли.

Caterpillar (CAT), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 2570,2 руб. с целью в 2625 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,1%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2500 руб.

Факторы за:

- позитив на глобальных рынках способствует спросу на рисковые активы и на фондовой бирже РФ;

- пробой максимума может спровоцировать открытие новых длинных позиций и закрытие спекулятивных коротких позиций;

- интерес инвесторов к компании.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

Яндекс (YNDX), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 153,6 руб. с целью в 156,68 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 147,46 руб.

Факторы за:

- сильные фундаментальные показатели;

- снижение объема торгов в падающие дни;

- открытие произошло с гэпом наверх, цены консолидируются возле максимальных значений на текущей торговой сессии;

- текущая цена находится недалеко от линии поддержки 150.

Риски:

- негативный новостной фон в отношении эмитента.

НЛМК (NLMK), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 3912 руб. с целью в 3990,5 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 3756 руб.

Факторы за:

- текущая цена находится недалеко от линии поддержки 3800;

- укрепление национальной валюты;

- рост интереса к ретейлерам со стороны инвесторов.

Риски:

- резкое снижение фондовых индексов.

Магнит (MGNT), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 0,04452 руб. с целью в 0,04541 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,04274 руб.

Факторы за:

- снижение объема торгов в падающие дни;

- пятничная коррекция была полностью выкуплена;

- сильные фундаментальные показатели.

Риски:

- негативный новостной фон в отношении эмитента.

ВТБ (VTBR), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 778,6 руб. с целью в 810 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 716,4 руб.

Факторы за:

- спрос на бумаги компаний - золотодобытчиков высок. Polymetal, равно как и Полюс Золото, специализируется на "желтом металле". Также компания добывает серебро;

- золото все сильнее напирает на уровень $1420, откаты цены менее глубокие (зреет треугольник).

- цена акции скорректировалась до нижней границы растущего торгового канала. - На мой взгляд, это - идеальный момент для входа в перспективный актив.

Риски:

- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.

Polymetal (POLY), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 6275,5 руб. с целью в 6526,5 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 5773,5 руб.

Факторы за:

- золото все сильнее напирает на уровень $1420, откаты цены менее глубокие (зреет треугольник). Ожидаю выхода ценны вверх: спрос на защитные активы будет сохраняться в силу наличия геополитических рисков;

- спрос на бумаги компаний - золотодобытчиков высок. Полюс Золото, специализируется именно на "желтом металле";

- акции компании сначала штурмовали сопротивление 5100 руб., затем взяли планку 5600 руб. Сформирован четко очерченный растущий канал (с высоким углов наклона).

Риски:

- коррекция в золоте.

Полюс Золото (PLZL), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

Торговый план:

Покупка от уровня 2562,4 руб. с целью в 2665 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2357,6 руб.

Факторы за:

- в пятницу произошло очень знаковое событие: цена акций Яндекс смогла-таки прорваться через сопротивление 2500-2550 руб.;

- эта планка не давалась компании с февраля 2018 года. Попытки штурма уровня предпринимались неоднократно;

- по итогу получен сигнал для среднесрочного входа в позицию;

- Яндекс - диверсифицированный, инновационный бизнес, подающий большие надежды.

Риски:

- периодами высокая волатильность в бумаге.

Яндекс (YNDX), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot