Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

12 апреля в 16:31

Palo Alto Networks

Идея
Palo Alto Networks – облачный бизнес помогает росту выручки и капитализации
Срок
12 месяцев
Ожидания
до 19,3%
Рекомендации
Покупать
за 12
месяцев до
19,3
%
348,00 $
старт
12.04.2021
399,38 $
сейчас
415,00 $
финиш
12.04.2022
Обсудить

Palo Alto Networks – облачный бизнес помогает росту выручки и капитализации

0
в закладки
Поделиться

Palo Alto Networks – один из крупнейших игроков в сфере сетевой (глобальная рыночная доля 16%) и облачной кибербезопасности. Компания является одним из бенефициаров ускорения диджитализации экономики и роста спроса на услуги кибербезопасности.

Главным драйвером роста выручки компании выступает новый быстрорастущий сегмент облачной безопасности (cloud), который, по нашим ожиданиям, будет расти на 25% ежегодно в ближайшие 4 года. Потенциал роста облачного сегмента, на наш взгляд, не полностью учтен в текущей цене акций.

Кроме того, развитие облачного бизнеса позволит Palo Alto Networks нарастить долю подписок в совокупной выручке, что является более выгодным для компании. К 2025 году мы ожидаем рост доли подписок в совокупной выручке компании до 56% с текущих 40%.

Наша целевая цена по акциям Palo Alto Networks составляет $415, что подразумевает потенциал роста 18%.

Дополнительный позитивный импульс акциям может придать выделение облачного сегмента в отдельную структуру, что уже предложено менеджментом Palo Alto Networks. Это связано с тем, что сейчас компании из сегмента сетевой безопасности торгуются с мультипликатором P/S (цена/выручка) 7х, а компании из сектора облачной инфраструктуры с P/S 30х. Мы полагаем, что если рынок начнет оценивать бизнес Palo Alto Networks как сумму частей, используя более высокий P/S для облачного сегмента, капитализация компании может составить $50 млрд, что даст потенциал роста акции порядка 50% от текущего уровня. Совет Директоров компании уже одобрил решение о выделении облачного бизнеса, однако для завершения процесса потребуется порядка 6-12 месяцев.

0
в закладки
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
15:42 Мск 29 июля 2021
Palo Alto Networks