Покупка от уровня 2200 руб. с целью 2400 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки +9,1%. Стоп-лосс устанавливается на уровне 2050 руб.
Факторы за
История роста в IT-секторе. Акции Mail.ru Group относятся к редким для российского рынка «историям роста» — это те компании, бизнес которых стремительно развивается. В последние годы сложился тренд, что «истории роста» опережают в доходности «истории стоимости» — зрелые стабильные компании. Это особенно заметно в IT-секторе, который является самым быстрорастущим. В среднем за последние кварталы выручка Mail.ru Group росла более чем на 21%. В перспективе рост может продолжиться, особенно в свете влияния на компанию коронавируса.
Бизнес защищен от COVID-19. Бизнес Mail.ru Group диверсифицирован и отдельные направления даже могут стать бенефициарами роста темпов распространения коронавируса. Речь идет о сегменте онлайн-игр. По итогам II квартала 2020 г. выручка направления выросла на 44,3%, так как в условиях самоизоляции людям пришлось переориентироваться на онлайн-развлечения.
Сейчас, когда в России наблюдаются рекордные темпы распространения COVID-19, акции Mail.ru Group могут получить очередной толчок к развитию данного сегмента.
Недооценка по мультипликаторам. Бизнес Mail.ru Group во многом схож с Яндексом, однако оценены компании по-разному. По всем ключевым мультипликаторам Mail.ru Group недооценен в сравнении с Яндексом.
При этом объективных причин для настолько сильного разрыва нет. Таким образом, акции Mail.ru Group могут позитивно переоцениться. Плюс дополнительным драйвером выступает возможность включения бумаг компании в индекс MSCI Russia.
Риски:
- Последствия коронавируса могут негативно отразиться на рекламном бизнесе компании
Покупка от уровня $129,03 с целью в $135,7 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 5,17% Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $118,7076.
Факторы за:
- Компания увеличивает объемы продаж и снижает долговую нагрузку …
- График акций оказался в растущем канале, возможен сильный рост до 150 долл…
- Выручка за второй квартал 2020г оказалась выше ожиданий аналитиков…
- Компания сохраняет прочные позиции на рынке …
Риски:
- Глубокая коррекция американского фондового рынка…
Qualcomm [QCOM], ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,7269 руб. с целью в 0,756 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,668748 руб..
Факторы за:
-После дивидендной отсечки Русгидро находится на привлекательных уровнях для покупки и может быстро отыграть часть див.гэпа
-Русгидро демонстрирует рост финансовых показателей по-прежнему дешева по мультипликаторам.
-Компания имеет планы увеличения дивидендов. Уже в следующем году дивиденды могут быть увеличены - масштабных инвестпроектов и списаний не планируется, денежный поток увеличится. Дивидендная доходность может составить 6-7%
Риски:
-высокая волатильность рынков
РусГидро [HYDR], ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 208,8 руб. с целью в 217,2 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 192,2 руб.
Факторы за:
- акции Сбербанка в последние месяцы демонстрируют растущий тренд. Цена постепенно восстанавливается после снижения января-марта 2020
- цена движется внутри растущего канала с умеренным наклоном. Сейчас цена вышла под нижнюю границу, причиной чему дивидендный гэп (див. доходность 8.23%). Считаю момент удачным для покупки в расчете на скорое возвращение в растущий канал
- Сбербанк недавно презентовал свою цифровую концепцию, рассказал об экосистеме СБЕР. Уделяю должное место в портфеле технологичному банку
Риски:
- некоторое время после дивидендного гэпа акция может еще умеренно корректироваться
Сбербанк (SBER), дневные свечи:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $116,76 с целью в $126,5 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,34%
Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $99,246
Факторы за:
- Компания увеличивает объемы продаж и увеличивает продажи в облачных сервисах …
- График акций оказался в растущем канале, возможен сильный рост до 150 долл…
- Выручка за второй квартал 2018 оказалась выше ожиданий аналитиков…
- Компания сохраняет прочные позиции на рынке …
Риски:
- Рост процентной ставки ФРС США…
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $545,1 с целью в $590 на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,24%%
Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $192,97
Факторы за:
- Компания повышает прогнозы по объемам продаж до конца года …
- График акций оказался в растущем канале, возможен сильный рост до 600 долл…
- Комментарии аналитиков строго положительные…
- Компания намерена стать лидером продаж в самоуправляемых автомобилях …
Риски:
- Рост процентной ставки ФРС США…
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $210,7 с целью в $228. на срок 90 дней. Потенциальная прибыль сделки = 8,21%.
Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $179,095
Факторы за:
- Компания увеличивает объемы продаж и снижает долговую нагрузку …
- График акций оказался в растущем канале, возможен сильный рост до 230 долл…
- Выручка за 2й квартал 2020 оказалась выше ожиданий аналитиков…
- Компания сохраняет прочные позиции на рынке …
Риски:
- Глубокая коррекция американского фондового рынка…
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $38.41 с целью в $41.55 на срок 91 день. Потенциальная прибыль сделки = 8.17%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $32.66.
Факторы за:
- Компания увеличивает объемы продаж и снижает долговую нагрузку.
- График акций стремится пробить сопротивление в $39.
- Выручка за 2-й квартал 2020 года оказалась выше ожиданий аналитиков.
- Компания сохраняет прочные позиции на профильном рынке.
Риски:
- Глубокая коррекция американского фондового рынка.
Pfizer (PFE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $40,3 (на СПБ бирже) с целью $45 на срок 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,7% без учета дивидендов. Дивиденды за установленный срок могут принести еще $1,08–1,1 или около 2,7%.
Факторы за:
- Дивиденды. Текущая годовая дивидендная доходность составляет 3,6%. Компания не является дивидендным аристократом, так как платит дивиденды менее 25 лет, но на протяжении истории выплат с 2011 г. непременно повышала их год за годом.
- В бумаге прошла существенная коррекция. Котировки акций Cisco резко скорректировались сначала в августе после публикации квартального отчета, а позднее на фоне общерыночных распродаж в высокотехнологичном секторе.
В августе инвесторов разочаровал прогноз компании по падению выручки в III квартале, который Cisco дала несмотря на то, что многие крупнейшие корпорации отказались от прогнозов, ссылаясь на неопределенность влияния пандемии.
- Обратный выкуп может возобновиться. Компания приостановила buyback в тяжелом для всей американской экономики II квартале и этот момент учтен в ценах. В случае снятия неопределенности по развитию ситуации с COVID-19 по мере запуска вакцины и полноценного восстановления социальной активности, выкуп акций может быть возобновлен в первой половине следующего года.
- Сильное финансовое положение компании. В 2020 финансовом году (закончился в июле) Cisco генерировала $14,7 млрд свободного денежного потока, который практически не изменился в сравнении с 2019 финансовым годом. Cisco завершила год с $29,4 млрд наличными и их эквивалентами и краткосрочными инвестициями. Слабый прогноз по выручке в августе сопровождался комментариями менеджмента о готовящихся сокращениях операционных расходов.
- Сети 5G. Производитель оборудования может получить импульс по мере приближения к созданию беспроводных сетей 5G.
Консенсус-прогноз. Аналитики в целом умеренно позитивно смотрят на акции Cisco, консенсус-прогноз находится на уровне $49,2, по данным Reuters.
Риски:
- Вторая волна коронавируса и затягивание с массовой вакцинацией. В условиях ситуации, связанной с коронавирусом, компании сократили расходы на информационные технологии.
- Cisco стремится перейти от локальных центров обработки данных к инфраструктуре гибридных облачных вычислений. Отставание в этом процессе от конкурентов является риском, но у компании есть возможности для трансформации, средства для сделок M&A.
Детский мир представил новую амбициозную среднесрочную стратегию развития, которая призвана помочь сохранить двузначные темпы роста бизнеса. Также акции остаются привлекательной дивидендной фишкой.
Торговый план:
Покупка от уровня 110,2 руб. с целью 122 руб. на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки до +10,7% без учета дивидендов. За планируемый срок удержания позиции может пройти две дивидендные отсечки с предполагаемым размером выплат до 7,5 руб. на акцию.
Факторы за:
- Рост бизнеса. Компания ощутила влияние пандемии, но сумела сохранить позитивную динамику выручки в I полугодии. Прирост общей выручки замедлился до 7% г/г., но даже в самый сложный II кв. продажи выросли на 2,9% г/г. Поддержку оказал онлайн-канал продаж, выручка которого по итогам II кв. 2020 г. выросла в 3,1 раза. Доля в общей выручке в РФ составила 31,2% и сохраняется выше 20% по данным на август.
- Новая стратегия. Детский мир представил новую среднесрочную стратегию, в рамках которой собирается открыть более 300 офлайн стандартных магазинов (в том числе 37 — в Белорусии и 24 — в Казахстане), более 800 магазинов-ПВЗ, а также нарастить долю онлайн-канала продаж до 45% в структуре всей выручки компании. Детский мир планирует опробовать новое направление — несколько новых сервисов для клиентов в сфере медицины, образования и развлечения. Также планируется более агрессивно развивать сеть магазинов для животных Зоозавр (онлайн и офлайн), а также инвестировать в логистическую инфраструктуру и развивать собственный маркетплейс.
- Дивидендная доходность. Несмотря на новую довольно агрессивную стратегию, менеджмент планирует сохранить щедрую дивидендную политику. На выплату дивидендов, как правило, направляется порядка 100% чистой прибыли по РСБУ. В конце сентября пройдет отсечка реестра под специальные дивиденды по итогам I полугодия 2020 г. в размере 2,5 руб. Эти выплаты приблизительно соответствуют сумме, на которую были сокращены итоговые дивиденды за 2019 г. из-за влияния пандемии. Так как компания довольно быстро восстановила темпы роста продаж, мы также рассчитываем на выплаты дивидендов по итогам 9 месяцев 2020 г. приблизительно на уровне прошлого года, то есть порядка 4,7–5 руб. на акцию. Таким образом, дивидендная доходность на ближайшие 8 месяцев может составить до 6,5%, что при текущих ставках в экономике и потенциале роста эмитента выглядит привлекательно.
- Техническая картина. Акции Детского мира скорректировались на фоне полного выхода из капитала главного акционера — АФК Система. Давление также оказало ослабление рубля. Котировки оказались вблизи горизонтальной поддержки 110 руб. Снижение притормозило и начал формироваться отскок. В случае неудачи, следующей поддержкой может стать район 104 руб.
Риски:
- Изменение дивидендной политики
- Ухудшение макроэкономики, ослабление рубля и коррекция российского рынка в целом
Покупка от уровня 335 руб. с целью 362 руб. на срок до 8 месяцев. Потенциальная доходность сделки до +8,1% без учета дивидендов. В это же время пройдет дивидендная отсечка с выплатой предположительно 8,93 руб. на акцию. Итоговая доходность с учетом выплаты дивидендов может составить около 10,7%.
Факторы за
Коронавирус в легкой форме. По итогам II квартала 2020 г. МТС продемонстрировал устойчивые финансовые результаты. Темп роста выручки замедлился, но остался на положительной территории, чистая прибыль сократилась на незначительные 7,6% г/г. В целом компания без проблем перенесла острую фазу «коронакризиса». Во II полугодии финансовые метрики могут возобновить рост, что должно поддержать динамику котировок.
Стабильная дивидендная история. Устойчивость финансовых результатов позволяет МТС продолжать выплату дивидендов. По итогам I полугодия 2020 г. совет директоров компании рекомендовал выплатить 8,93 руб. на акцию, что по текущим котировкам соответствует около 2,7% дивидендной доходности. Итого выплаты в 2020 г. могут составить 29,5 руб. на акцию, что предполагает примерно 8,8% дивидендной доходности.
В условиях мягкой политики Банка России и рекордно низкой ключевой ставки консервативные дивидендные фишки вроде МТС могут позитивно переоцениваться. Это сильный среднесрочный драйвер для акций телекоммуникационной компании.
Buyback. На конец августа компания в рамках программы обратного выкупа акций приобрела 11,4 млн акций, что по нашим расчетам соответствует 3,76 млрд руб. из обозначенных максимальных 15 млрд руб. Таким образом, на текущий момент использовано лишь 25% от выделенной на buyback суммы.
Выкуп активизировался в августе, когда риски последствий коронавируса для компании снизились. Это позволяет предположить, что во II полугодии buyback будет проходить активнее, чем в I полугодии. Благодаря обратному выкупу акции могут чувствовать себя лучше рынка в целом.
Риски
– Негативное влияние коронавируса на доходы населения, ухудшение платежной дисциплины
– Долгосрочные последствия пандемии на капитал МТС Банка
Акции Газпрома снизились к привлекательным уровням. Потенциал снижения цен на газ ограничен. Прогрессивная дивидендная политика окажет акции поддержку.
Торговый план:
Покупка от уровня 208 руб. С целью 255 руб. Горизонт до 9 мес. Доходность до 22,6% без учета дивидендов.
Факторы за:
- Дивидендная политика. Газпром в 2019 г. принял новую дивидендную политику, согласно которой к 2022 г. компания выйдет на уровень выплат 50% от скорректированной прибыли. По итогам 2019 г. компания заплатит 30% от прибыли, причем в этот год она может не корректироваться на статьи, снижающие базу для выплаты дивидендов. Исходя из курса рубля 62 за доллар, компания в июле 2020 г. может заплатить около 16,8 руб. По текущим ценам это составляет 7,7% дивидендной доходности. Такая дивдоходность поможет удержать котировки от существенной просадки.
- Потенциал снижения цен на газ ограничен. Цены на газ приближаются к границе себестоимости для американских поставщиков СПГ в Европе. Газпром на Дне инвестора оценил этот уровень приблизительно в диапазоне $120–125 за тысячу кубометров или около $3,2–3,5 за MMBTU. В феврале цены на голландском хабе TTF опускались ниже $3 за MMBTU и продолжают оставаться ниже этой отметки.
По данным Platts, цены на СПГ в Азии в феврале опускались до $2,1 за MMBTU. Такое положение на экспортных для американских газовиков рынках приводит к еще более быстрому падению внутренних цен на Henry Hub. Цены на NYMEX с привязкой к этому хабу держатся на минимумах с марта 2016 г., вблизи $1,77 за MMBTU. Для многих производителей газа такие цены оказались на границе рентабельности (с учетом неденежных затрат).
- Перспективы роста экспортных поставок. В Газпроме ожидают, что в ближайшие 3–5 лет из-за снижения собственной добычи спрос на газ в Европе вырастет на 25–30 млрд кубометров в год. Если Газпрому удастся сохранить долю рынка на уровне 36%, компания может рассчитывать минимум на $1,3 млрд дополнительной выручки даже при текущих низких ценах.
В ближайшие годы уровень поставок в Китай по силе Сибири будет расти примерно на 5 млрд кубометров в год, что также существенно повысит операционные денежные потоки Газпрома.
- Защита от девальвации рубля. Существенная часть выручки Газпрома складывается из экспортных поставок за валюту.
- Техническая картина. Акции Газпрома пробили область 215–216 руб. и приблизились к нижней границе краткосрочного нисходящего канала. На дневном и недельном графике осцилляторы указывают на существенную перепроданность.
Риски:
- Замедление глобальной экономики и коррекция глобальных фондовых рынков на фоне распространения коронавируса.
- Сохранение цен на газ в Европе вблизи текущих минимальных значений продолжительное время (от полугода и дольше) на фоне ужесточения конкуренции с СПГ.
В технологическом секторе назрел новый инвестиционный цикл в перспективные технологии передачи данных 5G, искусственного интеллекта, гибких OLED дисплеев и пр. Первые, кто выиграют от нового цикла — производители оборудования для изготовления чипов и дисплеев. Один из лидеров в этом секторе — американская Applied Materials. Компания торгуется на NASDAQ и на Санкт-Петербургской бирже под тикером AMAT.
Торговый план:
Покупка от уровня $58 (на СПБ бирже) с целью $75 на срок до 12 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 29,3% без учета дивидендов. Дивиденды за установленный срок могут принести еще $0,63–$0,84 или около 1–1,5%.
Факторы за:
– Новые технологические векторы. Компания является одним из лидеров в проектировании технологических решений для производства полупроводниковых чипов и дисплеев. Перспективные технологии, такие как оборудование для сетей 5G, виртуальной реальности, искусственного интеллекта, «интернета вещей» требуют обновления базы для производства соответствующих устройств. Поддержку спросу на оборудование и услуги Applied оказывает бум облачных вычислений. В компании также ожидают восстановление инвестиционного спроса на оборудование для производства чипов памяти.
– Диверсифицированные рынки сбыта. География поставок AMAT обширна. Кроме США, компания поставляет оборудование и сопутствующие услуги на динамично развивающийся рынок Китая, а также в технологические хабы в Южной Корее, Японии и Тайване. Среди крупнейших клиентов компании такие лидеры рынка, как Intel и Samsung.
– Торговая сделка США и Китая. Первая фаза торговой сделки с Китаем сняла существенную часть рисков с компании. Из-за снижения инвестиционной активности и торговых споров AMAT в 2019 финансовом году зафиксировала снижение выручки на 12,5% г/г и прибыли на 25% г/г. Но по итогам I кв. 2020 финансового года компания отчиталась уверенным восстановлением финансовых показателей. Выручка выросла на 11% г/г, до $4,16 млрд. Чистая прибыль на акцию (EPS) выросла на 20%, до $0,96.
Согласно достигнутым договоренностям Пекина и Вашингтона, КНР взяла на себя обязательства дополнительно закупать электрооборудование, производственные станки и прочую машиностроительную продукцию ежегодно на $33 млрд с 2020 г. и на $44,8 млрд с 2021 г. Мы считаем, что Applied Materials является одним из главных выгодоприобретателей торговой сделки.
– Сильный прогноз на II квартал и 2020 год. Несмотря на риски от вспышки коронавируса в Китае и за его пределами, менеджмент сохраняет сильные прогнозы на следующий квартал и 2020 год в целом. Компания планирует выручку во II квартале на уровне $4,14–4,54 млрд. Это примерно на 25% выше прошлогодних значений. Скорректированная прибыль на акцию может вырасти на 40–50% г/г и составить $1–1,1. Согласно консенсус-прогнозу Reuters, прибыль по итогам всего 2020 финансового года может увеличиться на 32,5%.
– Дивиденды и обратный выкуп. Компания является примером растущего бизнеса в технологическом секторе и не платит высоких дивидендов. Квартальные выплаты составляют $0,21. За год доходность может составить 1,5% по текущим ценам акции. Но, согласно консенсус-прогнозу Reuters, дивиденды со следующего квартала могут вырасти до $0,22. Кроме того, компания проводит обратный выкуп, и сохраняет намерение продолжить подобную практику. В I кв. 2020 финансового года компания вернула инвесторам $200 млн в форме обратного выкупа, против $192 млн в виде дивидендов.
– Низкая долговая нагрузка. Показатель долговой нагрузки Net Debt/EBITDA составляет всего 0,3х. Левередж Debt/Equity находится на комфортном уровне 0,6х.
– Техническая картина. Распродажа на рынках из-за опасений распространения коронавируса COVID-19 вернула котировки AMAT к минимумам января 2020 г. В области $56–57 проходит сильная поддержка. Также стоит отметить, что котировки оказались вблизи нижней границы восходящего канала, в котором бумага восстанавливается после снижения рисков эскалации торговых войн.
Риски:
- Сдвиг инвестиционного цикла в технологическом секторе из-за последствий вспышки коронавируса
- Существенное замедление роста глобальной экономики из-за вспышки нового заболевания (> 0,3% г/г) может вызвать более глубокую коррекцию акций технологического сектора и глобальных фондовых рынков в целом.
Общество с ограниченной ответственностью «Компания Брокеркредитсервис» (ООО «Компания БКС») использует «Cookie-файлы» для обеспечения функционирования веб-сайта и повышения удобства его использования.
ООО «Компания БКС» ответственно подходит к вопросам защиты Ваших персональных данных — ознакомьтесь с условиями и принципами их обработки.
Ограничить использование и сохранение ООО «Компания БКС» информации о Ваших прошлых посещениях веб-сайта можно в настройках браузера.