Дивидендная доходность Детского мира по-прежнему привлекательна. Новые форматы и развитие интернет продаж может ускорить рост бизнеса.
Торговый план:
Покупка от уровня 105,2 руб. с целью 123 руб. на срок до 9 месяцев. Потенциальная доходность сделки до +16,9% без учета дивидендов. В это же время пройдет дивидендная отсечка с выплатой предположительно 4,75 руб. на акцию. В случае наступления дивидендной отсечки ранее достижения целевой отметки, инвестиционная идея будет закрыта после выполнения целевой доходности сделки.
Факторы за:
- Рост бизнеса. Компания отчиталась за 2019 г. ростом выручки на 16,1% г/г, до 128,7 млрд руб. LFL-продажи выросли на 7,2% г/г. Увеличение продаж идет преимущественно на фоне роста трафика, что говорит о высокой конкурентоспособности компании. Рентабельность EBITDA выросла аналогичными выручке темпами, что свидетельствует о сохранении высокой рентабельности. Компания наращивает долю собственных торговых марок в структуре продаж.
Операционные результаты немного замедлили рост в IV кв., но результаты от международной экспансии продолжают увеличиваться существенными темпами. Выручка в Казахстане за год выросла на 48,1%. Первые результаты открытых магазинов в Белоруссии превысили ожидания менеджмента, компания нацелилась на рынок Кыргызстана.
- Новые форматы. Детский мир тестирует новый сверхмалый формат магазина «Detmir.ru». Это одновременно и розничный магазин, и пункт выдачи интернет-заказов. Предполагается, что новый формат позволит увеличить присутствие Детского мира в малых населенных пунктах и расширить географию доставки. Интернет продажи компании за 2019 г. выросли на 64,5%, доля в общей выручке уже составила 11%. Это самый быстрорастущий сегмент бизнеса. В компании даже сделали полноценное приложение на смартфоны.
- Дивидендная доходность. Несмотря на активное расширение сети, компания дважды в год выплачивает щедрые дивиденды. Промежуточные выплаты за 9 месяцев 2019 г. составили 5,06 руб. Согласно консенсус-прогнозу Reuters потенциальный дивиденд за 2019 г. может составить 9,81 руб. Тогда с учетом выплаты промежуточных дивидендов можно рассчитывать еще на 4,75 руб. в мае-июне 2020 г. Это примерно 4,5% дивидендной доходности. Консолидированный отчет за 2019 г. компания представит 2 марта 2020 г. Тогда и станут известны точные финальные дивиденды по итогам 2019 г.
- Ожидание стабилизации макроэкономической базы. Реализация нацпроектов предполагает совокупные расходы более чем на 25 трлн руб. до 2024 г. Часть этих средств в конечном итоге должна способствовать увеличению располагаемых доходов населения и росту оборота розничной торговли. Кроме того, поддержку ритейлеру должно оказать увеличение пособий на содержание ребенка и продление срока выплат с трех до семи лет. Минэкономразвития прогнозирует рост реальных доходов населения в 2020–2021 гг. на 1,7% и 2,2%, оборота розничной торговли — на 2% и 2,6% соответственно.
- Техническая картина. Акции Детского мира после переоценки приостановили рост вблизи 120 руб. Панические распродажи привели цены даже ниже привлекательного уровня 110 руб. Эти локальные максимумы наблюдались в 2017 г. после проведенного IPO.
Риски:
- Нарушение цепочки поставок продукции и временное снижение спроса из-за вспышки коронавируса в Китае
- Замедление роста сети и/или снижение рентабельности из-за роста конкуренции.
- Продажа АФК Системой всего пакета акций Детского мира может вызвать неопределенность относительно сохранения текущей дивидендной политики.
Покупка от уровня 2194.0 руб. с целью в 2282.0 руб. на срок 33 дня. Потенциальная доходность сделки = 4.01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2018.6 руб.
Факторы за:
- Акции одного из крупнейших ритейлеров РФ двигались в растущем канале с октября 2018 года и до недавнего времени. Затем произошла коррекция на общерыночной распродаже, что опустило цену ниже канала.
- Однако цена отбилась от минимумов чуть выше 1600 руб., после чего стремительно пошла вверх, уже вернувшись в свой привычный растущий торговый канал.
- Ожидаю продолжения роста на фоне хорошего спроса на бумаги ритейлеров (не только X5 Retail).
Риски:
- Углубление коррекции на рынке акций РФ с тотальными распродажами.
X5 Retail (FIVE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 38,850 руб. с целью в 40,405 руб. на срок 33 дня. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 35,750 руб.
Факторы за:
- И без того уверенные в себе акции Сургутнефтегаза ап, выступающие одним из защитных инструментов на фоне рыночных распродаж, последние 4-ре торговые сессии перешли в контратаку. Заходим на волне роста.
- Цена бумаг вышла из треугольника вверх с хорошим импульсом к росту.
- Резкий отскок нефтяных котировок (в четверг Brent прибавляет +17%) будут способствовать росту цены акций сырьевой компании.
Риски:
- Возникновение новой волны коррекции на рынке в связи с коронавирусом.
Сургутнфгз ап (SNGSP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 147600 руб. с целью в 153500 руб. на срок 33 дня. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 135800 руб.
Факторы за:
- цена акций компании с конца 2015 года львиную долю времени находится либо внутри канала 160000-175000 руб., либо выше него. Временные пике цены вниз бывают, но бумагу быстро выкупают обратно;
- акции "утоптали" диапазон 132000-135000 руб., в итоге мы видим уже более недели рост после этого;
- хороший момент купить бумагу с большим дисконтом и высокой вероятностью отскока;
- позитив на фондовых рынках мира и смена настроений на рынке нефти. Это может придать дополнительный импульс к росту.
Риски:
- возникновение новой волны коррекции на рынке в связи с коронавирусом.
Транснф ап (TRNFP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $178,65 с целью в $185,80 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $164,37.
Факторы за:
- смягчение бюджетной и денежно-кредитной политики ФРС в США;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $3.3;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий экспертов, бумаги повышены в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 21.92 указывают на потенциал роста акций Home Depot.
Риски:
- усиление распродаж на американском фондовом рынке.
Home Depot (HD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $156.05 с целью в $162.29 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4,0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $143.58.
Факторы за:
- принятые и реализуемые меры бюджетного и монетарного стимулирования экономики в ведущих странах мира (США, ЕС, Великобритания, Китай, Япония);
- рост безналичных платежей в мире;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $6.14;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать".
Риски:
- усиление коррекции на американском фондовом рынке.
VISA (V), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $248,65 с целью в $262,00 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 5,37%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $228,78.
Факторы за:
- Компания увеличивает объемы продаж и снижает долговую нагрузку.
- График акций оказался в зоне перепроданности, возможен сильный рост до $300.
- Выручка за четвертый квартал 2019 оказалась выше ожиданий аналитиков.
- Компания сохраняет прочные позиции на профильном рынке.
Риски:
- Глубокая коррекция американского фондового рынка.
NVIDIA (NVDA), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $44.40 с целью в $46.60 на срок 32 дня. Потенциальная прибыль сделки = 4,95%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $40,86.
Факторы за:
- Компания увеличивает объемы продаж и снижает долговую нагрузку.
- График акций оказался в зоне перепроданности, возможен сильный рост до $50.
- Выручка за четвертый квартал 2019 года оказалась выше ожиданий аналитиков.
- Компания сохраняет прочные позиции на профильном рынке.
Риски:
- Усиление коррекции на американском фондовом рынке.
Advanced Micro Dev. (AMD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 122,00 руб. с целью в 117,10 руб. на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,02%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 131,75 руб.
Факторы за:
- У НЛМК традиционно велика доля экспортных поставок. На фоне коронавируса и замедления мировой экономики вероятен разрыв логистических цепочек и снижение спроса на продукцию металлургии.
- На этом фоне неизбежно снижение финансовых показателей НЛМК, возможен пересмотр дивидендов в сторону уменьшения.
- Акции мировых металлургов за февраль-март снизились на 30-50%, а НЛМК лишь на 15% .
Риски:
- Высокая волатильность рынков.
НЛМК (NLMK), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 856,0 руб. с целью в 821,8 руб. на срок 35 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 924,3 руб.
Факторы за:
-Замедление мировой экономики приведёт к заметному снижению спроса на продукцию металлургии. Для Северстали, у которой велика доля экспорта, подобная перспектива является негативным фактором. Вероятно снижение финансовых показателей, компания может пересмотреть дивиденды в сторону уменьшения.
- Акции мировых металлургов за февраль-март снизились на 30-50%, Северстали - на 15% - бумаги имеют заметный downside.
-Среди менеджмента Северстали выявлен короновирус. Риски для производства минимальны, но вероятна нервозность в настроениях инвесторов.
Риски:
- Высокая волатильность на рынках.
Северсталь (CHMF), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Продажа от уровня 184,10 руб. с целью в 180,40 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2,01%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 191,45 руб.
Факторы за:
- Мировые рынки продолжают находится под давлением негатива. Под наибольшим давлением могут оказаться банки, так как в это году вероятны банкротства и невозвраты по кредитам, что приведёт к увеличению резервов под обесценение, снижению прибыли, и, в конечном счете, возможно уменьшение дивидендов.
- По сравнительным показателям Сбербанк оценен дорого.
- В акциях Сбербанка традиционно высока доля нерезидентов - они будут продолжать сокращать позиции. Усиление продаж возможно перед выходными и 7 апреля (Сбербанк опубликует отчётность по РСБУ за 1 квартал - вероятны слабые результаты).
Риски:
- Высокая волатильность рынка.
Сбербанк (SBER), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 10240,0 руб. с целью в 10650 руб. на срок 29 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 9421,9 руб.
Факторы за:
- спрос на защитные активы будет оставаться высоким. К таким активам относятся и акции золотодобытчиков;
- цена золота несколько недель назад утрамбовала дно $1450 и уже отросло до $1585. Ожидаю: если и не бурного роста цены "желтого металла", то сохранения его на комфортном уровне;
- акции компании в последнее время резко выросли в цене. Сейчас корректируются. Ожидаю, что они сохранятся выше 10000 руб. и цена после коррекции пойдет к новым максимумам;
Риски:
- резкое снижение цен на мировом рынке золота (что, однако, считаю маловероятным).
Полюс Золото (PLZL), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 1308,0 руб. с целью в 1360,3 руб. на срок 29 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 1203,5 руб.
Факторы за:
- компания - крупный добытчик золота и серебра. По сути воспринимается как защитная акций в портфеле;
- бумаги уже успели не только отыграть всю просадку, но и зафиксировали новые максимумы; цена движется внутри растущего канала с крутым наклоном с 3-ей декады марта;
- цена в последние пару дней скорректировалась от максимумов почти до нижней границы канала - хороший момент для входа в инструмент;
- на ценовом графике видно дополнительно расширяющуюся воронку: волатильность растет, но при этом цена фиксирует все новые максимумы.
Риски:
- резкое тотальное ухудшение настроений на глобальных рынках.
Polymetal (POLY), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $374.00 с целью в $381.5 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2.0%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $359,1.
Факторы за:
- NETFLIX - один из немногих бенефециаров нынешнего кризиса, связанного с пандемией коронавируса и всеобщим карантином (в условиях домашней изоляции сильно растет спрос на стриминговые сервисы);
- NETFLIX опубликовал позитивную отчетность за 4-й квартал 2019 года - прибыль оказалась в 2,5 раза выше ожиданий инвесторов;
- техническая картина - близость психологической отметки $400 будет тянуть цену вверх на ее тест;
- общий позитив в секторе интернет-бизнеса;
- NETFLIX - лидер стримингового бизнеса в мире, успешно конкурирует с Disney и Microsoft. У компании достаточно эффективный бизнес, инвесторы явно недооценивают этот актив;
- выручка и прибыль устойчиво растут год от года, финансовое положение весьма стабильное.
Риски:
- продолжающаяся пандемия коронавируса делает рынки крайне волатильными;
- негативный новостной фон.
Netflix (NFLX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $138.91 с целью в $144.47 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $127.81.
Факторы за:
- ожидание финансовой помощи от государства и значительное снижение цены акции являются главными причинами отскока цены, который мы сейчас наблюдаем;
- покупка акции сейчас дает возможность заработать на жадности инвесторов, которые начали покупать акции со дна, не дождавшись улучшения ситуации с распространением вируса;
- акция пробивает сопротивление $138.
Риски:
- рост, который мы сейчас наблюдаем, скорее всего временный. Рынок в любой момент может развернуться вниз.
3M Company (MMM), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: