Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Покупка простой и понятной дивидендной истории на фоне снижения рублевых ставок
Торговый план
Покупка от уровня 267,15 руб. с целью 280 руб. на срок 5 месяцев. В течение этого срока предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность 8%.
В деталях
Бумаги МТС являются популярной дивидендной фишкой на российском рынке акций. На протяжении нескольких лет их дивидендная политика остается относительно стабильной. С текущего года размер годовых выплат был повышен с 26 руб. до 28 руб. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Совет директоров компании 30 июля рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере 8,68 руб. на акцию. Закрытие реестра пройдет 14 октября.
Вера инвесторов в стабильность дивидендов в будущем подкрепляется тем, что АФК Система, контролирующая около 50% МТС, нуждается в постоянном притоке средств для обслуживания и гашения высокой долговой нагрузки. МТС в этом плане является главным донором для материнской компании.
Соответственно уверенность в стабильности дивидендных выплат (их не снижении) дает нам возможность сделать ставку на потенциальную переоценку акций МТС, которая главным образом может быть обусловлена эффектом от снижения рублевых ставок.
Согласно базовому сценарию, Банк России продолжит поступательно смягчать денежно-кредитную политику до середины 2020 г. Это может быть обусловлено низкими темпами инфляции, общим трендом в действиях ключевых мировых ЦБ, а также желанием стимулировать экономическую активность.
В качестве цели Банк России ориентируется на инфляцию в 4% и нейтральную политику, предполагающую премию ключевой ставки в 2-3%. Таким образом, ставка может постепенно опуститься в диапазон 6-7%. На мой взгляд, эти ожидания еще не полностью заложены в котировки российских дивидендных фишек и в среднесрочной перспективе должны оказать им поддержку. МТС в этом плане является наиболее понятной историей с дополнительным драйвером в виде общего роста бизнеса.
Акции сейчас торгуются на тех же уровнях, которые были во II полугодии 2018 г. А ведь тогда ЦБ РФ повышал ставку, а дивиденды МТС были на 2 руб. ниже. При этом отмечу, что рост бумаг к обозначенной в рамках этой идеи цели около 280 руб. будет предполагать форвардную дивидендную доходность на уровне 10% (на 12 мес. вперед). То есть в данном случае очевидно, что если говорить о долгосрочном справедливом потенциале, то он заметно выше 280 руб.
Кроме того, бизнес МТС активно развивается. Долговая нагрузка остается комфортной даже после списаний по делу в Узбекистане (Чистый долг/OIBDA 1,3x). Финансовые показатели умеренно растут. МТС показывает самые быстрые темпы роста выручки среди большой тройки. Помимо консервативного телекоммуникационного направления компания сейчас получает около 20% выручки за счет новых бизнесов, и эта доля только растет. Долгосрочные перспективы развития МТС — это дополнительная опция к идее в акциях компании, основанной на переоценке за счет снижения ставок.
Риски
- Рост инфляции или геополитических рисков может заставить ЦБ занять выжидательную позицию и прекратить поступательное снижение ставки.
- Потенциальный отказ от листинга в США может спровоцировать локальные продажи.
- Общая волна распродаж на рынке акций на фоне бегства инвесторов из рисковых активов.
Резюме
Предлагаю рассмотреть покупку акций МТС от уровня 267 руб. с целью 280 руб. на срок до конца 2019 г. или около 5 месяцев. В течение этого периода в октябре предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность идеи 8% (19,2% годовых).
Важно: Если целевой уровень 280 руб. будет достигнут до дивидендной отсечки, то общая цель по данной идее сместится до 288,68 руб. (до 10 октября).
Покупка от уровня 0,01194 руб. с целью в 0,01218 руб. на срок 9 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,011498 руб.
Факторы за:
- ТГК-1 обладает качественными активами, демонстрирует высокую рентабельность, имеет низкий долг и выплачивает высокие дивиденды;
-компания направляет на дивиденды 35% прибыли по РСБУ, payout может быть увеличен;
- по сравнительным показателям ТГК-1 дёшевая, и отстала от роста коллеги по Газпромэнергохолдингу ОГК-2.
Риски:
-низкая рентабельность компании.
ТГК-1 (TGKA), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $64,02 с целью в $65,5 на срок 8 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,3%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $62,5.
Факторы за:
-во вторник падение нефтяных котировок достигало 7%. Это стало возможным на фоне сообщения о том, что Саудовская Аравия может восстановить добычу нефти быстрее, чем ожидалось. Таким образом, нефтяной шок от теракта на нефтяных объектах Saudi Aramco был недолгим. В среду утром нефть Brent снизилась до $64,2/барр – это средний уровень цен в июне-июле этого года;
-нефтяной рынок подает признаки стабилизации цен после взрывного роста в понедельник. Однако пока еще существует угроза обострения конфликта между США и Ираном на почве обвинения Тегерана в том, что это он стоит за атаками на саудовские нефтяные объекты.
-внизу на 4-часовом графике хорошо видно, что сейчас котировки быстро вернулись к наклонному уровню поддержки (зеленая зона) – район $64/барр. Возможно, что текущие уровни цен станут поддержкой и быстро вниз ценник не уйдет.
Риски:
-на этой неделе новостной фон создает поводы для резких противоположных по знаку ценовых движений в нефти.
BR-10.19 (BRV9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 7794 руб. с целью в 7638 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 8105 руб.
Факторы за:
- коррекция цен на золото, от максимальных значений цены снизились более чем на 3%;
- котировки подошли к линии сопротивления 7800;
- состояние перекупленности, подтверждается техническими индикаторами.
Риски:
- рост цен на золото.
Полюс Золото (PLZL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $267,18 с целью $277,87 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $245,81.
Факторы за:
-статистика в США и в мире выходит положительная;
-рост заказов в области технологических услуг;
-прогноз по прибыли на акцию (PE) на 2019 год составляет $ 6.57;
-крайняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
-низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 52.25 указывают на потенциальный рост акции.
Риски:
-общая коррекция американского фондового рынка в целом;
-корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Intuit Inc. (INTU), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $214,17 с целью $222,74 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $197,04.
Факторы за:
- макростатистика в США и в мире выходит в целом положительная;
- рост рынка финансовых услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $6,76;
- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 38,8 указывают на потенциальный рост акций CME Group.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
CME Group (CME), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $207,97 с целью в $212,13 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $202.
Факторы за:
-McDonald's - мировой лидер ресторанов быстрого питания. Его акции в трудные времена показывали хорошие защитные свойства, поскольку компания способность генерировать достаточный денежный поток как в хорошие, так и в плохие времена;
-McDonald's старается поднимать свои дивиденды - это доказывает, что бизнес компании всегда будет востребован у инвесторов, ориентирующихся на формирование стабильного потока доходов;
-в начале сентября акции McDonald's торговались у своих годовых максимумов. В последнюю неделю по ним прошла коррекция на 6%. Думаю, что цены задержатся внизу недолго, поскольку котировки приблизились к важным уровням поддержки. Полагаю, что район $205-206 будет интересен для покупки.
Риски:
-усиление негативного новостного фона после очередного заседания ФРС.
McDonald's (MCD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 755,7 руб. с целью в 740,6 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 785,8 руб.
Факторы за:
- дальнейший рост цен на нефть маловерятен, масштаб разрушений также остается под вопросом;
- большинство инвесторов будут фиксировать прибыль как только начнется откат в ценах на нефть и нефтепродукты;
- акции Татнефти сейчас в состоянии перекупленности, подтверждается техническими индикаторами.
Риски:
- резкий рост фондового рынка.
Татнфт 3 (TATN), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2602 руб. с целью в 2654 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2525 руб.
Факторы за:
- умеренно-позитивные настроения на рынках подталкивают участников в покупкам рисковых активов;
- с начала лета цена на длинных тайм-фреймах движется в восходящем канале с последовательно повышающимися максимумами и минимумами;
- сейчас цена пытается закрепиться выше сопротивления в районе 2600 рублей.
Риски:
- в случае ложного пробоя активность спекулятивных продаж может усилиться.
ФосАгро ао (PHOR), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,5442 руб. с целью в 0,5551 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,5325 руб.
Факторы за:
- сильная поддержка на 0.5400 руб. на дневном графике;
- коррекция к росту на дневном графике выглядит законченной (достаточной по глубине);
- в сектор электроэнергетики вернулся инвестиционный спрос.
Риски:
- возможно негативное влияние внешнего фона на российский фондовый рынок.
РусГидро (HYDR), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 8,445 руб. с целью в 8,78 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 7,77 руб.
Факторы за:
-18 сентября состоится совет директоров Транснефти - мажоритария НМТП. Возможно объявление стратегии развития порта и дивидендной политики. Возможно будет объявлено о выплате спецдивиденда от продажи Новороссийского зернового терминала;
-Транснефть нуждается в свободных денежных средствах (в том числе для выплаты штрафов за инцидент на Дружбе), так что НМТП может стать "дойной коровой". На мой взгляд, дивидендная доходность в ближайший год может составить 15-20%.
-НМТП демонстрирует рост выручки и высокую рентабельность.
Риски:
-общее снижение российского фондового рынка.
НМТП (NMTP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $176,25 с целью в $179,78 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $173.
Факторы за:
- акции Visa локально смотрятся перепроданными и есть высокая вероятность отскока;
- Visa выпустила позитивную отчетность за 2 финансовый квартал. Чистая прибыль выросла на 14,3% до $3 млрд., выручка подросла на 8,3% до $5,5 млрд.;
- прибыль на акцию составила $1,31 против ожидавшихся $1,24. Ожидаю роста акций в ближайшие недели;
- такая тенденция характерна для всего сектора платежных систем в целом - акции PayPal и MasterCard также уверенно растут;
- отчетность компании в последние 11 кварталов выходит лучше ожиданий рынка;
- активный и стабильный рост финансовых показателей деятельности поддерживает высокий интерес со стороны инвесторов;
- мультипликаторы указывают на отсутствие перекупленности, что снижает риски коррекции;
- рынок финансовых технологий бурно развивается во всем мире и постоянное внедрение все новых инноваций обеспечит акциям компании дальнейший рост;
- Visa - крупнейшая международная платежная система, услугами которой пользуются почти все крупные мировые банки.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- нестабильная политическая ситуация в США.
VISA (V), Спб, дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $186,96 с целью $197 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 5,4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $172,02.
Факторы за:
- график акций Facebook в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $190 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
Facebook (FB), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $119,52 с целью $125 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4,6%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $109,96.
Факторы за:
- График акций в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 очень велика
- Комментарии аналитиков строго положительные
- Рост выручки продолжается более трех кварталов подряд
- Компания занимает существенную долю на рынке
Риски:
- Резкий рост ставки ФРС США
JPMorgan Chase (JPM), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 234,24 руб. с целью в 229,56 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 243,60 руб.
Факторы за:
- снижение объема торгов в растущие дни;
- текущая цена находится недалеко от линии сопротивления;
- состояние перекупленности: подтверждается техническими индикаторами;
- в течение 4-х последних торговых сессий котировки не могут закрепиться выше 235.
Риски:
- позитивный новостной фон в отношении эмитента.
Сбербанк (SBER), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: