Freeport-McMoRan Copper & Gold Inc. — американский производитель меди с самыми низкими издержками в мире, а также один из крупнейших мировых производителей золота.
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Покупка простой и понятной дивидендной истории на фоне снижения рублевых ставок
Торговый план
Покупка от уровня 267,15 руб. с целью 280 руб. на срок 5 месяцев. В течение этого срока предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность 8%.
В деталях
Бумаги МТС являются популярной дивидендной фишкой на российском рынке акций. На протяжении нескольких лет их дивидендная политика остается относительно стабильной. С текущего года размер годовых выплат был повышен с 26 руб. до 28 руб. Дивиденды выплачиваются дважды в год.
Совет директоров компании 30 июля рекомендовал акционерам утвердить промежуточные дивиденды за 2019 г. в размере 8,68 руб. на акцию. Закрытие реестра пройдет 14 октября.
Вера инвесторов в стабильность дивидендов в будущем подкрепляется тем, что АФК Система, контролирующая около 50% МТС, нуждается в постоянном притоке средств для обслуживания и гашения высокой долговой нагрузки. МТС в этом плане является главным донором для материнской компании.
Соответственно уверенность в стабильности дивидендных выплат (их не снижении) дает нам возможность сделать ставку на потенциальную переоценку акций МТС, которая главным образом может быть обусловлена эффектом от снижения рублевых ставок.
Согласно базовому сценарию, Банк России продолжит поступательно смягчать денежно-кредитную политику до середины 2020 г. Это может быть обусловлено низкими темпами инфляции, общим трендом в действиях ключевых мировых ЦБ, а также желанием стимулировать экономическую активность.
В качестве цели Банк России ориентируется на инфляцию в 4% и нейтральную политику, предполагающую премию ключевой ставки в 2-3%. Таким образом, ставка может постепенно опуститься в диапазон 6-7%. На мой взгляд, эти ожидания еще не полностью заложены в котировки российских дивидендных фишек и в среднесрочной перспективе должны оказать им поддержку. МТС в этом плане является наиболее понятной историей с дополнительным драйвером в виде общего роста бизнеса.
Акции сейчас торгуются на тех же уровнях, которые были во II полугодии 2018 г. А ведь тогда ЦБ РФ повышал ставку, а дивиденды МТС были на 2 руб. ниже. При этом отмечу, что рост бумаг к обозначенной в рамках этой идеи цели около 280 руб. будет предполагать форвардную дивидендную доходность на уровне 10% (на 12 мес. вперед). То есть в данном случае очевидно, что если говорить о долгосрочном справедливом потенциале, то он заметно выше 280 руб.
Кроме того, бизнес МТС активно развивается. Долговая нагрузка остается комфортной даже после списаний по делу в Узбекистане (Чистый долг/OIBDA 1,3x). Финансовые показатели умеренно растут. МТС показывает самые быстрые темпы роста выручки среди большой тройки. Помимо консервативного телекоммуникационного направления компания сейчас получает около 20% выручки за счет новых бизнесов, и эта доля только растет. Долгосрочные перспективы развития МТС — это дополнительная опция к идее в акциях компании, основанной на переоценке за счет снижения ставок.
Риски
- Рост инфляции или геополитических рисков может заставить ЦБ занять выжидательную позицию и прекратить поступательное снижение ставки.
- Потенциальный отказ от листинга в США может спровоцировать локальные продажи.
- Общая волна распродаж на рынке акций на фоне бегства инвесторов из рисковых активов.
Резюме
Предлагаю рассмотреть покупку акций МТС от уровня 267 руб. с целью 280 руб. на срок до конца 2019 г. или около 5 месяцев. В течение этого периода в октябре предусмотрено получение дивидендов в размере 8,68 руб. Потенциальная доходность идеи 8% (19,2% годовых).
Важно: Если целевой уровень 280 руб. будет достигнут до дивидендной отсечки, то общая цель по данной идее сместится до 288,68 руб. (до 10 октября).
Покупка от уровня $118,7 с целью в $128,9 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,6%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $100,91.
Факторы за:
- акции торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $130 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на рынке Entertainment.
Риски:
- ужесточение политики ФРС США;
- возможная коррекция рынка акций в США.
Wynn Resorts (WYNN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $201,9 с целью в $218,5 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $171,63.
Факторы за:
- график акций остается в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $220 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на оборонном рынке.
Риски:
- ужесточение политики ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
Raytheon (RTN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $204.6 с целью $212.78 сроком на 31 день. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $188,25.
Факторы за:
- макростатистика в США и в мире выходит в целом положительная;
- рост рынка финансовых услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $6,76;
- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 38,8 указывают на потенциальный рост акций CME Group.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
CME Group (CME) (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $12.83 с целью в $13.86 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки =8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $10.91.
Факторы за:
- растущее потребление цифровых данных требует обширного построения сетей между пользователями и между облачными хранилищами;
- растущее количество атак на домены и сервера создает высокий спрос на защиту данных;
- рост дохода компании и операционной прибыли;
- уверенный пробой уровня $13.22 на фоне роста S&P500 создает предпосылки дальнейшего роста.
Риски:
- в 2018 году компания списала нематериальные активы goodwill в размере $2.73 млрд, что привело к чистому убытку по итогам года. Из $64.50 млрд активов нематериальные активы goodwill составляют $21.50 млрд, что является результатом поглощения других компаний. Такое положение оставляет риск появления неденежных убытков в будущем.
CenturyLink (CTL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $30.85 с целью в $32.09 на срок 31 день. Потенциальная прибыль сделки =4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $28.39.
Факторы за:
- возможность купить акцию на коррекции на растущем рынке;
- показатель P/E значительно ниже среднего уровня за пять лет, поэтому акцию можно считать недооцененной;
- отсутствие долгосрочной задолженности компании и высокий уровень дивидендов.
Риски:
- снижение дохода за прошлый отчетный год и за предыдущую четверть.
Xerox (XRX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2,252 руб. с целью в 2,342 руб. на срок 31 день. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2,1 руб.
Факторы за:
- в последние недели российский электроэнергетический сектор и в частности акции ОГК-2 уверенно растут. Мосэнерго может подтянуться за своим "коллегой" по Газпромэнергохолдингу;
- Мосэнерго стоит дешево по сравнительным показателям, имеет низкий долг и работает в перспективном с точки зрения потребления энергии Московском регионе;
- заместитель главы Минфина Моисеев заявил, что дочки госкомпаний должны направлять на дивиденды не менее 50% прибыли - возможно увеличение дивидендов Мосэнерго. Безусловно, этот сценарий может и не реализоваться (сами госкомпании неохотно увеличивают дивиденды), но ожидания сместятся в сторону увеличения дивидендов.
Риски:
- медленный рост выручки и невысокая рентабельность на фоне новой государственной программы модернизации мощностей.
Мосэнерго (MSNG), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,012014 руб. с целью в 0,01250 руб. на срок 31 день. Потенциальная доходность сделки = 4,1%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 0,011054 руб.
Факторы за:
- спрос на акции энергетических компаний сегодня высок. Выстрели вверх уже бумаги ИнтерРАО (+4,6%) и МОЭСК (+12%), других игроков;
- акции ТГК-1 ранее преодолели сопротивление 0,0105 руб. Теперь на кону сопротивление 0,0120 руб. Уровень активно тестируют, ожидаю пробоя вверх;
- в целом неплохие настроения на рынке. Они хоть и бывают переменчивыми, но рост превалирует, а просадки быстро выкупают.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
ТГК-1 (TGKA), дневные свечи:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 107,0 руб. с целью в 109,14 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 102,7 руб.
Факторы за:
- формирование восходящего тренда: каждый последующий минимум выше предыдущего;
- уменьшение объема торгов в падающие дни;
- улучшение фундаментальных показателей: так в июле этого года компания перевезла на 7,3% пассажиров больше по сравнению с 2018 годом;
- общая техническая картина в акциях.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- негативный новостной фон в отношении эмитента.
Аэрофлот (AFLT), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 15864 руб. с целью в 15547 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 16497 руб.
Факторы за:
- увеличение объема торгов при падающем тренде;
- текущая цена находится недалеко от линии поддержки;
- коррекция цен на металлы: никель и палладий;
- общая слабость металлургического сектора, наблюдаемая в последние месяцы.
Риски:
- общий позитив на фондовых рынках;
- позитивный новостной фон в отношении эмитента и отрасли.
ГМКНорНик (GMKN), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 1,248 руб. с целью в 1,298 руб. на срок 29 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 1,1483 руб.
Факторы за:
- спрос на акции энергетических компаний сегодня очень высок. Выстрелили вверх бумаги ИнтерРАО (+4,6%), МОЭСК (+12%) и других игроков сектора;
- акции Россетей пока более медленно, но также верно растут. В середине августа коррекция сменилась ростом;
- в целом наблюдаются неплохие настроения на рынке. Они хоть и переменчивые, но рост в целом превалирует, а просадки быстро выкупаются.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
Россети (RSTI), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $107.12 с целью $111.40 сроком на 29 дней. Потенциальная доходность акции = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $98.56.
Факторы за:
- экономическая статистика в США и в мире выходит положительная;
- рост заказов в области финансовых услуг;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $2,99;
- последняя квартальная отчётность превысила ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 63,4 указывают на потенциальный рост PayPal.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом.
PayPal (PYPL) (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 7390 руб. с целью в 7686 руб. на срок 25 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 6900 руб.
Факторы за:
- цены на золото немного скорректировались вниз, но на фоне высоких рисков в мировой экономике (торговые войны, Brexit, замедление европейских экономик) рост золота и акций золотодобывающих компаний должен возобновиться;
- по сравнительным показателям Полюс Золото выглядит недооцененным;
- компания демонстрирует быстрый рост выручки и высокую рентабельность.
- компания прошла пик инвестиционных затрат и может увеличить дивидендные выплаты;
- риск снижения Полюса перед дивидендной отсечкой 8 октября низкий.
Риски:
- геополитические риски и санкции.
Полюс Золото (PLZL), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $60,06 с целью в $61,5 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $59.
Факторы за:
- ОПЕК имеет сейчас более сдержанный прогноз относительно динамики добычи сырья в США – это хорошая новость для рынка нефти;
- я ожидаю, что охлаждение мировой экономики с ослаблением роста спроса на нефть в ближайший год может быть компенсировано более низкими темпами добычи от производителя нефти №1 в мире;
- технический фактор вчера был на стороне продавцов. Последняя волна роста цен на нефть Brent подняла котировки к верхней границе локального растущего канала (красная зона) – $63,5за баррель. Поэтому от этого уровня произошел отбой цен вниз. Если по итогам этой недели «быки» удерживают ценник выше $60 за баррель, то можно ждать постепенного возврата ценам к недавним недельным максимумам;
- сохранение позитива на мировых фондовых рынках окажет поддержку и ценам на сырьевые товары.
Риски:
- высокая волатильность нефти и неопределенность динамики.
BR-10.19 (BRV9), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 16000 руб. с целью в 16640 руб. на срок 20 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 14721 руб.
Факторы за:
- рост цен на никель, серебро и золото;
- цена акций Норильского Никеля сейчас более чем восприимчива к ценам на никель и отыгрывает их рост;
- акции продолжают торговаться в растущем канале. Диапазон 15000-15500 руб. пройден, пора двигаться дальше;
- была небольшая коррекция как ответная реакция отката цена на никель от максимумов. Хороший шанс войти в бумагу у низа растущего канала.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- резкое снижение цен на металлы, производимые группой (не ожидаю реализации такого сценария).
ГМКНорНик (GMKN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: