Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Детский Мир продемонстрировал по итогам I кв. сильные результаты по росту выручки и EBITDA. Заявления главы АФК Система о планах снижения долга на 70 млрд руб. в 2019 г. актуализируют кейс с продажей контрольного пакета в Детском мире.
Торговый план:
Покупка от уровня 86,92 руб. с целью 97 руб. на срок 7 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,5%.
Факторы за:
- Рост бизнеса. В 2018 г. Детский мир открыл 100 новых магазинов, заняв 23% долю по выручке всего сектора детских товаров. Первые магазины появились в городах Дальнего Востока. Рост консолидированной выручки в I кв. 2019 г. по отношению к I кв. 2018 г. составил 16,1%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30,1% г/г, что отражает рост эффективности. Сопоставимые продажи в РФ и Казахстане увеличились по итогам квартала на 7,2%. Примечательно, что в Казахстане LFL продажи выросли на 36,4%.
Компания также собирается развивать сеть магазинов в Белоруссии, а также заняться развитием нового направления товаров для животных – «Зоозавр». Объем этого рынка оценивается в 200 млрд руб. Таким образом, мы видим все еще отличную динамику роста сети, роста выручки, и видим возможность достижения подобных результатов в ближайшем будущем.
- Дивидендная доходность. Несмотря на активное расширение сети, компания выплачивает дважды в год довольно щедрые дивиденды. Как правило годовые выплаты сопоставимы с чистой прибылью по РСБУ. По итогам 2018 г. LTM дивидендная доходность составила 10%. Ожидания по дивидендам стабильные. Следующие выплаты запланированы на декабрь 2019 г.
- Продажа контрольного пакета стратегическому инвестору. После отсутствия продажи контрольного пакета АФК Системы в Детском мире (52,1%) в 2018 г., возможность такой сделки в будущем сохраняется. Об этом сообщал менеджмент Системы в рамках телеконференции по итогам I кв. 2019 г. Вероятность продажи актива несколько выросла после заявлений главы АФК Система о планах снижения долговой нагрузки на 70 млрд руб. в 2019 г. Мы считаем, что за контрольный пакет компания ждет некоторую премию к текущей рыночной цене. В результате сделки миноритарным акционерам Детского мира будет выставлена оферта, по цене не ниже продажи пакета Системой.
- Низкие мультипликаторы. Акции Детского мира торгуются вблизи LTM EV/EBITDA=5,5х. Это сопоставимые с сектором в целом значения. При этом для растущей компании такие мультипликаторы выглядят слегка заниженными. Напомним, на IPO компания выходила с показателем EV/EBITDA порядка 9х.
- Ожидание стабилизации макроэкономической базы на фоне реализации нацпроектов, что предполагает совокупные расходы более чем на 25 трлн руб. до 2024 г. Часть этих средств в конечном итоге должны отразиться на увеличении располагаемых доходов населения и на росте оборота розничной торговли. Повышение этих показателей может способствовать росту сопоставимых продаж ритейлеров.
- Техническая картина. Акции Детского мира после дивидендной отсечки опустились к отметкам IPO в 2017 г. Уровень 85 руб. выглядит сильной поддержкой. Котировки пытаются развернуться в направлении сопротивления в диапазоне 95-98 руб.
Риски:
- Снижение располагаемых доходов населения из-за внешних негативных экономических тенденций
- Сроки по продаже контрольного пакета растянутся на неопределенное время
Покупка от уровня $124,69 с целью в $128 на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,6%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $119,73.
Факторы за:
- график акций Texas Instruments в готов тестировать отметку $130;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- ожидания замедления роста на 2019 год оказались необоснованными;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
Texas Instruments (TXN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $107,16 с целью $111,45 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $98,59.
Факторы за:
-статистика в США и в мире выходит положительная;
-рост заказов в области финансовых услуг;
-прогноз по прибыли на акцию (PE) на 2019 год составляет $2,99;
-крайняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
-низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 63,36 указывают на потенциальный рост акции.
Риски:
-общая коррекция американского фондового рынка в целом.
PayPal (PYPL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $275,32 с целью в $283 на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $264,78.
Факторы за:
- график акций Mastercard в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $300;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
Mastercard (MA), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $265,59 с целью в $276,22 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $244,36.
Факторы за:
- экономическая статистика в США и мире выходит в основном положительная;
- рост заказов в области услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $7.24;
- последняя квартальная отчётность CINTAS CORP побила ожидания инвесторов и бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 24.5 указывают на потенциал роста акций.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
CINTAS CORP (Спб) (CTAS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $54,05 с целью в $55,3 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,3%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $52,5.
Факторы за:
- позитивный настрой на фондовых рынках поддержит акции компании;
- последний квартальный отчет компании превысил ожидания аналитиков, что позволило котировкам переписать исторические максимумы;
- технически цена находится на уровне поддержке одновременно закрыв оттеный гэп от 20 июня;
Риски:
- рецессии в американской экономике.
Oracle Corporation (ORCL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $146,45 с целью в $149,5 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,1%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $141,5.
Факторы за:
- фондовые рынки восстанавливаются на фоне потепления в торговом споре;
- технически акции пробили верхнюю границу локального диапазона, что может говорить о продолжении восходящего движения;
- на этой неделе компания представит квартальный отчет. Последние несколько лет он исправно превосходил ожидания аналитиков.
Риски:
- даже на позитивный отчет реакция рынка может быть негативной.
salesforce.com (CRM), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $41,09 с целью в $41,91 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $39,7.
Факторы за:
- фондовые площадки восстанавливаются на фоне заверения президента США о продолжении переговоров с Китаем по торговым вопросам;
- последний квартальный отчет Twitter превысил ожидания аналитиков;
- благоприятная техническая картина - цена смогла закрепиться выше уровня поддержки в районе $40 и пытается оттолкнуться от него.
Риски:
- торговый спор США Китая.
Twitter (TWTR), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 67188 п. с целью в 67188 п. на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,5%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 67800 п.
Факторы за:
-в последние дни курс рубля ощутимо ослаб к доллару. Судя по 2-часовому графику фьючерса на Доллар/Рубль, курс находится сейчас в верхней точке, откуда весьма вероятно развитие коррекции вниз на 2-3%. В пользу этого сценария говорит отсутствие давления по другим развивающимся валютам в начале этой недели;
цены на нефть также не показывают негативной динамики и могут пойти дальше вверх, вслед за фондовыми индексами на этой неделе. Поэтому буду пробовать открыть шорт по валютной паре доллар/рубль с текущих уровней;
-ближайшая цель снижения по фьючерсу Доллар/Рубль - 65500 п.
Риски:
-продолжение ослабевания рубля к доллару.
Si-09.19 (SiU9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 73,26 руб. с целью в 74,73 руб. на срок 10 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 70,69 руб.
Факторы за:
- ложный пробой поддержки на уровне 72.51;
- расхождение поведения цены и индикаторов;
- сильная техническая перепроданность.
Риски:
- риск продолжения снижения российского фондового рынка.
Алроса (ALRS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня $80,27 с целью в $81,88 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $77,5.
Факторы за:
- после нервного начала нового месяца на рынках наблюдается частичное восстановление, чем могут воспользоваться участники для формирования портфелей по более привлекательным ценам;
- последний хороший отчет поддержит котировки;
- технически благоприятная торговля - цена находится на сильном уровне поддержки
Риски:
- опасения замедления американской экономики.
Discover Financial (DFS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $55,2с целью в $58,5 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 6%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $50,83.
Факторы за:
- График акций Western Digital в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 ;
-комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
Western Digital (WDC), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $298,75 с целью в $314 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 6,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $274,85.
Факторы за:
- график акций в падающем тренде, но есть вероятность преодолеть отметку $320;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
Netflix (NFLX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $30,01 с целью в $32,5 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,3%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $28,43.
Факторы за:
- график акций Advanced Micro Dev. в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $35 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
Advanced Micro Dev. (AMD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $39,54 с целью в $42 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 6,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $36,74.
Факторы за:
- график акций eBay в растущем тренде;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки ожидается до конца текущего года;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
eBay (EBAY), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: