Повышаем целевую цену акции по инвестиционной идеи до 65 руб. Срок реализации идеи может быть продлен до раскрытия подробностей предполагаемой новой дивидендной политики.
Главным драйвером роста акции ТМК может стать завершение сделки по продаже американского подразделения IPSCO. Это позволит снизить процентные платежи по долгу и может привести к повышению дивидендов.
Торговый план:
Покупка от уровня 55,82 руб. с целью 63 руб. на срок 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 12,8%.
Факторы за:
- ТМК находится в стадии согласования сделки по продаже IPSCO Tubulars с регуляторами. Менеджмент предполагает ее закрытие до конца 2019 г. Позитивные новости в отношении продвижения согласования могут поддержать котировки.
- Продажа американского подразделения за 1,2 млрд руб. снизит долговую нагрузку до Net Debt/EBITDA LTM с 3,7х до 2,5х.
- Анализ показал, что снижение долга приведет к перераспределению дохода в пользу держателей акций. Исходя из средней по сектору оценки EV/EBITDA LTM = 4.4х, с учетом выбытия дохода от продажи IPSCO потенциал роста акции составляет более 20%.
- Менеджмент в рамках телеконференции по итогам 2 кв. 2019 г. сообщил о планах снижения Net Debt/EBITDA до 3х к концу 2019 г., еще до выбытия американского подразделения. Это значит, что с учетом сделки по продаже показатель может опуститься до 1,6-1,7х, что уже не выглядит значительной долговой нагрузкой.
- Снижение долговой нагрузки способно привести к повышению дивидендной доходности потенциально выше 8% годовых, исходя из цены акции 55 руб. и коэффициента выплаты 25% от прибыли МСФО.
- Менеджмент обещает после продажи актива пересмотреть дивидендную политику для большей предсказуемости ожидаемых дивидендов. Возможно выплаты станут базироваться на квартальной основе с зависимостью от свободного денежного потока.
- Снижение прогнозов по росту добычи нефти в США и стабилизация сырьевых цен могут способствовать снижению негативных ожиданий инвесторов относительно буровой активности в РФ и Европе.
- Рост геополитических рисков на Ближнем Востоке поддерживает цены на нефть и способствует росту капитализации ТМК.
Риски:
- Ухудшение макроэкономической статистики и падение цен на нефть
- Затягивание сроков или отмена сделки по продаже IPSCO. Если сделка будет отменена, идея потеряет актуальность.
Покупка от уровня $51.54 с целью в $53.60 на срок 30 дня. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $47.42.
Факторы за:
- статистика по высокотехнологичным секторам в США и в мире выходит положительная;
- наблюдается рост заказов в области полупроводников;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $1.12;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожидания экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и ряд положительных показателей финансовой и операционной отчетности указывают на потенциал роста акций AMD.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Advanced Micro Dev. (AMD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $204,35 с целью в $212,55 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $188.02.
Факторы за:
- положительная статистика в США и в ряде других значимых для мировой экономики стран;
- рост безналичных платежей в мире;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $6,22;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 38,50 указывают на потенциальный рост акций Visa;
- наблюдающийся высокий аппетит к риску на мировых рынках и в частности в США.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
VISA (V), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $426,30 с целью в $443,35 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $392,25.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- рост заказов в области оборонной промышленности;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $24,26;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 20 (по сравнению с медианным значением выше 26 по отрасли в целом) указывают на потенциальный рост акций Lockheed Martin;
- высокий аппетит к риску на мировых торговых площадках, в том числе и на фондовой бирже США.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Lockheed Martin (LMT), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 37,245 руб. с целью в 38,740 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 36,400 руб.
Факторы за:
- привилегированные акции Сургутнефтегаза могут стать неким защитным активом в случае усиления негативной динамики на российском фондовом и валютном рынках . В этом случае их котировки могут легко вернуться в район 38-40 руб., что принесет 2-4% дохода;
- движение цены к вышеуказанному уровню обоснованна и с точки зрения технического анализа. С лета прошлого года на графике сформировалась фигура "сужающийся треугольник" с верхней границей в районе 39 руб., куда и следует ожидать движение цены акций в ближайшее время;
- благоприятная конъюнктура на мировых рынках сырья.
Риски:
- акции склонны к высокой волатильности.
Сургнфгз ап (SNGSP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $1,1102 с целью в $1,1546 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1,0970.
Факторы за:
- с технической точки зрения пара EUR/USD торгуется в районе месячных минимумов (у отметки 1,1085). На дневном графике отображен вероятный сценарий валютной пары на ближайший месяц. Целевой уровень роста по паре - районе 1,1400;
- ожидание позитивных пятничных значений показателей деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в Еврозоне. Вероятен рост показателей относительно прошлого месяца;
- инвесторы все больше укрепляются во мнении о том, что "дно" по паре EUR/USD уже пройдено.
Риски:
- сохранение слабой макроэкономической статистики по Еврозоне.
EUR/USD TOM, ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 0,049245 руб. с целью в 0,050230 руб. на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 0,047280 руб.
Факторы за:
- ВТБ несколько отстал от роста российского фондового рынка. В текущий момент акции банка выглядят недооцененными, вероятен быстрый рост;
- ВТБ демонстрирует уверенный рост финансовых показателей и выплачивает солидные дивиденды (Payout может быть увеличен до 50%). По мультипликаторам существенно дешевле Сбербанка;
- сохраняющийся высокий аппетит к риску на российском и мировых рынках акций.
Риски:
- геополитика: новые санкции против РФ и прежде всего в финансовой сфере.
ВТБ (VTBR), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 6,0000 руб. с целью в 6,2400 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 5,5200 руб.
Факторы за:
- на мой взгляд, Интер РАО - одна из самых недооценённых бумаг в российском электроэнергетическом секторе (EV/EBITDA на уровне 0,6). После небольшой коррекции вниз на прошлой неделе акции могут продолжить рост;
- компания демонстрирует динамичный рост финансовых показателей, имеет высокую рентабельность и большой объём свободных денежных средств, выплачивает высокие дивиденды (при этом payout может быть увеличен до 50%);
- весной планируется опубликовать новую стратегию развития (может стать драйвером роста).
Риски:
- геополитика: очередные санкции в отношении России.
Интер РАО (IRAO), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 59,45 руб. с целью в 61,83 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 54,70 руб.
Факторы за
- 23 января ТМК опубликует отчетность за 4 квартал. Ожидаю сильных финансовых результатов. В будущем ТМК отобразит в отчётности сделки по продаже IPSCO, что также позитивно скажется на показателях работы и позволит снизить долговую нагрузку;
- компания недооценена согласно мультипликаторам;
- положительные настроения на российском и мировых рынках в целом.
Риски
- невысокая рентабельность и высокий долг.
ТМК (TRMK), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 21885,0 руб. с целью в 22760,0 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 20136,0 руб.
Факторы за:
- ранее акции Норильского Никеля уверенно отбились от уровня поддержки 19 000 руб., преодолев в последствии психологическую отметку в 20 000 руб.;
- приостановилось падение цене на никель (сейчас цена ушла в боковой тренд), но это не главное;
- общие позитивные настроения на российском фондовом рынке;
- цены на палладий бьют рекорды, что является отличным драйверов роста для бумаг компании. К слову, в пятницу котировка редкого металла подскочила почти на 8%!
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций;
- резкое снижение цен на металлы, производимые группой (не ожидаю реализации такого сценария).
ГМКНорНик (GMKN), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 91,20 руб. с целью в 94,85 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены 83,91 руб.
Факторы за:
- в ноября 2019 г. Алроса опубликовала позитивный отчет за ноябрь 2019 года, в котором заявлялось об улучшении ситуации с продажами, что положило начало растущему тренду;
- техническая картина указывает на продолжение восстановительного роста: на уровне 70 руб. сформировано "двойное дно" , ближайшая текущая поддержка - на уровне 75 руб. В настоящий момент акция торгуется выше 90 руб.
- общее позитивное настроение на рынке акций РФ.
Риски:
- возникновение коррекционных настроений на российском рынке акций.
Алроса (ALRS), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 1260.0 руб. с целью в 1310.40 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 1159.3 руб.
Факторы за:
- с точки зрения технического анализа акции НОВАТЭК торгуются у линии поддержки (диапазон 1240-1250 руб.), что является хорошей возможностью для покупки;
- отличная перспективная компания, постоянно объявляющая в СМИ о новых партнерствах и проектах. Это подпитывает интерес инвесторов к акциям;
- общий позитив на рынке акций РФ.
Риски:
- резкое ухудшение настроений на глобальных рынках.
НОВАТЭК (NVTK), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 2786,0 руб. с целью в 2897,5 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 2564,0 руб.
Факторы за:
- назначение на должность премьер-министра РФ Михаила Мишустина , его фокусом на цифровизацию и оптимистичными комментариями о поддержке Яндекса;
- обилие позитивных новостей, в т.ч. решение вопроса о структуре будущей собственности компании (считалось, что нерешенность этого вопроса препятствовало большему росту акций компании);
- ожидания выхода Яндекс.Такси на IPO;
- возвращение цены акций в растущий канал (сформировавшемуся еще в начале 2019 года).
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на российском рынке акций.
Яндекс (YNDX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $1464,0 с целью в $1493,3 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1425,0.
Факторы за:
- Alphabet стала уже четвертой компанией, превысившей стоимость в $1 трлн. Акции уверенно растут на фоне позитивных ожиданий по очередной квартальному отчету в конце января;
- подписание фазы 1 торгового соглашения между США и Китаем потенциально открывает для компании китайский рынок интернет-поиска;
- дополнительным фактором поддержки является квартальная отчетность 25 октября - компания выпустила прогноз выше ожиданий рынка;
- технически есть вероятность теста уровня $1500, что даст от текущих уровней прибыль на уровне примерно 2-3%;
- сильный рост выручки говорит о том, что компания продолжает успешно монетизировать свои сервисы;
- компания не замешана в политические скандалы, поэтому нерыночных рисков по этим акциям значительно меньше, чем например по акциям Facebook или Twitter;
- Alphabet - лидер мирового интернет-бизнеса. Холдинг успешно управляет бизнесами в различных сегментах глобального интернет-рынка, долгосрочно выглядит привлекательным для инвестиций.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- антимонопольное расследование в Евросоюзе.
Alphabet A (GOOGL), (Спб), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $126,55 с целью в $131,61 на срок 28 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $116,44.
Факторы за:
- статистика в США и в мире выходит положительная;
- рост продаж потребительских товаров (в частности - бытовой химии);
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $4,94;
- последняя квартальная отчётность побила ожидания инвесторов и бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 80,2 указывают на потенциальный рост акций Procter & Gamble.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Procter & Gamble (PG) (СПБ), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: