Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Юнипро в конце 2019 г. планирует ввести в эксплуатацию 3-й блок Березовской ГРЭС, а с 2020 г. начать выплачивать повышенные дивиденды. Такие намерения способны оказать заметную поддержку котировкам акции.
Торговый план:
Покупка от уровня 2,537 руб. с целью 2,9 руб. на срок 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 14,3%.
Факторы за:
- Хорошие результаты за I кв. 2019 г. Рост выработки электроэнергии на 8% г/г, рост продаж на 12,8% г/г. Повышение EBITDA на 18% г/г за счет увеличения маржинальности. Стабильные потоки от продажи мощности.
- Ввод третьего блока Березовской ГРЭС намечен на декабрь 2019 г. Испытания установленного оборудования могут пройти уже в августе.
- Утверждена новая дивидендная политика на 2020-2022 гг. После ввода 3-го блога Березовской ГРЭС уже в 2020 г. на выплаты будет направлено 20 млрд руб., что выше текущих дивидендов на 42%. С учетом практики одинаковых выплат дважды в год, дивиденды на одну акцию составят порядка 0,316 руб., что по текущим ценам предполагает 12,5% годовой доходности.
- ЦБ РФ перешел к политике снижения ставок на фоне замедления инфляции. Это позитивно сказывается на консервативных дивидендных историях. Ожидание дальнейшего снижения ставок может оказать поддержку акциям Юнипро.
- В рамках первого аукциона на модернизацию тепловой генерации 2022-2024 гг. Было отобрано две заявки Юнипро в общей сумме на 1,6 ГВт. Реализация проектов позволит получать повышенные платежи по ДПМ по итогам ввода объектов.
- Техническая картина. Котировки акции в результате дивидендного гэпа опустились в область сильной многолетней поддержки 2,5 руб. С учетом позитивных факторов, таких как ввод блока БГРЭС, увеличения дивидендных выплат есть высокие шансы на отскок от этой поддержки. При позитивном прогрессе с вводом энергетического блока и при оптимистичных операционных результатах, акции могут относительно быстро подняться до важных уровней сопротивления в области 2,95-3,05 руб.
Риски:
- Задержка ввода третьего блока Березовской ГРЭС
- Возобновление импорта электроэнергии из Казахстана
Покупка от уровня $183,8 с целью в $187,5 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $179,2.
Факторы за:
- Alibaba так толком и не выросла после хорошего квартального отчета, а тот небольшой рост акций, который и был, почти полностью нивелировался. Я думаю, что на текущих позициях компания явно недооценивается инвесторами, а политически риски при этом переоценены;
- IPO в Гонконге должно позитивно сказаться на финансовом положении интернет-гиганта и дать больше ресурсов для инвестиций и M&A сделок;
- Alibaba выпустил позитивную отчетность за 3 квартал. Прибыль на акцию составила 27,51 юаней, тогда как аналитики ожидали лишь 6,67 юаней;
- клиентская база в Китае (ключевой рынок для компании) выросла на 19 млн. - до 693 млн.;
- позитива добавляет и торговое перемирие между Китаем и США, а также вероятность заключения полноценной сделки до конца года;
- отчетность за 1 финансовый квартал также вышла значительно лучше ожиданий
- на последнем празднике "День холостяка" в Китае Alibaba продала товаров на $30,8 млрд., что на 27% больше прошлогоднего результата и пока такие данные не успели сказаться в акциях;
- общая техническая картина - цена упала слишком сильно и восстановилась слишком мало, оставив большой потенциал для роста;
- потребители все чаще предпочитают покупать товары онлайн;
- Alibaba Group - единственная в мире компания сектора e-commerce, на равных соперничающая с гигантом Amazon.com;
- технически акции выглядят привлекательными для покупки - цена сумела пробить сопротивление $168,0 и в моменте выросла до 8-месячного максимума в $188, образовав потенциал роста как минимум на 2-3% в ближайшие дни.
Риски:
- риски обострения торговой войны между США и КНР;
- сильная конкуренция со стороны Amazon.com.
Alibaba (BABA), Спб, дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $165,9 с целью в $169,22 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $163,4.
Факторы за:
- после хорошей квартальной отчетности акции Ferrari резко выросли, но потом быстро скорректировались и почти нивелировали весь рост. Сейчас цена нащупала поддержку на уровне $164 и есть вероятность, что небольшой рост от этой линии к достигнутым максимумам произойдет в ближайшие дни;
- отчетность в третьем квартале была умеренно лучше ожиданий - прибыль на акцию оказалась на 3% больше прогнозов аналитиков, но главное, что продажи стабильно растут несмотря на общий спад авторынка в мире;
- маржинальность компании очень высокая, долг низкий, а бизнес стабильно растет;
- Ferrari обладает сильным и успешным брендом в своем сегменте авторынка, одна из немногих автомобилестроительных компаний стабильно увеличивающих финансовые показатели и капитализацию.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций и снижение аппетита к риску.
Ferrari Спб (RACE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $17,16 с целью в $17,85 на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $15,79.
Факторы за:
- акции L Brands торгуются в падающем тренде последние 3 года, согласно данных теханализа сейчас они перепроданы, потому вероятность восстановления до уровня $18 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США.
L Brands Inc. (LB), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $300,1 руб. с целью в $306,5 на срок 8 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,1%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $288,12.
Факторы за:
- акции Adobe торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $310 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке;
- 12 декабря выйдет отчетность за 3 квартал 2019 г., на позитивных ожиданиях бумаги растут;
- Photoshop начала устанавливаться на мобильные устройства, ожидается увеличение продаж и рост акций.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
Adobe (ADBE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2535,0 руб. с целью в 2636,5 руб. на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2378,0 руб.
Факторы за:
- предыдущая идея быстро достигла цели. Акции Яндекса подтвердили бычий тренд и сейчас можно попробовать более долгосрочную покупку;
- Яндекс сумел договориться с государством о компромиссе по нашумевшему закону о значимых Интернет-ресурсах. Компания отстояла права акционеров и таким образом существенно укрепила свой авторитет среди инвесторов, особенно иностранных;
- Яндекс объявил о начале подготовке к IPO бизнеса по заказу такси. Уже сейчас оценка этого бизнеса оценивается более чем в $5 млрд. Это может значительно увеличить прибыль компании за 2019 год и дать дополнительный капитал для новых инвестиций;
- Яндекс выпустил впечатляющий финансовый отчет за 3 квартал по US GAAP. Выручка взлетела на 38% до 45 млрд. рублей, скорректированная прибыль выросла на 12% до 6,9 млрд., EBITDA подскочил на 29% - до 13,9 млрд. Несмотря на это, на американской сессии акции упали - хороший шанс для выгодной покупки;
- законопроект о значимых Интернет-ресурсах, из-за которого обвалились акции Яндекса, был отправлен на доработку. Власти учли позицию компании, поэтому вряд ли какие-то пункты закона будут ущемлять интересы интернет-компаний;
- улучшение геополитического фона и снижение санкционных рисков;
- инвестиции компании в различные проекты начинают приносить плоды - чистый денежный поток значительно вырос.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- возможное негативное влияние внешних рынков (акции Яндекса торгуются на Nasdaq и имеют определенную корреляцию с бумагами высокотехнологичного сектора в США, который показывает в последнее время слабую динамику);
- санкции и страновые риски (в числе акционеров компании много нерезидентов, которые могут распродать акции в случае угрозы новых санкций).
Яндекс (YNDX), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 1297,4 руб. с целью в 1323,4 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 1275,0 руб.
Факторы за:
- НОВАТЭК успешно расширяет бизнес - компания ввела в строй Ямал СПГ и планирует в ближайшие годы заняться реализацией второй очереди проекта и начать строительство Арктик-СПГ;
- заявление руководства о намерении повысить капитализацию в 5 раз в ближайшие 5 лет даст дополнительный импульс к росту акций;
- техническая картина - цена вернулась в район тестирования уровня 1100 руб., в ближайшие дни вероятен тест этого уровня и рост в пределах 5%;
- НОВАТЭК опубликовал сильную отчетность за 2018 год по МСФО. Выручка компании подскочила на треть до 832 млрд. руб. Чистая прибыль выросла на 5% и достигла 164 млрд. руб. (без учета курсовых разниц прибыль выросла почти в 1,5 раза до 233 млрд.);
- примечательно, что основной денежный компании оказался сосредоточен на несырьевых сегментах бизнеса - газохимия и переработка природного газа, производство жидких углеводородов (в т.ч. СПГ) и т.д. Таким образом, НОВТАЭК официально можно считать несырьевой компанией, и в условиях общей негативной оценки инвесторами сырьевых компаний в глобальном разрезе, этот факт можно считать позитивным для акций эмитента;
- резкий рост цен на нефть с начала года;
- запуск завода Ямал СПГ и начало экспорта СПГ в Европу, Азию и США должны увеличить выручку и прибыль компании в ближайшие кварталы;
- эффективный менеджмент и высокий интерес инвесторов;
- компания сохраняет прогноз по капзатратам в 2018 г. на уровне 90 млрд. руб., причем основные вложения придутся на реализацию проектов СПГ-заводов - Ямал-СПГ и Арктик-СПГ;
- НОВАТЭК - крупнейшая частная газовая компания в России, имеет сильных акционеров и устойчивую финансовую позицию.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- возможный обвал нефтяных цен, который потянет за собой и цены на газ;
- геополитические риски и санкции.
НОВАТЭК (NVTK), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 15,98 руб. с целью в 16,62 руб. на срок 29 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 15,25 руб.
Факторы за:
- похоже, инвесторы стали переоценивать риски, которые возникли после конфликта с Роснефтью в 2017 году. Потенциал роста еще очень большой и переоценка риска, думаю, продолжится;
- техническая картина - цена нарисовала фигуру "блюдце", которое может стать сильным стимулом для дальнейшего роста;
- планы по продаже Детского Мира также позитивны для акций, так как компания уходит из стагнирующего рынка российского ритейла;
- рост акций дочерних компаний (МТС и Детского Мира);
- новости о подготовке к IPO сразу двух активов АФК (агрохолдинга "Степь" и деревообрабатывающей Segezha Group) позитивны для акций в среднесрочной перспективе;
- сообщения об участии РФПИ в сделках по IPO ряда активов АФК также позитивны для компании - они могут означать господдержку бизнесу, что почти исключает возможные конфликты с государством и госкомпаниями как минимум на краткосрочную перспективу;
- сильное падение акций создает ситуацию перепроданности бумаг и повышает инвестиционную привлекательность в краткосрочной перспективе;
- близость поддержки 9,0 руб.;
- рост акций дочерних компаний - МТС и Детский Мир;
- активизация компании на рынке M&A и подготовка активов к IPO говорит о стабилизации финансового положения;
- основные проблемы Системы, связанные с конфликтом с Роснефтью завершены, и рынок пока еще не успел полностью отыграть этот факт;
- фундаментально компания выглядит очень привлекательно - чистая прибыль и выручка дочерних и зависимых структур активно растут, акции ключевых активов в управлении также весьма динамично дорожают;
- основные мультипликаторы указывают на ее недооценку рынком примерно в 4-5 раз;
- АФК Система - одна из крупнейших финансово-промышленных групп в стране;
- хорошая дивидендная доходность и обещание выплатить дивиденды несмотря на рост долговой нагрузки;
- хорошие результаты дочерних компаний, в особенности МТС, способны оказать существенную финансовую поддержку АФК Система через выплаты дивидендов.
Риски:
- корпоративные риски (новости о новых судебных тяжбах и разногласиях с Правительством или госкомпаниями могут продавить акции вниз);
- санкции и страновые риски;
- локально акции выглядят перекупленными.
Система ао (AFKS), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 3294 руб. с целью в 3162,4 руб. на срок 14 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 3381 руб.
Факторы за:
- нисходящий тренд на недельном и дневном графике;
- отскок от минимумов не получил развития;
- отсутствие фундаментальных улучшений.
Риски:
- новостные риски.
Магнит (MGNT), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 3294,5 руб. с целью в 3204 руб. на срок 8 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 3380 руб.
Факторы за:
- акции Магнит продолжают торговаться в нисходящем тренде. В начале ноября они отошли на 9% вверх от своих годовых минимумов, но техническая картина остается слабой. Есть вероятность того, что бумаги ритейлера вскоре опять покажут слабость. Можно попробовать сыграть на этом;
- внизу представлен дневной график акций Магнита. Видно, что вскоре бумаги придут на ретест поддержки на 3278 руб. Если она будет пробита, то следующие цели снижения располагаются в районе 3200 руб. Шорт с текущих уровней может принести профит около 2,7%;
- слабость потребительского спроса оказывает давление на сектор розничной торговли в целом, к тому же конкуренты работают более успешно.
Риски:
- улучшение корпоративных новостей и сохранение силы на российском рынке акций.
Магнит (MGNT), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $224,45 с целью в $243,0 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,3%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $190,8.
Факторы за:
- акции Moody 's торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $230 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке международных рейтингов.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
Moody's (MCO), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $38,27 с целью в $41,33 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $32,54.
Факторы за:
- акции Xerox торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $40 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке оргтехники.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
Xerox (XRX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $300.8 с целью в $312.82 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $276,77.
Факторы за:
- статистика по высокотехнологичных секторам в США и мире выходит положительная;
- рост заказов в области программного обеспечения;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $7,81;
- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 56.8 указывают на потенциал роста акций Adobe.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Adobe (ADBE) (СПБ), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $272.5 с целью $283.4 сроком на 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $250,72.
Факторы за:
- статистика в США и в мире выходит положительная;
- рост заказов в области технологических услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $6.57;
- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 52.25 указывают на потенциальный рост акций Intuit .
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Intuit Inc. (INTU) (СПБ), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 304,5 руб. с целью в 310,6 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 298,0 руб.
Факторы за:
- техническая картина - акции МТС сумели прорвать психологический уровень в 300 руб. и теперь открыта дорога для дальнейшего роста. Ближайшая цель - уровень 315-320 руб., от нынешних уровней это дает доход примерно в 4-5%;
- компания выпустила позитивную отчетность за 3 квартал - чистая прибыль превысила 18 млрд. рублей, при том что годом ранее в этом квартале был убыток 37 млрд. (в основном из-за разовых факторов), а выручка выросла на почти 5% до 134 млрд.;
- делистинга акций МТС с Нью-Йоркской биржи не будет. Материнская АФК Система заявила, что этот вопрос больше не рассматривается;
- сделка с Яндексом о создании СП в сфере бортового компьютера и прочих гаджетов для автомобилей позитивна для МТС, т.к. позволяет трансформировать бизнес и найти новые точки роста;
- МТС сообщил о покупке онлайн-кинотеатра IVI за 20 млрд. рублей. Ранее сообщалось о покупке других проектов (ponominalu.ru, ticketland.ru и др.) и о запуске собственных сервисов (Red Taxi и пр.). На мой взгляд, компания успешно диверсифицирует бизнес, что позитивно отразится на финансовых отчетах;
- коррекция последних дней дает выгодную цену покупки;
- высокая активность в сфере M&A - безусловный позитив для компании, он говорит о стабильном финансовом положении и активной диверсификации бизнеса;
- санкционные риски в отношении компании явно завышены - МТС является частной компанией и никак не аффилирована с государством, ее материнская компания АФК Система также является частной и ее основной акционер Владимир Евтушенков не считается приближенным высшего государственного руководства России;
- слишком завышенными кажутся негативные ожидания, связанные с принятием новых законов о регулировании интернета в России, в частности - законы об ответственности за фейковые новости и о суверенизации рунета. Как показывает практика, такие законы либо соблюдаются с большим "скрипом", либо власти так или иначе идут навстречу общественности и профильному бизнесу (пример - исполнение нашумевшего "Пакета Яровой");
- материнская компания группы - АФК Система - ввиду непростой финансовой ситуации будет стараться "выжимать" максимально высокие дивиденды со своих активов.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- корпоративные риски (новости об "узбекском деле");
- геополитические риски и санкции (в части общего негативного влияния на российский рынок).
МТС (MTSS), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: