Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

20 января в 13:46

Сбербанк

Идея
Сбербанк: Сбер - бери
Срок
17 месяцев
Ожидания
до 49,7%
Рекомендации
Покупать
за 17
месяцев до
49,7
%
253,88
старт
17.01.2022
121,95
сейчас
380,00
финиш
01.07.2023

Сбербанк: Сбер - бери

0
Избранное
Поделиться

Цена входа - 260 руб./253 руб.
Целевая цена - 380 руб./350 руб.
Стоп-лосс - 200 руб.
Срок - до конца середины 2023 года

Рекордный рост чистой прибыли и двузначная дивидендная доходность помогут Сберу поднять свою капитализацию на 38% - 46%.

Сбербанк опубликовал неплохие финансовые результаты по РСБУ за декабрь. Чистая прибыль в последнем месяце 2021 года выросла на 43% с $0.82 млрд. (62.5 млрд. руб.) до $1.18 млрд. (89.6 млрд. руб.) в сравнении с аналогичным периодом прошлого года. Рентабельность капитала в декабре составила 19.8%. Расходы по совокупным резервам за 12 месяцев уменьшились на 82% с $8.09 млрд. (612.893 млрд. руб.) до $1.47 млрд. (111.632 млрд. руб.). Текущие мультипликаторы Сбербанка: P/E = 4.74, P/BV =1.09, ROE за 2021 год = 24.8%, ROA = 3.5%.

Комментарий менеджмента по итогам декабря: «В 2021 году Сбер активно поддерживал восстановление российской экономики и выдал клиентам более 20 трлн. руб. кредитов. Государственные и собственные льготные программы существенно повысили доступность ипотеки для населения и способствовали рекордному росту ипотечного портфеля на 29%. Мы дополнили программы государственных выплат привлекательными предложениями на нефинансовые продукты и сервисы Сбера, и к концу года более 4.25 млн клиентов стали подписчиками СберПрайм. Наши технологические решения повысили доступность и качество всех видов финансовых услуг и были высоко востребованы благодаря росту потребительской активности – в декабре число пользователей СберБанк Онлайн превысило 73 млн. В итоге чистая прибыль Сбербанка за 2021 год без учета событий после отчетной даты составила свыше 1.2 трлн. руб. при рентабельности капитала около 25%».

На фоне сильного падения акций Сбербанка мы увеличиваем свою предыдущую рекомендацию с "держать" до "покупать" ввиду 10% дивидендной доходности и двузначных темпов роста чистой прибыли. При оценке близкой к одному капиталу банк на горизонте 1.5 лет обладает 46%/38% потенциалом роста на ао/ап, в случае стабилизации внешнеполитической ситуации, до нашей целевой цены в $5.02 / $4.62 (380 руб./350 руб.).

 

ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ https://t.me/lmsstock/173

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
12:03 Мск 25 мая 2022
Сбербанк