Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Покупка простой и понятной дивидендной истории на фоне снижения рублевых ставок
Торговый план
Покупка от уровня 267,15 руб. с целью 280 руб. на срок 5 месяцев. В течение этого срока предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность 8%.
В деталях
Бумаги МТС являются популярной дивидендной фишкой на российском рынке акций. На протяжении нескольких лет их дивидендная политика остается относительно стабильной. С текущего года размер годовых выплат был повышен с 26 руб. до 28 руб. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Совет директоров компании 30 июля рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере 8,68 руб. на акцию. Закрытие реестра пройдет 14 октября.
Вера инвесторов в стабильность дивидендов в будущем подкрепляется тем, что АФК Система, контролирующая около 50% МТС, нуждается в постоянном притоке средств для обслуживания и гашения высокой долговой нагрузки. МТС в этом плане является главным донором для материнской компании.
Соответственно уверенность в стабильности дивидендных выплат (их не снижении) дает нам возможность сделать ставку на потенциальную переоценку акций МТС, которая главным образом может быть обусловлена эффектом от снижения рублевых ставок.
Согласно базовому сценарию, Банк России продолжит поступательно смягчать денежно-кредитную политику до середины 2020 г. Это может быть обусловлено низкими темпами инфляции, общим трендом в действиях ключевых мировых ЦБ, а также желанием стимулировать экономическую активность.
В качестве цели Банк России ориентируется на инфляцию в 4% и нейтральную политику, предполагающую премию ключевой ставки в 2-3%. Таким образом, ставка может постепенно опуститься в диапазон 6-7%. На мой взгляд, эти ожидания еще не полностью заложены в котировки российских дивидендных фишек и в среднесрочной перспективе должны оказать им поддержку. МТС в этом плане является наиболее понятной историей с дополнительным драйвером в виде общего роста бизнеса.
Акции сейчас торгуются на тех же уровнях, которые были во II полугодии 2018 г. А ведь тогда ЦБ РФ повышал ставку, а дивиденды МТС были на 2 руб. ниже. При этом отмечу, что рост бумаг к обозначенной в рамках этой идеи цели около 280 руб. будет предполагать форвардную дивидендную доходность на уровне 10% (на 12 мес. вперед). То есть в данном случае очевидно, что если говорить о долгосрочном справедливом потенциале, то он заметно выше 280 руб.
Кроме того, бизнес МТС активно развивается. Долговая нагрузка остается комфортной даже после списаний по делу в Узбекистане (Чистый долг/OIBDA 1,3x). Финансовые показатели умеренно растут. МТС показывает самые быстрые темпы роста выручки среди большой тройки. Помимо консервативного телекоммуникационного направления компания сейчас получает около 20% выручки за счет новых бизнесов, и эта доля только растет. Долгосрочные перспективы развития МТС — это дополнительная опция к идее в акциях компании, основанной на переоценке за счет снижения ставок.
Риски
- Рост инфляции или геополитических рисков может заставить ЦБ занять выжидательную позицию и прекратить поступательное снижение ставки.
- Потенциальный отказ от листинга в США может спровоцировать локальные продажи.
- Общая волна распродаж на рынке акций на фоне бегства инвесторов из рисковых активов.
Резюме
Предлагаю рассмотреть покупку акций МТС от уровня 267 руб. с целью 280 руб. на срок до конца 2019 г. или около 5 месяцев. В течение этого периода в октябре предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность идеи 8% (19,2% годовых).
Важно: Если целевой уровень 280 руб. будет достигнут до дивидендной отсечки, то общая цель по данной идее сместится до 288,68 руб. (до 10 октября).
Покупка от уровня $175,8 с целью в $179,32 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $172,5.
Факторы за:
- акции Visa локально смотрятся перепроданными и есть высокая вероятность отскока;
- Visa выпустила позитивную отчетность за 2 финансовый квартал. Чистая прибыль выросла на 14,3% до $3 млрд., выручка подросла на 8,3% до $5,5 млрд.;
- прибыль на акцию составила $1,31 против ожидавшихся $1,24. Ожидаю роста акций в ближайшие недели;
- такая тенденция характерна для всего сектора платежных систем в целом - акции PayPal и MasterCard также уверенно растут;
- отчетность компании в последние 11 кварталов выходит лучше ожиданий рынка;
- активный и стабильный рост финансовых показателей деятельности поддерживает высокий интерес со стороны инвесторов;
- мультипликаторы указывают на отсутствие перекупленности, что снижает риски коррекции;
- рынок финансовых технологий бурно развивается во всем мире и постоянное внедрение все новых инноваций обеспечит акциям компании дальнейший рост;
- Visa - крупнейшая международная платежная система, услугами которой пользуются почти все крупные мировые банки.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- нестабильная политическая ситуация в США.
VISA (V), Спб, дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $17,92 с целью в $19,36 на срок 70 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $15,35.
Факторы за:
- импульсный рост с начала лета текущего года от минимумов начал образовывать восходящий тренд по серебру (хорошо видно на 4-часовом графике);
- функция серебра как защитного актива в условиях нестабильной ситуации на фондовом рынке;
- цена актива обновила двухлетние максимумы, пробив вверх сильный диапазон сопротивления. Предполагаю , что после текущей коррекции серебро возобновит свой долгий путь наверх.
Риски:
- повышенная волатильность цены.
SV-12.19 (SVZ9), ценовой график:
-
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $1510,7 с целью в $1540,9 на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1450,4.
Факторы за:
- с начала текущего лета фьючерс на золото сделал мощный рывок, пробив вверх важное глобальное сопротивление, проходящее чуть ниже отметки $1400, тем самым обновив многолетние максимумы и достигнув уровней 2013 года;
- встретив сопротивление зеркального диапазона в районе отметок $1520-$1550, цена технически отскочила и в данный момент корректируется выше психологического уровня $1500. Ожидаю возобновление роста в условиях нестабильности внешнего фона и вероятной нисходящей коррекции фондового рынка;
- защитная функция золота.
Риски:
- технически вероятен более глубокий отскок вниз от обновленных за столь продолжительное время максимумов, превышающий риск по данной идее, при условии позитивных настроений на рынке акций.
GOLD-12.19 (GDZ9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $950,0 с целью в $988,0 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $878,95.
Факторы за:
- нестабильная ситуация на фондовых рынках способствует росту защитных активов, в частности металлов;
- цена торгуется над наклонным уровнем поддержки/сопротивления, соединяющего минимумы 2016-2017 гг. и максимум апреля 2019 г., а также выше ценового уровня $900;
- цена фьючерса на платину вышла на новый уровень, практически достигнув в начале сентября психологической отметки $1000. После небольшой коррекции вероятен возврат на пробой данного ценового сопротивления.
Риски:
- график платины находится в стадии слома нисходящего тренда, вероятны периодические откаты вблизи психологической отметки $1000.
PLT-12.19 (PTZ9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 63,87 руб. с целью в 65,2 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,1%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 62,4 руб.
Факторы за:
- в последние три дня курс доллара к рублю идет вниз. Сегодня валютная пара USD/RUB возвращается к сильному уровню поддержки на 63,67. Думаю укрепление рубля остановится возле этого уровня и последует коррекция наверх;
- если поддержка будет пробита, то ниже находится уже годовая поддержка на 62,50 - здесь точно покупатели долларов должны активизироваться;
- внешний фон также способствует ослаблению рубля - в частности, речь идет о глобальном Risk Off и снижении процентных ставок Центробанками развивающихся стран.
Риски:
- повышение спроса на российские активы из-за высоких цен на нефть.
USD/RUB TOM, ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2395,0 руб. с целью в 2443,0 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2300,0 руб.
Факторы за:
- состояние перепроданности, подтверждается техническими индикаторами;
- акции снижаются практически 10 торговых сессий подряд, что усиливает эффект локальной перепроданности;
- цены недалеко от сильного уровня поддержки 2360 руб.;
- инвесторы могут скупить подешевевшие акции в ожидании позитивной отчетности Яндекса за 3 квартал.
Риски:
- резкое падение фондовых индексов;
- негативный новостной фон в отношении эмитента.
Яндекс (YNDX), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2258,0 руб. с целью в 2303,1 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2167,8 руб.
Факторы за:
- коснулись локального минимума, затем падение было полностью выкуплено. Еще немного и котировки обновят локальный максимум;
- рост цен сопровождается увеличением объема;
- сильные фундаментальные показатели;
- рост финансовых показателей, несмотря на слабость потребительского рынка.
Риски:
- резкое снижение фондовых индексов;
- негативный новостной фон в отношении эмитента.
X5 Retail (FIVE), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $223,27 с целью в $241,14 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки =8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $189,78.
Факторы за:
- новые iPhone становятся недостижимыми для конкурентов сразу в двух сегментах: топовом и бюджетном;
- понижение ставки ФРС создало предпосылки для роста фондового рынка;
- новый iPhone 11 должен значительно улучшить позиции компании в Китае.
Риски:
- акция переоценена по показателю P/E.
Apple (AAPL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $250,1 с целью в $260,11 на срок 29 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $230,1.
Факторы за:
- экономическая статистика в США и мире выходит в основном положительная;
- рост заказов в области услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $7.24;
- последняя квартальная отчётность CINTAS CORP побила ожидания инвесторов и бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 24.5 указывают на потенциал роста акций.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Cintas Corporation (CTAS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $51,95 с целью в $52,99 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $50,75.
Факторы за:
- акции Applied Matterials в течение текущего года торгуются в устойчивом восходящем тренде;
- до конца финансового года в США крупные участники, как правило удерживают достигнутые уровня. Учитывая, что неопределенностей на рынке не осталось, можно предположить дальнейший рост в акциях;
- на младшем фрейме акции пытаются выйти из диапазона консолидации в районе отметок $50-52. Пробой верхней границы спровоцирует новые покупки.
Риски:
- обострение торговых отношений между США и Китаем.
Applied Mtl. Спб. (AMAT), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $84,04 с целью в $85,72 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $81,9.
Факторы за:
- последний отчет компании превзошел ожидания аналитиков;
- США и Китай пошли на взаимные уступки в торговом споре, что положительно сказывается на фондовом рынке США;
- заседание ФРС не преподнесло неожиданных сюрпризов;
- технически цена находится в консолидации к росту от начала сентября. Учитывая сложившийся позитивный фон есть все шансы продолжить рост.
Риски:
- обострение торгового спора между США и Китаем.
Discover Financial Спб. (DFS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 427,95 руб. с целью в 436,55 руб. на срок 7 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 1418 руб.
Факторы за:
- умеренно-позитивный настрой на рынках будет способствовать покупкам;
- рост цен на нефть поддерживает котировки нефтяных компаний;
- технически цена при коррекции достигла уровня поддержки и пытается оттолкнуться от него.
Риски:
- возврат цен на нефть на уровни закрытия прошлой недели, что я считаю маловероятным.
Роснефть (ROSN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 270,8 руб. с целью в 281,9 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 250 руб.
Факторы за:
-в последние недели на российском фондовом рынке заметен интерес к дивидендным идеям;
- МТС - традиционная дивидендная идея, дивидендной доходность 10%. Мажоритарий компании (Система) нуждается в денежных средствах, поэтому денежный поток МТС направляется на выплаты акционерам;
-МТС лидер среди российских телекомов по выручку и числу абонентов. Бизнес стабилен, при этом компания развивает новые перспективные направления (платное ТВ, продажа билетов, финансовые услуги, продажа телефонов).
Риски:
-возможный делистинг с NYSE.
МТС (MTSS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,01194 руб. с целью в 0,01218 руб. на срок 9 дней. Потенциальная доходность сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,011498 руб.
Факторы за:
- ТГК-1 обладает качественными активами, демонстрирует высокую рентабельность, имеет низкий долг и выплачивает высокие дивиденды;
-компания направляет на дивиденды 35% прибыли по РСБУ, payout может быть увеличен;
- по сравнительным показателям ТГК-1 дёшевая, и отстала от роста коллеги по Газпромэнергохолдингу ОГК-2.
Риски:
-низкая рентабельность компании.
ТГК-1 (TGKA), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: