Повышаем целевую цену акции по инвестиционной идеи до 65 руб. Срок реализации идеи может быть продлен до раскрытия подробностей предполагаемой новой дивидендной политики.
Главным драйвером роста акции ТМК может стать завершение сделки по продаже американского подразделения IPSCO. Это позволит снизить процентные платежи по долгу и может привести к повышению дивидендов.
Торговый план:
Покупка от уровня 55,82 руб. с целью 63 руб. на срок 6 месяцев. Потенциальная доходность сделки = 12,8%.
Факторы за:
- ТМК находится в стадии согласования сделки по продаже IPSCO Tubulars с регуляторами. Менеджмент предполагает ее закрытие до конца 2019 г. Позитивные новости в отношении продвижения согласования могут поддержать котировки.
- Продажа американского подразделения за 1,2 млрд руб. снизит долговую нагрузку до Net Debt/EBITDA LTM с 3,7х до 2,5х.
- Анализ показал, что снижение долга приведет к перераспределению дохода в пользу держателей акций. Исходя из средней по сектору оценки EV/EBITDA LTM = 4.4х, с учетом выбытия дохода от продажи IPSCO потенциал роста акции составляет более 20%.
- Менеджмент в рамках телеконференции по итогам 2 кв. 2019 г. сообщил о планах снижения Net Debt/EBITDA до 3х к концу 2019 г., еще до выбытия американского подразделения. Это значит, что с учетом сделки по продаже показатель может опуститься до 1,6-1,7х, что уже не выглядит значительной долговой нагрузкой.
- Снижение долговой нагрузки способно привести к повышению дивидендной доходности потенциально выше 8% годовых, исходя из цены акции 55 руб. и коэффициента выплаты 25% от прибыли МСФО.
- Менеджмент обещает после продажи актива пересмотреть дивидендную политику для большей предсказуемости ожидаемых дивидендов. Возможно выплаты станут базироваться на квартальной основе с зависимостью от свободного денежного потока.
- Снижение прогнозов по росту добычи нефти в США и стабилизация сырьевых цен могут способствовать снижению негативных ожиданий инвесторов относительно буровой активности в РФ и Европе.
- Рост геополитических рисков на Ближнем Востоке поддерживает цены на нефть и способствует росту капитализации ТМК.
Риски:
- Ухудшение макроэкономической статистики и падение цен на нефть
- Затягивание сроков или отмена сделки по продаже IPSCO. Если сделка будет отменена, идея потеряет актуальность.
Покупка от уровня $34,24 с целью в $34,93 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $33,8.
Факторы за:
- акции Bank of America пытаются пробить поддержку $34,5 на фоне общей коррекции фондового рынка в США, цена уже второй день торгуется ниже этой отметки, однако на мой взгляд это пробитие является ложным, т.к. объективных факторов для падения цены нет. В ближайшие дни бумаги могут начать восстановление;
- Bank of America выпустил позитивную отчетность в 4 квартале - прибыль на акцию вышла на 8,3% лучше ожиданий инвесторов;
- инвесторы постепенно возвращают интерес к финансовому сектору;
- смягчение риторики ФРС и ожидания по снижению ключевой ставки должно оказать общую поддержку акциям финансового сектора США;
- хорошие финансовые показатели должны оказать фундаментальную поддержку восстановительному росту бумаг эмитента.
Риски:
- продолжение коррекционных настроений на американском рынке акций;
- политические риски (конфликт Дональда Трампа с политической элитой в США).
Bank of A. (Спб) (BAC), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $136,4 с целью в $139,13 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $134,0.
Факторы за:
- техническая картина - цена выглядит явно заниженной и обладает приличным потенциалом роста - поддержка тестировалась с начала января и в итоге не была пробита;
- акции банковского сектора долгое время были в аутсайдерах на американском фондовом рынке и теперь могут хотя бы частично наверстать упущенное ралли;
- общее ралли на американском фондовом рынке;
- "мягкая" риторика ФРС США;
- JPMorgan выпустил позитивную отчетность в 4 квартале - прибыль превысила прогнозы инвесторов на 9%, и в целом компания значительно улучшила финансовые показатели - за последние 4 квартала прибыль на акцию в среднем на 9-12% превышала ожидания рынка.
Риски:
- возникновение общих коррекционных настроений на американском рынке акций;
- корпоративные риски (новости, события и пр.).
JPMorgan Chase (Спб) (JPM), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $166,2 с целью в $169,52 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $163,5.
Факторы за:
- Microsoft в четверг, 23 января, опубликует отчетность за 2 финансовый квартал. Аналитики ожидают позитивных данных, на этих ожиданиях акции могут еще подрасти;
- компани выпустила позитивный отчет за 3 квартал - прибыль на акцию $1,38 при ожиданиях инвесторов в $1,25, причем примечательно, что в минувшем финансовом году с окончанием 30 июня доход компании впервые в истории превысил $100 млрд;
- усиление позиций компании на профильных рынках (ПО, видео-игры, консоли и оргтехника и пр.);
- увеличение дивидендных выплат за последние два квартала на 10% до $0,46 на акцию;
- акции уверенно закрепились выше важного уровня $150 и продолжают стабильный восходящий тренд. Технически это говорит об уверенности инвесторов в дальнейшем росте компании;
- торговая война между США и КНР, похоже, завершается - фаза 1 уже подписана;
- в ряде сегментов компания является монополистом в большинстве регионов присутствия (например, на рынке систем базового ПО для ПК);
- акции компании показывают устойчивый рост с 2012 года (когда Билл Гейтс снова ее возглавил);
- гений Билла Гейтса позволяет компании наращивать продажи за счет освоения перспективных сегментов рынка и вернуть былой престиж в высокотехнологичном секторе.
Риски:
- политические риски (конфликт между президентом Трампом и политической элитой в США);
- возможные коррекционные настроения после рождественского ралли;
- корпоративные риски (новости, отдельные события и т.д.).
Microsoft Corporation (Спб) (MSFT), дневной график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $223,0 с целью в $227,5 на срок 7 дней. Потенциальная прибыль сделки = 2%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $219,0.
Факторы за:
- первая фаза торговой сделки Китай-США завершена, что создает общий благоприятный фон для китайских акций в целом;
- технический фактор - акции Alibaba после почти 2,5 лет тестирования сумели пробить психологическую отметку в $200,0 (цена трижды подходила к этому уровню) и более того - пробой был довольно уверенным и бумаги обновили исторический максимум. Как минимум инерционный рост до выхода квартального отчета компании должен еще какое-то время сохранится, тем более что в последние дни акции несколько скорректировались и сняли локальную перекупленность;
- инвесторы ожидают позитивного отчета компании за 4 квартал и весь 2019 год (публикация отчета ожидается 10 февраля), на этих ожиданиях акции, скорее всего, продолжат покупать и толкать вверх;
- Alibaba выпустил позитивную отчетность за 3 квартал. Прибыль на акцию составила 27,51 юаней, тогда как аналитики ожидали лишь 6,67 юаней;
- на последнем празднике "День холостяка" в Китае Alibaba продала товаров на $38,4 млрд., что на 25% больше прошлогоднего результата;
- потребители все чаще предпочитают покупать товары онлайн;
- Alibaba Group - единственная в мире компания сектора e-commerce, на равных соперничающая с американским гигантом Amazon.com.
Риски:
- риски обострения торговой войны между США и КНР;
Покупка от уровня $352,67 с целью в $366.78 на срок 30 дней. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $324,49.
Факторы за:
- статистика по высокотехнологичным секторам в США и мире выходит положительная;
- рост спроса на программное обеспечение;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $9,81;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше экспертных ожиданий, акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 56.5 указывают на потенциал роста акций Adobe.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом.
Adobe (ADBE), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $288,12 с целью $300.47 на срок 30 дней. Потенциальная доходность акции = 4,29%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $265,10.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- рост спроса в секторе технологических услуг и программного обеспечения;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $7,57;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий экспертов, акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 48,35 указывают на потенциальный рост акций Intuit.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом.
Intuit Inc. (INTU), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $185.51 с целью в $192.93 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $170.69.
Факторы за:
- положительная статистика по высокотехнологичным отраслям в США;
- рост продаж на рынках программного обеспечения и микроэлектроники;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $2,9;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий аналитиков , бумаги повысили в рейтинге до "покупать".
Риски:
- возможная коррекция американского рынка акций.
salesforce.com (CRM), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $197,70 с целью в $207,00 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,7%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $181.90
Факторы за:
- акций торгуются в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку $200 очень велика;
- рекомендации аналитиков - строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд;
- компания занимает существенную долю на профильном рынке.
Риски:
- ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США.
Autodesk (ADSK), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $313,15 с целью в $328 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4,74%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $288,15.
Факторы за:
- график акций находится в растущем тренде, вероятность преодолеть отметку 320 долларов очень велика;
- комментарии аналитиков в отношении акций Lam Research строго положительные;
- рост выручки продолжается более трех кварталов подряд, ожидается рост выручки за 4й квартал 2019 г. и 1й квартал 2020 г.;
- компания занимает существенную долю на рынке;
Риски:
- ужесточение денежно-кредитной политики ФРС США.
Lam Research (LRCX), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $51.54 с целью в $53.60 на срок 30 дня. Потенциальная доходность сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $47.42.
Факторы за:
- статистика по высокотехнологичным секторам в США и в мире выходит положительная;
- наблюдается рост заказов в области полупроводников;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $1.12;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожидания экспертов, бумаги повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и ряд положительных показателей финансовой и операционной отчетности указывают на потенциал роста акций AMD.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Advanced Micro Dev. (AMD), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $204,35 с целью в $212,55 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $188.02.
Факторы за:
- положительная статистика в США и в ряде других значимых для мировой экономики стран;
- рост безналичных платежей в мире;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $6,22;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, бумагу повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 38,50 указывают на потенциальный рост акций Visa;
- наблюдающийся высокий аппетит к риску на мировых рынках и в частности в США.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
VISA (V), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $426,30 с целью в $443,35 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $392,25.
Факторы за:
- положительная макроэкономическая статистика в США и в мире;
- рост заказов в области оборонной промышленности;
- прогноз по прибыли на акцию (EPS) на 2020 год составляет $24,26;
- последняя квартальная отчётность оказалась выше ожиданий инвесторов, акции повысили в рейтинге до "покупать";
- низкая долговая нагрузка и мультипликатор P/E на уровне 20 (по сравнению с медианным значением выше 26 по отрасли в целом) указывают на потенциальный рост акций Lockheed Martin;
- высокий аппетит к риску на мировых торговых площадках, в том числе и на фондовой бирже США.
Риски:
- общая коррекция американского фондового рынка в целом;
- корпоративные риски (новости, отдельные негативные события и пр.).
Lockheed Martin (LMT), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня 37,245 руб. с целью в 38,740 руб. на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в 36,400 руб.
Факторы за:
- привилегированные акции Сургутнефтегаза могут стать неким защитным активом в случае усиления негативной динамики на российском фондовом и валютном рынках . В этом случае их котировки могут легко вернуться в район 38-40 руб., что принесет 2-4% дохода;
- движение цены к вышеуказанному уровню обоснованна и с точки зрения технического анализа. С лета прошлого года на графике сформировалась фигура "сужающийся треугольник" с верхней границей в районе 39 руб., куда и следует ожидать движение цены акций в ближайшее время;
- благоприятная конъюнктура на мировых рынках сырья.
Риски:
- акции склонны к высокой волатильности.
Сургнфгз ап (SNGSP), ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в:
Покупка от уровня $1,1102 с целью в $1,1546 на срок 30 дней. Потенциальная прибыль сделки = 4%. Ограничение убытка устанавливается на уровне цены в $1,0970.
Факторы за:
- с технической точки зрения пара EUR/USD торгуется в районе месячных минимумов (у отметки 1,1085). На дневном графике отображен вероятный сценарий валютной пары на ближайший месяц. Целевой уровень роста по паре - районе 1,1400;
- ожидание позитивных пятничных значений показателей деловой активности в производственном секторе и в сфере услуг в Еврозоне. Вероятен рост показателей относительно прошлого месяца;
- инвесторы все больше укрепляются во мнении о том, что "дно" по паре EUR/USD уже пройдено.
Риски:
- сохранение слабой макроэкономической статистики по Еврозоне.
EUR/USD TOM, ценовой график:
Подключайте бота инвестиционных идей - "БКС инвестидеи"! Это витрина идей с удобными фильтрами в вашем мессенджере. Обновляется мгновенно по запросу. Бота можно подключить в: