БКС Экспресс FRP HOLDINGS INC

Торговый план:

Покупка акций Газпрома по цене 225,7 руб. или ниже с целью 250 руб. на горизонте 5 месяцев. Целевая доходность 10,7%. При переходе через дивидендную отсечку целевая цена снижается на размер полученных дивидендов. Стоп-лосс, если котировки опустятся ниже диапазона 205–210 руб.

Факторы за

Высокие цены на газ

Холодная зима в Европе поддержала высокий спрос на газ в I квартале 2021 г. По оценке Gas Infrastructure Europe (GIE), по итогам зимнего сезона 2020/2021 подземные хранилища газа (ПХГ) в Европе оказались загружены всего на 29% — рекордно низкий уровень. Восполнение запасов газа в ПХГ и замещение угольной генерации на газовую для снижения выбросов СО2 поддержат высокие цены до конца II квартала.

В I квартале средняя цена на газ «на день вперед» с поставкой на хабе TTF составила $220 за тыс. кубометров. В начале апреля котировки ближних фьючерсов уже превышают $250 за тыс. кубометров. Высока вероятность, что при сохранении высоких цен консенсус-прогноз по прибыли Газпрома в 2021 г. будет повышен, что выступит катализатором переоценки акций.

Увеличение payout ratio

Согласно дивидендной политике Газпрома, коэффициент выплат (payout ratio) по итогам 2021 г. вырастет с 40% до 50% от скорректированной прибыли МСФО. В совокупности с сильными результатами, за счет высоких цен на газ, это может обеспечить щедрые дивиденды по итогам 2021 г. Такие перспективы будут поддерживать интерес к акциям компании. Катализатором может выступит рекомендация по дивидендам за 2020 г., если она подтвердит приверженность компании дивидендной политике.

Низкие мультипликаторы

За счет падения результатов в 2020 г. мультипликаторы по результатам последних 12 месяцев (LTM) оказались достаточно высокими. При этом форвардные значения ниже средних отраслевых уровней. Причиной недооценки может быть геополитический дисконт. Как показывает история, по мере смягчения внешнеполитической напряженности этот дисконт сокращается, и недооцененные акции демонстрируют опережающую динамику.

Риски

Возможный пересмотр дивидендной политики

Обострение геополитических рисков и их затяжной характер

БКС Мир инвестиций

за 5
месяцев до

10,8

225,70 ₽

старт

08.04.2021

242,17 ₽

сейчас

250,00 ₽

финиш

05.09.2021

Alibaba (BABA) — лидер в сфере интернет-торговли Китая. Включает торговую площадку Alibaba.com и три шопинг-ресурса: Taobao, Tmall и AliExpress. Помимо этого, стоит отметить ряд сервисов. Прежде всего, платежный сервис AliPay.

Торговый план

Покупка ADR Alibaba на Санкт-Петербургской бирже от уровня $226 с целью $244 на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 8%.

Почему интересны акции

• Доходы — по итогам I календарного квартала компания сообщила о 37% увеличении выручки (г/г), до $34,1 млрд. Число мобильных пользователей достигло 902 млн, на 21 млн выше, чем кварталом ранее. На ближайшую пятилетку прогноз Refinitiv предполагает 21,7% увеличение прибыли на акцию среднем в год.

• В апреле регуляторы огласили сумму штрафа из-за обвинений компании в антимонопольных практиках ($2,8 млрд). Глава Alibaba сообщил, что Alibaba не ожидает серьезного материального ущерба.

• Медианный таргет аналитиков на 12 мес. — $311. Это предполагает примерно 38% потенциал роста от уровня пятницы, 07.05.21.

• Не очень высокая волатильность бумаг по сравнению с общим рынков. Бета бумаг за три года составляет 0,7. В среднем это означает, что при росте S&P 500 на 1% бумаги растут на 0,7%. При падении ситуация в противоположную сторону.

• Техническая картина — бумаги находятся в районе диагональной поддержки $225–220. Сопротивление на отскоке находится в районе $245.

Риски

— Высокая конкуренция в индустрии и нападки регуляторов.

— Общий риск снижения рынка США.

БКС Мир инвестиций

за 4
месяца до

8,0

226,00 $

старт

07.05.2021

220,53 $

сейчас

244,00 $

финиш

04.09.2021

Торговый план. Покупка акций АФК Системы около текущего уровня 34,4 руб. с целью 40 руб. на горизонте 6 месяцев. При переходе через дивидендную отсечку цель может быть снижена на размер дивидендов. Ограничение убытка можно рассматривать в случае снижения котировок ниже 32–31 руб.

Факторы за

- Акции Системы торгуются с дисконтом к стоимости своих крупнейших активов. По нашей оценке, совокупная стоимость публичных и непубличных активов компании составляет около 815 млрд руб., при том что полная стоимость (enterprise value) Системы с учетом долга на корпоративном центре составляет всего 520 млрд. Дисконт к стоимости активов 36% выглядит неоправданно высоким. Даже если консервативно предположить, что справедливый дисконт составляет 30%, то целевая цена акций Системы будет около 40 руб.

- Система может представить в ближайшие месяцы обновленную дивидендную политику. Выплаты акционерам могут быть увеличены, что способно позитивно повлиять на отношение инвесторов к бумаге. Мы не ожидаем, что дивидендная доходность будет высокой, но сам факт движения в сторону увеличения выплат может повысить ожидания по дивидендам в будущем.

- Техническая картина предполагает наличие уровня поддержки в непосредственной близости от текущих ценовых уровней. Этот факт может поддержать активность покупателей и повысить вероятность того, что после открытия длинных позиций не придется пересиживать убытки. Таким образом, момент для входа в сделку может быть вполне подходящим.

Риски

- Снижение стоимости публичных активов. Наш взгляд на акции дочек Системы умеренно позитивный, однако по каждому эмитенту существуют индивидуальные риски, при реализации которых дисконт Системы к активам может сократиться и без роста акций Системы. Этот риск стоит принимать во внимание.

- Общерыночный риск. В случае ухудшения общерыночных настроений акции дочек и Системы могут оказаться под давлением.

БКС Мир инвестиций

за 6
месяцев до

16,3

34,400 ₽

старт

30.04.2021

33,176 ₽

сейчас

40,000 ₽

финиш

27.10.2021

Salesforce — это одноименная CRM-система, работающая в облаке. Ее услугами пользуются многие компании для маркетинга, продаж и коммуникаций с клиентами.

Предлагаем рассмотреть акции Salesforce на Санкт-Петербургской бирже от уровня $237,6 с целью $265 на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 11,5%.

Почему интересны акции

• Компания является мировым лидером в области CRM и уже 8-й год подряд занимает первое место среди других поставщиков.

• В конце прошлого года было объявлено о покупке мессенджера Slack, закрытие сделки ожидается в этом году. Если сделка реализуется, то Salesforce укрепит свои позиции на рынке и станет более конкурентоспособна против таких гигантов, как Microsoft, Google и Amazon.

• Пандемия ускорила развитие цифровой экономики, что может увеличить спрос на рынке облачных хранилищ.

• В 2020 г. финансовые показатели компании значительно улучшились, ожидается, что эта тенденция сохранится и в 2021 г., с ростом выручки на 21%. При это до 2025 г. компания планирует увеличить выручку до $50 млрд.

• Недавно был запущен Hyperforce — обновленная версия платформы Customer 360. Она позволяет клиентам развертывать приложения Salesforce в общедоступных облаках, с гибкой системой масштабирования ресурсов по мере необходимости. Дальнейшее развитие своих систем является ключом к успеху компании.

• Средний консенсус-прогноз, по данным Barron's, составляет $275,6. Большинство из 44 рекомендаций — на покупку, держать — 10, и ни одной — продавать.

• С технической стороны акции не выглядят перекупленными по индикатору RSI на дневном, месячном и недельном графиках. Сейчас цена находится выше 50-дневной скользящей средней, что дает возможность протестировать $240. При прохождении уровня снизу вверх откроется дорога к следующему важному сопротивлению — $250.

Риски

• Срыв сделки со Slack не ожидается, но потенциально это может испортить краткосрочную картину.

• Высокая конкуренция со стороны более диверсифицированных и крупных компаний.

• Общерыночная коррекция на фоне роста ставок.

• Обращаем внимание, что для бумаг Salesforce характерна повышенная волатильность. Необходимо учитывать, что в акциях может сохраняться высокая амплитуда колебаний.

БКС Мир инвестиций

за 6
месяцев до

11,5

237,60 $

старт

29.04.2021

215,06 $

сейчас

265,00 $

финиш

27.10.2021

Торговый план

Покупка акций Газпром нефти по цене в районе 357 руб. с потенциалом восстановления в район 410 руб. на горизонте 8 месяцев. Целевая доходность 14,8%. При переходе через дивидендную отсечку целевая цена снижается на размер полученных дивидендов. Стоп-лосс для ограничения убытка в случае неудачи инвестор может выставить самостоятельно, исходя из своего риск-профиля.

Факторы за

В 2020 г. добыча Газпром нефти пострадала меньше остальных и осталась примерно на уровне 2019 г. за счет увеличения доли газа. На фоне возможного роста добычи нефти, в рамках смягчения квот по сделке ОПЕК+, компания может превысить допандемийный уровень производства углеводородов. При текущих ценах на нефть и газ это обеспечит рост EBITDA и потенциал для восстановления акций. Однако рынок игнорирует эти перспективы, возможно, из-за низкого уровня free-float. На текущий момент апсайд к допандемийным уровням по-прежнему составляет около 26%, в то время как многие другие представители сектора уже восстановились.
С середины марта акции Газпром нефти снизились на 9%, в то время как цены на нефть в рублях за тот же период выросли на 3%. Дисконт в стоимости акций выглядит неоправданным и может подстегнуть опережающий рост на краткосрочном горизонте при сохранении благоприятной конъюнктуры.
Техническая картина указывает на удачный момент для открытия длинных позиций. Зеркальный уровень 350 руб., выступавший сопротивлением в начале года, может отработать в качестве поддержки и стать ориентиром как для инвесторов, так и для спекулянтов.

Риски

Ухудшение конъюнктуры на нефтяном рынке

БКС Мир инвестиций

за 8
месяцев до

14,8

357,00 ₽

старт

20.04.2021

367,20 ₽

сейчас

410,00 ₽

финиш

16.12.2021

PayPal — крупнейшая дебетовая электронная платежная система, у истоков которой стоял Илон Маск.

Предлагаем рассмотреть акции PayPal на Санкт-Петербургской бирже от уровня $267 с целью $300 на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность составляет 12,3%.

Почему интересны акции

• Пандемия увеличила электронную коммерцию и дала дополнительный стимул для использования систем электронной оплаты счетов. PayPal, один из крупнейших представителей отрасли, извлек из этого огромную выгоду.

• Финансовые результаты компании улучшаются из года в год и выглядят устойчиво. Компания смогла обогнать по выручке Visa, а Mastercard еще и по прибыли.

• PayPal продолжает расширение и занимается экспансией на рынке мобильных платежей, а также выходит на рынок криптовалют. Обновленная стратегия до 2025 г. предполагает, что практически каждый аспект бизнеса удвоится. Развитие экосистемы является ключом к выполнению данной стратегии.

• PayPal использовал слабость Alibaba на китайском рынке финтехов. В конце 2020 г. была завершена сделка по покупке GoPay. Теперь PayPal полностью контролирует китайскую компанию, что дает возможности для соперничества.

• Средний консенсус-прогноз, по данным Refinitiv, составляет $309, большинство из 49 рекомендаций — на покупку. Держать — всего 6, и ни одной — продавать.

• С технической стороны акции PayPal после обновления исторического максимума в феврале перешли в коррекцию. Это позитивно, так как была снята перекупленность с дневного и недельного RSI. Сейчас акции начали восстанавливаться, а закрепление выше 50-дневной скользящей средней может усилить импульс роста.

Риски

• Важным риском является завершение работы с платформой EBAY, которая обеспечивает около 7% всех платежей. Клиент важный, и его потеря может негативно сказаться на акциях в среднесрочной перспективе.

• Общерыночная коррекция на фоне роста ставок.

• Усиление конкуренции со стороны других финтехов, платежных систем и банков.

• Обращаем внимание, что для бумаг PayPal характерна повышенная волатильность. Необходимо учитывать, что в акциях может сохраняться высокая амплитуда колебаний.

БКС Мир инвестиций

за 6
месяцев до

12,5

266,78 $

старт

12.04.2021

248,40 $

сейчас

300,00 $

финиш

12.10.2021

Покупка от уровня $40 (на СПБ бирже) с целью $46 на срок 5 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 15%

Факторы за

- Пандемия дала толчок отрасли. 2U работает в сфере онлайн-образования не первый год, и еще до пандемии заняла уверенные позиции в отрасли. На конец 2020 г. у 2U было более 75 партнеров университетов по всему миру;

- Темпы роста выручки остаются высокими от года к году. В то же время ожидания на 2021 г. предполагают замедление. Заниженные ожидания будет проще преодолеть по факту выхода квартальных отчетов в апреле и июле. У бизнеса низкая долговая нагрузка, отрицательный чистый долг;

- Консенсус-прогноз. Аналитики позитивно смотрят на акции 2U, консенсус-прогноз находится на уровне $58,6, по данным Reuters, апсайд — 45%. Большинство рекомендаций — «Покупать»;

- Техническая картина. Цена показала внушительную коррекцию от достигнутых рекордных уровней и может продолжить восстановление, стартовавшее в марте. Она вновь закрепилась выше 200-дневной скользящей средней.

Риски

- Общерыночная коррекция, вследствие ускорения роста ставок;

- Усиление конкуренции. Сфера онлайн-образования насыщена игроками, и в той или иной степени конкурентами являются и сервисы мировых IT-гигантов

- Реализация слабых прогнозов по замедлению темпов роста выручки

БКС Мир инвестиций

за 5
месяцев до

15,0

40,00 $

старт

07.04.2021

35,97 $

сейчас

46,00 $

финиш

04.09.2021

Покупка от уровня $136 (на СПБ бирже) с целью $146 на срок 2 месяца. Потенциальная доходность сделки = 7,4%

Факторы за:

- Чеки от государства. По словам президента США Джо Байдена, уже более 100 млн американцев благодаря принятой программе поддержки получили прямую помощь, единоразовую выплату на $1400. Часть этих средств пойдет на потребление товаров повседневного спроса;

- Дивиденды и buyback. В феврале компания объявила о новой программе обратного выкупа на сумму $20 млрд и об увеличении дивидендов — до $2,20 с $2,16, которые будут распределяться ежеквартально;

- Консенсус-прогноз. Аналитики позитивно смотрят на акции Walmart, консенсус-прогноз находится на уровне $159,44, по данным Reuters. Подавляющее большинство рекомендаций — «Покупать»;

- Техническая картина. Цена находится в долгосрочном восходящем тренде, но с декабрьских максимумов она скорректировалась, и в марте начала восстановление. Вверху остается внушительный гэп, который может быть закрыт.

Риски:

- Общерыночная коррекция, вследствие ускорения роста ставок;

- Усиление опасений скорой перспективы повышения налогов в случае более лояльного отношения к нему республиканцев;

- Более сильное, чем ожидается снижение спроса на товары первой необходимости вследствие борьбы с пандемией.

БКС Мир инвестиций

за 2
месяца до

7,4

136,00 $

старт

01.04.2021

138,94 $

сейчас

146,00 $

финиш

31.05.2021

Торговый план

Покупка от уровня 2440 руб. с целью 2850 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +16,8%. За это время ожидается поступление дивидендов по итогам 2020 г. в размере 110,49 руб. на акцию и около 70–80 руб. на акцию за 9 месяцев 2021 г. Совокупная доходность может достичь 24,2–24,6%.

Факторы за

Дивиденды растут. Дивиденды X5 Retail Group по итогам 2020 г. увеличились в 1,5 раза относительно выплат за 2019 г. Увеличение размера выплат традиционно воспринимается инвесторами позитивно и должно поддержать бумаги. Кроме того, компания недавно улучшила дивидендную политику, увеличив частоту выплат и их прогнозируемость.

Онлайн-ритейл. X5 Retail на текущий момент лидер российского рынка продуктового онлайн-ритейла. В будущем компания может лишь усилить позиции в этом быстрорастущем сегменте за счет разветвленной розничной сети и выстроенной логистики. Только лишь сообщения о том, что компания в отдаленной перспективе обсуждает IPO своих онлайн-сервисов привело к росту бумаг. В дальнейшем новости по развитию данного направления также могут стать драйверами для подъема акций.

Защита от влияния COVID-19. Продуктовый ритейл прошел острый период пандемии безболезненно и даже сумел нарастить финансовые результаты. Эпидемиологическая ситуация на текущий момент улучшилась — жестких локдаунов, как было весной 2020 г., в России уже не ожидается — однако она все еще остается напряженной. В данной ситуации поведение потребителей остается смещенным с посещения кафе и ресторанов в пользу домашнего питания. При поддержке данного фактора финансовые показатели X5 Retail могут оставаться сильными в ближайшее время.

Техническое отставание. С начала 2021 г. акции потеряли 11% против роста индекса МосБиржи на 7%. Очевидных фундаментальных причин для такого сильного отставания не прослеживается. Можно предположить, что более слабая динамика X5 — временное явление и спред относительно конкурентов должен постепенно сократиться. Сейчас на дневном таймфрейме заметна выраженная бычья дивергенция по RSI — это может быть сигналом к смене сентимента в бумаге.

Риски

- Снижение доходов населения

- Геополитические риски

- Коррекция на российском фондовом рынке в целом

БКС Мир инвестиций

за 9
месяцев до

16,8

2440,0 ₽

старт

31.03.2021

2368,5 ₽

сейчас

2850,0 ₽

финиш

30.12.2021

Торговый план

Покупка от уровня 40,15 руб. с целью 42,5 руб. на срок до 15 месяцев. Смысл идеи в получении крупных дивидендов за 2020 г. и закрытии гэпа. Потенциальный рост курсовой стоимости акций — до 6%. За этот период должна произойти выплата дивидендов за 2020 г. — по предварительным оценкам около 6,9 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 17,2% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 23%.

Если уровень 42,5 руб. будет взят до прохождения отсечки в 2021 г. — идея не закрывается. Для исполнения идеи целевая цена должна быть достигнута после прохождения дивидендного гэпа в 2021 г.

Защитные свойства

Привилегированные акции Сургутнефтегаза можно назвать защитным инструментом от роста геополитической напряженности и девальвации рубля. В условиях обострения санкционной повестки рубль, как правило, слабеет к доллару США. Рост пары USD/RUB приводит к позитивной переоценке валютных депозитов компании и увеличению чистой прибыли. Многие инвесторы используют бумаги в качестве инструмента для хеджирования рисков по портфелю, что поддерживает спрос на акции.

Высокие цены на нефть

Текущая стоимость нефти в рублях в 1,5 раза выше уровней, наблюдавшихся в 2020 г. Исходя из текущих уровней нефти в рублях прибыль от продаж Сургутнефтегаза может увеличиться в 2–3 раза в годовом сопоставлении.

Крупные дивиденды

Компания пока не опубликовала финансовый отчет по итогам 2020 г., но по предварительным расчетам дивиденды могут составить около 6,9 руб. на акцию, что предполагает 17,2% дивидендной доходности. Более того, в свете сильной конъюнктуры на рынке нефти и относительной стабильности USD/RUB, дивиденды за 2021 г. также могут оказаться вблизи двузначных значений. При средней цене нефти в районе $60–65 за баррель и курсе USD/RUB 73–75 дивиденды по итогам текущего года могут составить 3,9–5 руб. на бумагу. По текущим котировкам это соответствует 9,8–12,6% дивдоходности.

Благодаря ожидаемой высокой дивидендной доходности в 2022 г. акции могут закрыть дивидендный гэп 2021 г. быстрее среднеисторических значений.

Устойчивый растущий тренд

Привилегированные акции Сургутнефтегаза 13-й год находятся в устойчивом восходящем тренде. Причин для слома тенденции не просматривается.

Риски

- Укрепление рубля в свете ужесточения политики ЦБ РФ

- Смягчение санкционной риторики

- Снижение цен на нефть

БКС Мир инвестиций

за 16
месяцев до

5,9

40,150 ₽

старт

22.03.2021

44,900 ₽

сейчас

42,500 ₽

финиш

15.07.2022

Торговый план

Покупка от уровня 770 руб. с целью 870 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность — до +13%. За этот период должна произойти выплата дивидендов по предварительным оценкам около 50–70 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 6,5–9,1% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 19,5–22,1%.

Хорошие темпы роста

Группа М.Видео-Эльдорадо по итогам II полугодия 2020 г. сообщила о росте выручки на 20% в годовом сопоставлении. Темпы роста находятся вблизи максимальных за последние годы значений (без учета 2018 г. из-за присоединения MediaMarkt). Компания стойко перенесла последствия пандемии. Более того, спрос на бытовую технику и электронику вырос из-за перехода в онлайн в условиях карантинных ограничений.

Высокие дивиденды

Недавно компания объявила о принятии новой дивидендной политики. На выплаты акционерам планируется направлять не менее 100% от скорректированной чистой прибыли, если отношение чистый долг/EBITDA ниже 2х. По итогам 2020 г. группа намерена распределить всю скорректированную чистую прибыль на дивиденды, что предполагает 38,7 руб. на акцию. Дивдоходность может составить 3,5%. Вместе с выплатами по итогам I полугодия 2020 г. дивдоходность ритейлера — около 7,6%. Это высокий показатель, учитывая, что бизнес растущий.

Увеличение free-float и ликвидности

Группа САФМАР сообщила о намерении продать 13,5% акций М.Видео в рамках SPO. На этих новостях акции ритейлера скорректировались от локальных вершин. Продажа акций мажоритарным акционером традиционно на первом этапе воспринимается участниками рынка негативно, хотя в средне- и долгосрочной перспективе увеличение ликвидности и free-float могут привести к включению бумаги в индексы и притокам средств фондов.

Риски

- Падение доходов населения

- Рост конкуренции в секторе e-commerce

БКС Мир инвестиций

за 9
месяцев до

13,0

770,00 ₽

старт

11.03.2021

709,90 ₽

сейчас

870,00 ₽

финиш

11.12.2021

Торговый план:

Покупка от уровня 2,72 руб. с целью 3,1 руб. на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки — до +14%. За этот период должна произойти выплата дивидендов ориентировочно 0,317 руб. на акцию, что по цене открытия идеи соответствует 11,7% дивидендной доходности. С учетом ожидаемого роста котировок и дивидендов совокупная доходность за обозначенный период может достигнуть 25,7%.

Факторы за

Высокие дивиденды. В 2021 г. Юнипро планирует направить на дивиденды до 20 млрд руб. — рост в годовом сопоставлении до 43%. Увеличение выплат связано с ожидаемым запуском энергоблока №3 на Березовской ГРЭС. Благодаря этому компания начнет получать повышенные платежи по программе ДПМ и сможет увеличить дивиденды. В базовом сценарии дивидендные выплаты за 2021 г. достигнут 0,317 руб. на акцию. Это соответствует 11,7% дивидендной доходности по цене 2,72 руб.

Запуск энергоблока №3 близко. 16 декабря компания сообщила, что на энергоблоке №3 Березовской ГРЭС проведена первая растопка котла и запущен процесс пароводокислородной очистки. Успешное завершение процесса позволит выйти на завершающий этап капитального ремонта энергоблока с выходом на комплексные испытания энергоблока №3. Таким образом, вероятность отсрочки запуск блока снижается.

Низкие процентные ставки. В условиях низких процентных ставок стабильные дивидендные фишки могут позитивно переоцениваться. Как только появится полная уверенность в росте дивидендов до обозначенных 20 млрд руб. в 2021 г. благодаря потенциально высокой дивидендной доходности, в бумагах может появиться высокий спрос.

Риски

- Перенос сроков запуска энергоблока №3 Березовской ГРЭС

- Негативное влияние COVID-19 на операционные и финансовые результаты

- Мягкая зима и сокращение отпуска тепла

БКС Мир инвестиций

за 12
месяцев до

14,0

2,720 ₽

старт

22.12.2020

2,857 ₽

сейчас

3,100 ₽

финиш

22.12.2021

FRPH

Описание

Идеи для инвестиций*

ТЕХАНАЛИЗ

МТС. Возможен откат к поддержке 320

Идеи для инвестиций*

Последние новости