Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Детский Мир продемонстрировал по итогам I кв. сильные результаты по росту выручки и EBITDA. Заявления главы АФК Система о планах снижения долга на 70 млрд руб. в 2019 г. актуализируют кейс с продажей контрольного пакета в Детском мире.
Торговый план:
Покупка от уровня 86,92 руб. с целью 97 руб. на срок 7 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,5%.
Факторы за:
- Рост бизнеса. В 2018 г. Детский мир открыл 100 новых магазинов, заняв 23% долю по выручке всего сектора детских товаров. Первые магазины появились в городах Дальнего Востока. Рост консолидированной выручки в I кв. 2019 г. по отношению к I кв. 2018 г. составил 16,1%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30,1% г/г, что отражает рост эффективности. Сопоставимые продажи в РФ и Казахстане увеличились по итогам квартала на 7,2%. Примечательно, что в Казахстане LFL продажи выросли на 36,4%.
Компания также собирается развивать сеть магазинов в Белоруссии, а также заняться развитием нового направления товаров для животных – «Зоозавр». Объем этого рынка оценивается в 200 млрд руб. Таким образом, мы видим все еще отличную динамику роста сети, роста выручки, и видим возможность достижения подобных результатов в ближайшем будущем.
- Дивидендная доходность. Несмотря на активное расширение сети, компания выплачивает дважды в год довольно щедрые дивиденды. Как правило годовые выплаты сопоставимы с чистой прибылью по РСБУ. По итогам 2018 г. LTM дивидендная доходность составила 10%. Ожидания по дивидендам стабильные. Следующие выплаты запланированы на декабрь 2019 г.
- Продажа контрольного пакета стратегическому инвестору. После отсутствия продажи контрольного пакета АФК Системы в Детском мире (52,1%) в 2018 г., возможность такой сделки в будущем сохраняется. Об этом сообщал менеджмент Системы в рамках телеконференции по итогам I кв. 2019 г. Вероятность продажи актива несколько выросла после заявлений главы АФК Система о планах снижения долговой нагрузки на 70 млрд руб. в 2019 г. Мы считаем, что за контрольный пакет компания ждет некоторую премию к текущей рыночной цене. В результате сделки миноритарным акционерам Детского мира будет выставлена оферта, по цене не ниже продажи пакета Системой.
- Низкие мультипликаторы. Акции Детского мира торгуются вблизи LTM EV/EBITDA=5,5х. Это сопоставимые с сектором в целом значения. При этом для растущей компании такие мультипликаторы выглядят слегка заниженными. Напомним, на IPO компания выходила с показателем EV/EBITDA порядка 9х.
- Ожидание стабилизации макроэкономической базы на фоне реализации нацпроектов, что предполагает совокупные расходы более чем на 25 трлн руб. до 2024 г. Часть этих средств в конечном итоге должны отразиться на увеличении располагаемых доходов населения и на росте оборота розничной торговли. Повышение этих показателей может способствовать росту сопоставимых продаж ритейлеров.
- Техническая картина. Акции Детского мира после дивидендной отсечки опустились к отметкам IPO в 2017 г. Уровень 85 руб. выглядит сильной поддержкой. Котировки пытаются развернуться в направлении сопротивления в диапазоне 95-98 руб.
Риски:
- Снижение располагаемых доходов населения из-за внешних негативных экономических тенденций
- Сроки по продаже контрольного пакета растянутся на неопределенное время
Продажа от уровня $80,27 с целью в $81,88 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $77,5.
Факторы за:
- после нервного начала нового месяца на рынках наблюдается частичное восстановление, чем могут воспользоваться участники для формирования портфелей по более привлекательным ценам;
- последний хороший отчет поддержит котировки;
- технически благоприятная торговля - цена находится на сильном уровне поддержки
Риски:
- опасения замедления американской экономики.
Discover Financial (DFS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $55,2с целью в $58,5 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 6%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $50,83.
Факторы за:
- График акций Western Digital в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 ;
-комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
Western Digital (WDC), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $298,75 с целью в $314 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 6,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $274,85.
Факторы за:
- график акций в падающем тренде, но есть вероятность преодолеть отметку $320;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
Netflix (NFLX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня $121,94 с целью в $124,5 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,1%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $118.
Факторы за:
- Texas Instruments - один из крупнейших производителей микрочипов и электроники в США;
- вышедший в июле отчет порадовал инвесторов, что позволило котировкам обновить исторические максимумы;
- благоприятная техническая картина - котировки удержали значимый уровень поддержки и пытаются возобновить рост с текущих уровней.
Риски:
- опасения рецессии американской экономики.
Texas Instruments (TXN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $30,01 с целью в $32,5 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,3%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $28,43.
Факторы за:
- график акций Advanced Micro Dev. в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $35 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
Advanced Micro Dev. (AMD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $39,54 с целью в $42 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 6,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $36,74.
Факторы за:
- график акций eBay в растущем тренде;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки ожидается до конца текущего года;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
eBay (EBAY), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня $1782 с целью в $1825 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2,4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1730.
Факторы за:
-акции Amazon в августе тестируют на прочность уровень поддержки в районе $1750. Думаю у инвесторов пока нет повода активно толкать котировки ниже этого уровня, даже несмотря на не очень сильный квартальный отчет за 2 квартал;
-там же через отметку $1750 сейчас проходит и 200-дневная скользящая средняя. В начале августа она сдержала падение данных бумаг. Поэтому считаю, что стоит пробовать покупать акции Amazon возле текущих уровней в расчете на их восстановление хотя бы в район $1825;
-из последних новостей по компании: известная инвестиционная компания Berkshire Hathaway сегодня сообщила об увеличении своей доли в Amazon на 11%. В настоящее время Berkshire владеет 537,3 тысячами акций Amazon на сумму $947 млн.
Риски:
-усиление негатива на мировых биржах под влиянием страхов за судьбы мировой экономики.
Amazon (AMZN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,03859 руб. с целью в 0,03936 руб. на срок 8 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,037045 руб.
Факторы за:
- достигнута важная зона поддержки, на 0.038500 находится зеркальный уровень поддержки-сопротивления;
- коррекция к росту достигла своих целей: импульс роста с 23.05.19 по 11.07.19 откорректирован на 61.8%;
- планируемые изменения в дивидендной политике банка;
Риски:
- Риски продолжения нисходящего движения российского фондового рынка.
ВТБ (VTBR), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня $847,1 с целью в $830,2 на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $871.
Факторы за:
- опасения по поводу замедления мировой экономику будет оказывать давление на промышленные металлы;
- на графике читается тенденция к снижению - последовательно понижающиеся максимумы;
- цена на фьючерс пытается закрепиться ниже сильного уровня поддержки - $850, что может вызвать закрытие длинных позиций и открытие новых спекулятивных шортов.
Риски:
- возможна повышенная волатильность из-за нестабильности на фондовых и сырьевых площадках.
PLT-09.19 (PTU9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $1163,0 с целью в $1210,0 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1095,0.
Факторы за:
- отчетность за 2 квартал вышла лучше ожиданий, негативная конъюнктура, вероятно, уже преодолена;
- сильный рост выручки говорит о том, что компания продолжает успешно монетизировать свои сервисы;
- сильный спад акций сегодня дает хорошую цену для входа в позицию;
- компания не замешана в политические скандалы, поэтому нерыночных рисков по этим акциям значительно меньше, чем например по акциям Facebook или Twitter;
- Alphabet - лидер мирового интернет-бизнеса. Холдинг успешно управляет бизнесами в различных сегментах глобального интернет-рынка, долгосрочно выглядит привлекательным для инвестиций.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- высокая волатильность акций после отчета.
Alphabet A (GOOGL), (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 26,055 руб. с целью в 27,1руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 24 руб.
Факторы за:
-за три дня после выхода слабой отчётности за 2 квартал акции РУСАЛа упали на 5% - негатив уже заложен в цены. По сравнительным показателям РУСАЛ одна из самых дешёвых компаний в добывающем секторе. Многие инвестдома включили её в список рекомендаций на покупку;
-интерес к РУСАЛу со стороны инвесторов возвращается. В ближайшие годы компания может вернуться к выплате дивидендов, а её вес в фондовых индексах будет повышен;
-алюминий отскочил от сильной поддержки на уровне $1775. Возможен возврат в район $1850, что поддержит акции производителей алюминия.
Риски:
-замедление темпов роста экономики Китая.
RUSAL plc (RUAL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 258,0 руб. с целью в 263,15 руб. на срок 9 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 249 руб.
Факторы за:
- МТС демонстрирует стабильные темпы роста выручки и прибыли (4-8% в год) и высокую рентабельность;
- МТС - относительно недорогая дивидендная “фишка” с дивидендной доходностью выше 10%. Мажоритарий компании (АФК Система) нуждается в деньгах, так что в ближайшие годы дивиденды будут на высоком уровне;
- ожидаю сильной отчётности за 2 квартал по МСФО (будет опубликована 20 августа).
Риски:
- геополитические риски. Выплаты по "узбекскому делу" снизили FCF МТС.
МТС (MTSS), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $136,32 с целью $142 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $125,42.
Факторы за:
- график акций KLA-Tencor Corp. в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $150 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- резкий рост ставки ФРС США.
KLA-Tencor Corp. (KLAC), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $177,46 с целью $186 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4,8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $163,27.
Факторы за:
- график акций VISA в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 очень велика;
- комментарии аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- хакерские атаки, способные вывести сервера из строя.
VISA (V), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: