БКС Экспресс IFC-2-об

Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Отчет по МСФО МРСК Центра и Приволжья подтвердил привлекательность дивидендного профиля компании. На горизонте ближайших двух лет акционерам может вернуться до 26% от текущих вложений через дивидендные выплаты.

Покупка МРСК ЦП от уровня 0,2663 руб. с целью 0,293 руб. на срок 5 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 10%.

Драйверы роста

- 20 марта 2019 г. компания опубликовала результаты за 2018 г. по стандартам МСФО. Несмотря на давление со стороны роста себестоимости из-за нового подхода к компенсации потерь в сетях, чистая прибыль продемонстрировала небольшой рост год-к-году. Соответственно, волна распродаж, накрывшая акции в конце февраля на фоне выхода данных по РСБУ выглядит неоправданной. Отчетность по российским стандартам была непоказательна в части себестоимости и чистой прибыли, как мы и предполагали. Она не окажет негативного влияния на дивиденды, которые являются основой инвестиционного кейса МРСК ЦП.

- Несмотря рост расходов на инвестпрограмму, компания может выплатить около 0,035 руб. на акцию после корректировок чистой прибыли на разницу амортизаций по МСФО и РСБУ, и на величину чистой прибыли, направляемой на инвестиции. Расчет был произведен с использованием формулы, утвержденной в дивидендной политике компании. Это обеспечивает 13% доходность к текущим котировкам бумаг – лучший результат среди всех МРСК с приемлемым уровнем ликвидности.

- Компания получила положительный FCF по итогам 2018 г. после выплаты процентов и дивидендных выплат. При этом долговая нагрузка (Net Debt/Ebitda) остается ниже 1x. Соответственно, делевередж не в приоритете. Таким образом, мы видим возможность сохранения дивидендов в 2019 г. на уровне прошлого года (0,04 руб. на акцию) в позитивном сценарии.

- Рост инвестпрограммы в 2019 г. будет преимущественно обеспечен увеличением возврата НДС и привлечением займа в размере 1 млрд руб. Рост амортизации будет в пределах 0,5 млрд руб., а увеличение прибыли, направляемой на инвестиции – несущественным. Соответственно, можно ожидать сохранения дивидендов за 2019 г. также на уровне 0,035 руб. Это обеспечит возврат до 26% от вложений в покупку акций инвесторам на горизонте 2-х лет.

Риски:

- Дивидендная формула не до конца прозрачна, возможны скрытые корректировки, которые могут уменьшить дивидендную базу, однако мы считаем такой сценарий маловероятным. А уровень 0,035 руб. – близким к нижней границе для дивидендов.

- Резкое увеличение инвестпрограммы, которое снизит дивидендные ожидания в будущие годы. Но вероятность этого на среднесрочном горизонте мала, т.к. последняя редакция инвестпрограммы утверждена всего 3 месяца назад.

- Обвал мировых фондовых рынков, жесткий санкционный сценарий и другие макроэкономические шоки.

Цели и инвестиционный горизонт

Мы считаем, что акции МРСК ЦП имеют лучший потенциал роста среди «дочек» Россетей. Кроме того, бумаги компании наиболее ликвидны в группе МРСК. Целевая цена 0,293 – это уровень, на котором торговались акции до выхода отчета РСБУ, дальнейшую просадку мы считаем не оправданной из-за отсутствия влияния слабых цифр на дивиденды и инвестиционный кейс в целом.

Срок инвестирования – 5 месяцев. Исторически дивидендная отсечка у компании проходит в середине июня. Если к этому моменту цели не будут исполнены, мы предлагаем переходит через отсечку в акциях, так как гэп имеет потенциал быстрого закрытия из-за высокой ожидаемой дивидендной доходности в 2020 году.

Идея основана на фундаментальных факторах, поэтому классический стоп-лосс не предполагается. Идея может быть закрыта в случае реализации одного из рисковых сценариев, описанных выше. Об этом будут отдельно сообщено на портале БКС Экспресс и внутри самой идеи.

БКС Брокер

за 5
месяцев до

10,0

0,26630 ₽

старт

20.03.2019

0,28410 ₽

сейчас

0,29300 ₽

финиш

17.08.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $253,4 с целью в $260,4 на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $243,28.

Факторы за:

- Mastercard увеличивает объемы продаж и количество клиентов;

- цена акций вошла в зону перепроданности, возможен сильный рост вплоть до $265;

- выручка за 1-й квартал 2019 оказалась выше ожиданий аналитиков;

- компания сохраняет прочные позиции на рынке платежных систем.

Риски:

- возможная глубокая коррекция американского фондового рынка;

- рост процентной ставки ФРС США.

Mastercard (MA), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 10
дней до

2,8

253,40 $

старт

20.05.2019

253,02 $

сейчас

260,40 $

финиш

30.05.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $49,28 с целью в $50,27 на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $48,22.

Факторы за:

- цена акций Exelon Corporation консолидируется над локальным горизонтальным уровнем поддержки $49;

- здесь же проходит и наклонная поддержка графика;

- по месячному графику цена отрабатывает техническую фигуру "блюдце", потому я ожидаю достаточно уверенный дальнейший рост акций Exelon Corporation.

Риски:

- вероятное влияние общей нисходящей коррекции американских индексов.

Exelon Corporation (EXC), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 10
дней до

2,0

49,28 $

старт

20.05.2019

48,99 $

сейчас

50,27 $

финиш

30.05.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $26,73 с целью в $28,14 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 5,3%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $24,6.

Факторы за:

- AMD увеличивает объемы продаж и присутствие на глобальных рынках серверного оборудования;

- акции торгуются в растущем канале, возможен сильный рост до $30;

- выручка за 1-й квартал 2019 года оказалась выше ожиданий аналитиков;

- компания сохраняет прочные позиции на рынке микрочипов и полупроводников.

Риски:

- возможная глубокая коррекция американского фондового рынка;

- рост процентной ставки ФРС США.

Advanced Micro Dev. (AMD), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 1
месяц до

5,3

26,73 $

старт

20.05.2019

26,71 $

сейчас

28,14 $

финиш

19.06.2019

Торговый план:

Продажа от уровня 5222,5 руб. с целью в 5117,5 руб. на срок 8 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 5422 руб.

Факторы за:

-цена акций Лукойла не смогла удержаться выше уровня поддержки/сопротивления 5300 и на прошлой неделе пробила данный уровень вниз;

-отскочив от круглого уровня 5000 рублей вверх, цена достигла зеркального сопротивления снизу и , протестировав оттолкнулась вниз;

-общая нестабильная ситуация на российском фондовом рынке.

Риски:

-глобально растущий тренд.

ЛУКОЙЛ (LKOH), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 8
дней до

2,0

5222,5 ₽

старт

20.05.2019

5172,5 ₽

сейчас

5117,5 ₽

финиш

28.05.2019

Торговый план:

Продажа от уровня 198,86 руб. с целью в 194,89 руб. на срок 8 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 204,36 руб.

Факторы за:

-цена акций Газпрома на прошлой неделе сильно подскочила на новостях по дивидендам и достигла технического круглого ценового уровня 200 рублей;

-протестировав данный уровень, цена начала отскок вниз. Ожидаю техническую нисходящую коррекцию;

-горизонтальное сопротивление, проходящее через максимумы октября 2009 и марта 2012 года.

Риски:

-растущая тенденция с июня 2017 года.

ГАЗПРОМ (GAZP), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 8
дней до

2,0

198,86 ₽

старт

20.05.2019

200,80 ₽

сейчас

194,89 ₽

финиш

28.05.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $129,29 с целью в $136 на срок 31 день. Потенциальная доходность сделки = 5,2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $118,96.

Факторы за:

- Microsoft увеличивает объемы продаж и выручку;

- график акций компании оказался в растущем тренде, возможен сильный рост до $150;

- выручка за 1 квартал 2019 г. оказалась выше ожиданий аналитиков;

- компания сохраняет прочные позиции на рынке.

Риски:

- рост процентной ставки ФРС США.

Microsoft (MSFT), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 1
месяц до

5,2

129,29 $

старт

17.05.2019

126,35 $

сейчас

136,00 $

финиш

17.06.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $44,99 с целью в $48,59 на срок 63 дня. Потенциальная доходность сделки = 8%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $39,82.

Факторы за:

-горизонтальный зеркальный уровень поддержки;

-цена с 14 мая притормозила свое падение и показывает отскок от поддержки;

-глобальная месячная поддержка круглого ценового уровня 40.

Риски:

-очень высокая волатильность акций.

Western Digital (WDC), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 2
месяца до

8,0

44,9900 $

старт

17.05.2019

42,2000 $

сейчас

48,5900 $

финиш

19.07.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $124,24 с целью в $132 на срок 31 день. Потенциальная доходность сделки = 5,4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $115,44.

Факторы за:

- Wynn Resorts увеличивает объемы продаж и маржинальность бизнеса в Китае;

- график акций компании оказался в растущем канале, возможен сильный рост до $150;

- Выручка за 1 квартал 2019 года оказалась выше ожиданий аналитиков;

- компания сохраняет прочные позиции на рынке.

Риски:

- рост процентной ставки ФРС США.

Wynn Resorts (WYNN), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 1
месяц до

5,4

125,2400 $

старт

17.05.2019

120,4700 $

сейчас

132,0000 $

финиш

17.06.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $16,82 с целью в $17,50 на срок 28 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $15,85.

Факторы за:

-цена акций компании Hanesbrands с 22 апреля совершила нисходящую коррекцию к глобальной линии наклонной поддержки графика, которая проходит через минимумы февраля 2009 года, декабря 2011 и мая 2012 года;

-отскок вверх от наклонной линии поддержки на этой неделе говорит о возможном дальнейшем движении вверх;

-локальная горизонтальная поддержка уровня $16,5.

Риски:

-коррекция американских индексов.

Hanesbrands (HBI), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 28
дней до

4,0

16,8200 $

старт

17.05.2019

16,5000 $

сейчас

17,5000 $

финиш

14.06.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $161,04 с целью в $168,2 на срок 31 день. Потенциальная доходность сделки = 4,5%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $151.

Факторы за:

-Nvidia неплохо отчиталась за 1 квартал. Ожидаемо просели финансовые результаты (из-за затоваривания складов), но компании удалось показать неплохой денежный поток и баланс;

- ожидаю восстановления финансовых результатов в будущие периоды - спрос на чипы и видеокарты сохраняется на высоком уровне;

-возобновление роста биткоина подтолкнет спрос на видеокарты - позитивно для Nvidia.

Риски:

-снижение американского фондового рынка.

NVIDIA (NVDA), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 1
месяц до

4,4

161,04 $

старт

17.05.2019

152,12 $

сейчас

168,20 $

финиш

17.06.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $32,38 с целью в $33,68 на срок 28 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $31,38.

Факторы за:

-цена акций Kraft Heinz с последнего зимнего дня текущего года после глубокого обвала стабилизировалась6 и вот уже третий месяц ходит в очень узком диапазоне;

-данный уровень является технически серьезным, цена не уходит ниже $31,50 , значит данная отметка стала ценовой горизонтальной поддержкой;

-с точки зрения ограничения рисков идея является оправданной, соотношение к прибыли примерно 1:1.

Риски:

-нисходящая тенденция и возможное влияние коррекции американских индексов.

Kraft Heinz (KHC), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 28
дней до

4,0

32,38 $

старт

17.05.2019

31,89 $

сейчас

33,68 $

финиш

14.06.2019

Торговый план:

Покупка от уровня 5235 руб. с целью в 5340 руб. на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 5026 руб.

Факторы за:

- акционеры Лукойла на годовом собрании 20 июня рассмотрят вопрос о сокращении уставного капитала до 715 миллионов акций путем выкупа 35 миллионов акций через публичную оферту по 5,45 тысячи рублей за штуку и их последующего погашения;

- с точки зрения теханализа произошел мощный выкуп от круглого уровня 5000. На часовиках - фигура продолжения движения;

- постоянный выкуп акций с рынка и их погашение повышает стоимость, приходящуюся на акцию, что делает акции компании привлекательными для инвесторов.

Риски:

- риски коррекции всего российского фондового рынка.

ЛУКОЙЛ (LKOH), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 10
дней до

2,0

5235,0 ₽

старт

17.05.2019

5172,5 ₽

сейчас

5340,0 ₽

финиш

27.05.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $55,62 с целью в $57,85 на срок 31 день. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня $51,18.

Факторы за:

- последняя статистика по высокотехнологичным секторам в США вышла положительная;

- рост заказов в области высоких технологий;

- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2018 год составляет $0.72;

- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумаги повысили в рейтинге до "покупать";

- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 2.4 указывают на потенциал роста акций Cisco Systems.

Риски:

- корпоративные риски (новости, отдельные события, возможная негативная отчетность и т.д.);

- возможная коррекция американского рынка акций.

Cisco (Спб) (CSCO), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 1
месяц до

4,0

55,62 $

старт

17.05.2019

56,18 $

сейчас

57,85 $

финиш

17.06.2019

Торговый план:

Покупка от уровня $35,04 с целью в $36,95 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 5,5%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $32,24.

Факторы за:

- Synchrony Financial увеличивает объемы продаж и количество транзакций;

- цена акций торгуется в растущем тренде, возможен сильный рост вплоть до $40;

- выручка за 1-й квартал 2019 года оказалась выше ожиданий аналитиков;

- компания сохраняет прочные позиции на рынке.

Риски:

- возможная глубокая коррекция американского фондового рынка;

- рост процентной ставки ФРС США.

Synchrony Financial (SYF), ценовой график:

Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:

VK: https://vk.com/bot_bcs

Viber: https://viber.com/bcs_robot

FB Messenger: https://m.me/bcsrobot

Telegram: https://t.me/bcs_robot

за 1
месяц до

5,5

35,0400 $

старт

16.05.2019

35,0300 $

сейчас

36,9500 $

финиш

17.06.2019

IFC-2-об

Описание

Идеи для инвестиций

ТЕХАНАЛИЗ

Micron Technology. Провалились, что дальше?

Идеи для инвестиций

Последние новости