Alibaba Group Holding Limited – китайская компания, представляет собой комбинацию Amazon, eBay и PayPal и на ее долю приходится 80% всей интернет-торговли в КНР. Многомиллиардный бизнес включает в себя торговую площадку Alibaba.com и два шопинг-ресурса: Taobao и Tmall, не считая последних приобретений.
Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Детский Мир продемонстрировал по итогам I кв. сильные результаты по росту выручки и EBITDA. Заявления главы АФК Система о планах снижения долга на 70 млрд руб. в 2019 г. актуализируют кейс с продажей контрольного пакета в Детском мире.
Торговый план:
Покупка от уровня 86,92 руб. с целью 97 руб. на срок 7 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 11,5%.
Факторы за:
- Рост бизнеса. В 2018 г. Детский мир открыл 100 новых магазинов, заняв 23% долю по выручке всего сектора детских товаров. Первые магазины появились в городах Дальнего Востока. Рост консолидированной выручки в I кв. 2019 г. по отношению к I кв. 2018 г. составил 16,1%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 30,1% г/г, что отражает рост эффективности. Сопоставимые продажи в РФ и Казахстане увеличились по итогам квартала на 7,2%. Примечательно, что в Казахстане LFL продажи выросли на 36,4%.
Компания также собирается развивать сеть магазинов в Белоруссии, а также заняться развитием нового направления товаров для животных – «Зоозавр». Объем этого рынка оценивается в 200 млрд руб. Таким образом, мы видим все еще отличную динамику роста сети, роста выручки, и видим возможность достижения подобных результатов в ближайшем будущем.
- Дивидендная доходность. Несмотря на активное расширение сети, компания выплачивает дважды в год довольно щедрые дивиденды. Как правило годовые выплаты сопоставимы с чистой прибылью по РСБУ. По итогам 2018 г. LTM дивидендная доходность составила 10%. Ожидания по дивидендам стабильные. Следующие выплаты запланированы на декабрь 2019 г.
- Продажа контрольного пакета стратегическому инвестору. После отсутствия продажи контрольного пакета АФК Системы в Детском мире (52,1%) в 2018 г., возможность такой сделки в будущем сохраняется. Об этом сообщал менеджмент Системы в рамках телеконференции по итогам I кв. 2019 г. Вероятность продажи актива несколько выросла после заявлений главы АФК Система о планах снижения долговой нагрузки на 70 млрд руб. в 2019 г. Мы считаем, что за контрольный пакет компания ждет некоторую премию к текущей рыночной цене. В результате сделки миноритарным акционерам Детского мира будет выставлена оферта, по цене не ниже продажи пакета Системой.
- Низкие мультипликаторы. Акции Детского мира торгуются вблизи LTM EV/EBITDA=5,5х. Это сопоставимые с сектором в целом значения. При этом для растущей компании такие мультипликаторы выглядят слегка заниженными. Напомним, на IPO компания выходила с показателем EV/EBITDA порядка 9х.
- Ожидание стабилизации макроэкономической базы на фоне реализации нацпроектов, что предполагает совокупные расходы более чем на 25 трлн руб. до 2024 г. Часть этих средств в конечном итоге должны отразиться на увеличении располагаемых доходов населения и на росте оборота розничной торговли. Повышение этих показателей может способствовать росту сопоставимых продаж ритейлеров.
- Техническая картина. Акции Детского мира после дивидендной отсечки опустились к отметкам IPO в 2017 г. Уровень 85 руб. выглядит сильной поддержкой. Котировки пытаются развернуться в направлении сопротивления в диапазоне 95-98 руб.
Риски:
- Снижение располагаемых доходов населения из-за внешних негативных экономических тенденций
- Сроки по продаже контрольного пакета растянутся на неопределенное время
Покупка от уровня 232,65 руб. с целью в 242,0 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 214,05 руб.
Факторы за:
- Газпром наконец-то преодолел сопротивление 230 руб., которое не давалось ему 2 недели;
- в целом акции двигаются хоть и не в очень выразительном, но растущем канале;
- достаточно стабильные цены на нефть, которые "устаканились", оказывая поддержку эмитенту;
- высокий средний консенсус по цене - 260,87 руб. (+12% к текущей цене).
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
ГАЗПРОМ (GAZP), дневные свечи:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 4,5468 руб. с целью в 4,729 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 4,1835 руб.
Факторы за:
- цена акций ИнтерРАО достаточно скорректировалась после сильного роста в первой половине сентября;
- сформировалась как линия поддержки, так и линия сопротивления. В итоге получился треугольник;
- из треугольника цена вышла вверх. Это характерное поведение для цены акций компании. Потенциал дальнейшего роста - 4-5% от текущей цены;
- уверенности придает и то, что бумаги преодолели уровень 4.5 руб., это было локальных сопротивлением.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
ИнтерРАО (IRAO), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $19.67 с целью в $20.46 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки =4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $18,1.
Факторы за:
- компания второй год подряд увеличивает доход и прибыль ;
- показатель P/E значительно ниже среднего уровня за пять лет, поэтому акцию можно считать недооцененной;
- компания отчиталась снижением дохода и прибыли по сравнению с годом ранее, но несмотря на это, акция торгуется ниже своей действительной стоимости.
Риски:
- возможная коррекция S&P500.
Halliburton (HAL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $33.2 с целью в $35.86 на срок 91 день. Потенциальная прибыль сделки = 8%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $28,23.
Факторы за:
- высокая вероятность разворота долгосрочной коррекции акций от уровня $32;
- показатель P/E значительно ниже среднего уровня за пять лет, поэтому акцию можно считать недооцененной;
- компания показывает рост дохода два года подряд: в 2017 и 2018 годах. За период TTM доход компании пока находится на уровне 2018 года.
Риски:
- возможная коррекция S&P500.
Schlumberger (SLB), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $109,92 с целью в $115,0 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 5%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $101,14.
Факторы за:
- акции Analog Devices торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на профильном рынке.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
Analog Devices (ADI), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $187,5 с целью в $197,0 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 5,1%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $172,52.
Факторы за:
- акции VeriSign торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 очень велика;
- рекомендации аналитиков строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на профильном рынке.
Риски:
- рост ключевой ставки ФРС США;
- хакерские атаки, способные вывести сервера компании из строя.
VeriSign (VRSN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $264.0 с целью в $274.55 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $242,9.
Факторы за:
- статистика по высокотехнологичных секторам в США и мире выходит положительная;
- рост заказов в области программного обеспечения;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2019 год составляет $7,81;
- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 56.81 указывают на потенциал роста акций Adobe.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Adobe (ADBE) (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,5136 руб. с целью в 0,5239 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,4954 руб.
Факторы за:
- сильная перепроданность на фоне общего роста российского фондового рынка;
- локальный разворот от поддержки;
- перевернутая фигура "голова и плечи" на часовом графике.
Риски:
- общий нисходящий тренд в акциях компании.
РусГидро (HYDR), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,04362 руб. с целью в 0,0445 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,04188 руб.
Факторы за:
- растущий тренд на дневном масштабе;
- коррекция к предыдущему импульсу в форме флага, цены вышли из флага вверх;
- пробита линия сопротивления, проведенная между максимумами от 11.07.19 и 05.09.19;
- изменения в дивидендной политике банка будут способствовать переоценке его акций в долгосрочной перспективе.
Риски:
- высокая волатильность инструмента.
ВТБ (VTBR), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 1325,0 руб. с целью в 1378 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Стоп лосс, если цена достигнет уровня 1219,5 руб.
Факторы за:
- цена акций НОВАТЭК сейчас ближе к нижней границе растущего канала - уровень 1300 руб.;
- отличная перспективная компания, постоянно объявляющая в СМИ о новых партнерствах и проектах. Это подпитывает интерес инвесторов к акциям;
- акции обычно хорошо себя ведут и на падающем, и на стрессовом рынке.
Риски:
- резкое ухудшение настроений на глобальных рынках.
НОВАТЭК (NVTK), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 163900 руб. с целью в 170450 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 150800 руб.
Факторы за:
- "Префы" Транснефти вернулись в широкий боковой коридор (ширина - 10%). Практика последних лет показывает, что цена часто возвращается выше уровня 160000 руб. И если уж бумаги вернулись в боковик, то продолжают движение к верхней границе. Статистически цена гораздо чаще находится над отметкой 160000 руб., нежели под ней;
- покупка ближе к нижней границе бокового коридоре / или вообще ниже нее - хорошая возможности зайти в бумагу с приличным дисконтом;
- бумаги могут расти внутри бокового коридора даже при снижении нефтяных цен. Корреляция тут не 100%. А сейчас нефть растет в цене, что только на руку быкам.
Риски:
- возникновение очередного витка коррекции в нефти (хотя сейчас больше предпосылок к росту).
Транснф ап (TRNFP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2002,0 руб. с целью в 2082 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 1842 руб.
Факторы за:
- X5 Retail - сильная компания с хорошей отчетностью (чистая прибыль по МСФО в 1 квартале 2019 выросла на 63% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года);
- 22 октября - компания представит свежую отчетность. Берем бумаги под это событие с хорошим текущим дисконтом после коррекции цены.
- очень технологичная компания, что позитивно сказывается на развитии + привлекает широкого инвестора с рынка/
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
X5 Retail (FIVE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 7375,5 руб. с целью в 7671 руб. на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 6786 руб.
Факторы за:
- позитивное настроение в золоте, которое обеспечивается общей глобальной нестабильностью и обилием спекулятивных новостей. Ожидаю роста цены "желтого металла" в ближайшие недели. Более того, даже если цена золота не вырастет, но будет стабильно в районе $1500 за унцию и выше, то акции Полюса могут вырасти и в таких условиях;
- цена акций Полюс Золото ранее преодолела ряд важных сопротивлений, двигаясь в восходящем канале. Сейчас цена немного сместились в боковой тренд, но считаю это краткосрочным явлением;
- цена ранее оттолкнулась от психологических 7000 руб. 7500 руб. ранее преодолевали. Логично пойти на 8000 руб.
Риски:
- резкое снижение цен на золото (считаю это маловероятным).
Полюс Золото (PLZL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 234,9 руб. с целью в 239,6 руб. на срок 10 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 226 руб.
Факторы за:
- на фоне роста мировых рынков, акции Сбербанка в последние недели смотрятся уверенно. Они пользуются спросом в том числе со стороны западных инвесторов;
- Сбербанк демонстрирует высокие темпы роста финансовых показателей, высокую эффективность и планирует увеличить payout по акциям. К 2020 году на дивиденды планируется направлять 50% чистой прибыли – дивиденд в 2020 году составит порядка 22 рублей;
- в ближайшие дни рост акций Сбербанка продолжиться. Им по силам закрыть дивидендный гэп и вернуться в район 245 рублей.
Риски:
- геополитические риски и санкции.
Сбербанк (SBER), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: