Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

29 февраля 2016

Портфель

Идея
Инвестидея: Как заработать 5% годовых в валюте с минимальным риском
Срок
42 месяца
Завершено
16,00%
Рекомендации
Покупать
Завершено
16,00
%

Инвестидея: Как заработать 5% годовых в валюте с минимальным риском

0
Избранное
Поделиться

Сегодня мы хотели бы обратить внимание на выпуск еврооблигаций одного из самых больших российских банков — Газпромбанка.

Три основных причины для покупки:

1. Кредитный рейтинг. Банк имеет квазисуверенный статус, что позволяет рассчитывать на господдержку в кризисном случае.

2. Близкая дата погашения. Выпуск погашается в сентябре 2019 года. Это достаточно близкий горизонт инвестирования. Кроме этого, выпуск можно продать, не дожидаясь погашения. Отмечу позитивный нюанс, выпуск торгуется ниже номинала, 97,2%. И по мере приближения даты погашения он будет стремиться к 100%.

3. Высокая доходность — 5,7%. Данная цифра не нуждается в особом представлении, достаточно сказать, что ставка по депозитам в самом банке равна 2,05%.

Краткое описание:

•Газпромбанк является третьим российским банком по величине совокупных активов. Банк входит в тройку крупнейших (после Сбербанка и ВТБ) по кредитованию юридических и физических лиц, а также по объёму корпоративных депозитов и собственному капиталу.

•Газпромбанк имеет квазисуверенный статус. НПФ «Газфонд» владеет 49,65% акциями банка, второй по величине акционер — Газпром(35,54%), на долю ВЭБа приходится 10,2%.

•Клиентский портфель банка состоит из 45 тыс. юридических лиц и 4млн физических лиц.

•Корпоративный бизнес — основное направление деятельности компании (90% кредитного портфеля, 83% депозитов).

•Газпромбанк придерживается консервативной стратегии розничного кредитования. На долю обеспеченных кредитов приходится 74% отрозничного портфеля (70% ипотека).

•Банк занимает второе место среди организаторов еврооблигационных займов, а также в тройку крупнейших организаторов рублевых облигаций.

Риски:

•Кредитные риски. Ухудшение макроэкономической ситуации будет способствовать росту просроченной задолженности. На долю кредитования строительного сектора приходится 10%.

•Геополитические риски. Газпромбанк стал фигурантом санкционного списка. Доступ банка к западным рынкам капитала ограничен.

•Высокая концентрация денежных средств приходится на Газпром (26,2% от средств клиентов).

 

Богдашов Андрей
Старший персональный брокер ФГ БКС

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все