Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

20 января в 14:05

Pfizer

Идея
Pfizer: cтавка на Pfizero
Срок
11 месяцев
Ожидания
до 28,4%
Рекомендации
Покупать
за 11
месяцев до
28,4
%
56,24 $
старт
11.01.2022
50,47 $
сейчас
72,20 $
финиш
01.01.2023

Pfizer: cтавка на Pfizero

0
Избранное
Поделиться

Фармацевтический гигант Pfizer (NYSE: PFE) располагает одной из самых диверсифицированных в секторе линеек препаратов. Акции Pfizer были включены в число наших рекомендаций с рейтингом "Покупать" как консервативное долгосрочное вложение. Инструмент принес доходность в размере 11% за период с нашего последнего обновления рекомендации (в ноябре 2021 года), а за последние 12 месяцев обогатил инвесторов на 50,4%. Многомиллиардная выручка от вакцины от коронавируса подогрела интерес к акциям фармгиганта, а теперь и недавно одобренные таблетки от ковида Paxlovid стали крупным козырем в активе Pfizer.

Мы рекомендуем "Покупать" акции Pfizer с целевой ценой $ 72,2 на конец 2022 года и потенциалом роста в размере 29,6%.

Pfizer - одна из крупнейших в мире фармацевтических компаний, имеющая более чем 150-летнюю историю.

Деятельность Pfizer подразделяется на несколько направлений:

терапия внутренних болезней (заболевания обмена веществ и сердечно-сосудистые риски);
воспалительные заболевания и иммунология;
онкология;
редкие заболевания;
вакцины;
инфекционные заболевания.

За последние кварталы в структуре доходов Pfizer по сегментам произошла значительная перестройка - вакцинный сегмент занял более 60% выручки по итогам третьего квартала 2021 года благодаря многомиллиардной выручке от Comirnaty. Для сравнения: в третьем квартале 2020 года вакцинный бизнес приносил лишь порядка 14% выручки Pfizer.

По итогам третьего квартала компания зафиксировала рост выручки на 134,4% г/г, до $ 24,1 млрд, т. е. выше наших ожиданий на $ 1,3 млрд. В частности, выручка от вакцины от коронавируса (коммерческое название Comirnaty) достигла $ 13 млрд. Скорректированная чистая прибыль Pfizer возросла на 133%, до $ 7,69 млрд, при этом в расчете на акцию составила $ 1,34 и на 25 центов превысила наши ожидания.

Pfizer традиционно относится к числу консервативных вложений из разряда "купил и забыл", при этом компания стабильно наращивает дивиденды, ожидаемая дивидендная доходность бумаги (2022П) составляет 2,9%.

К рискам для компании можно отнести усиление конкуренции со стороны других производителей вакцин и ослабление необходимости в вакцинации населения по мере отступления пандемии коронавируса.

Факторы роста

Линейке экспериментальных препаратов Pfizer в биофармацевтическом секторе практически нет равных - в ней внушительный перечень перспективных наименований, способных стать блокбастерами после выхода на рынок в ближайшие годы. В общей сложности экспериментальная линейка компании насчитывает 94 наименования, в том числе 29 в рамках заключительной третьей фазы клинических испытаний и 9 препаратов на регистрации.

За последние годы компания регулярно получает хорошие известия от регулятивных органов - в США был одобрен ее препарат Talzenna (talazoparib) для лечения различных форм метастатического рака молочной железы, а также "зеленый свет" дали препарату Vizimpro (dacomitinib) от определенной формы рака легких. Pfizer - признанный специалист и в области метаболических заболеваний.

В 2009 году люди старше 65 лет составляли 13% населения США, а к 2030 году доля этой возрастной категории возрастет до 20% населения. Тенденция старения населения неизбежно приведет к росту расходов на здравоохранение, в частности на фармацевтическую продукцию, и это окажет положительное влияние на финансовые результаты Pfizer в долгосрочной перспективе.

Что касается вакцины от коронавируса, на наш взгляд, продажи Comirnaty достигли пиковой величины в 2021 году, а в 2022 году их объем уменьшится. В 2023 году может произойти снижение выручки от вакцины уже в разы по сравнению с 2021 годом.

Однако полученное компанией в декабре одобрение FDA препарата от коронавирусной инфекции Paxlovid, который будет применяться в США при терапии ковида у лиц из группы риска в возрасте старше 12 лет с массой тела более 40 кг, значительно меняет наши прогнозы по выручке и прибыли компании на 2022 год: по нашим оценкам, новый препарат способен принести Pfizer до $ 20 млрд выручки в этом году, и общая выручка Pfizer превысит $ 100 млрд, а чистая прибыль приблизится к $ 36 млрд.

Стоит отметить, что компания выплачивает дивиденды 32 года подряд, при этом повышает их уже 11 лет кряду. Дивидендная доходность Pfizer (NTM) составляет 2,9%.


Технический анализ

На недельном графике Pfizer имеет место долгосрочная восходящая тенденция, в рамках которой появилась череда "флагов", сигнализирующих в пользу продолжения роста цены в ближайшие месяцы.

 


ОРИГИНАЛ и ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ ИДЕИ https://www.finam.ru/international/imdaily/pfizer-pokorit-novyiy-rubezh-20220110-170827/

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
01:45 Мск 19 мая 2022
Pfizer