Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

10 марта 2017

Pandora Media

Идея
Pandora Media: Радио, полезное для кошелька
Срок
11 месяцев
Завершено
-100,00%
Рекомендации
Покупать
Завершено
-100,00
%

Pandora Media: Радио, полезное для кошелька

0
Избранное
Поделиться

Стратегия: Покупка акций Pandora Media (NYSE: P) на текущих уровнях (примерно $11,9) с целью на $13 сроком на 6 месяцев. Потенциальная абсолютная доходность — около 9%.

Описание бизнеса: Pandora Media — американская компания; оператор сервиса потокового воспроизведения музыки. Доля Pandora на рынке радио США составляет около 10%. Сервис базируется на подборе схожих по звучанию композиций, что выгодно отличает его от многих конкурентов. Пользователь может создать до 100 различных «радиостанций», работающих в различных музыкальных стилях. 80% выручки компании генерируется за счет рекламы, 20% — за счет платных услуг.

Ключевые катализаторы (почему именно сейчас?):

• В марте 2017 года был запущен платный сервис Pandora Premium, дающий безлимитный доступ к библиотекам Pandora, также музыка может сохраняться офф-лайн.

• В долгосрочной перспективе компания может продвинуться в сегменте радио для прослушивания в автомобилях. Соответствующим функционалом обладают уже около 50% автомобилей в США, однако пока рыночная доля Pandora крайне невелика. Согласно оценкам Reuters, на ближайшую пятилетку речь может идти о росте прибыли на одну акцию (eps) на 36% в год.

• С рыночной капитализацией около $2,7 млрд компания может стать объектом для поглощения. В качестве потенциального кандидата на покупку ранее выделялся Sirius XM.

• Акции P торгуются с существенным дисконтом к медианному таргету аналитиков ($15), который подразумевает 25% потенциал роста от уровня закрытия 09.03.17.

Риски:
- конкурентная среда, включая Amazon.

График акций Pandora Media за 2 года, таймфрейм дневной



Оксана Холоденко, БКС Экспресс

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все