Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

14 марта в 15:22

Merck & Co

Идея
Merck: ставка на лидера в лечении онкологии
Срок
6 месяцев
Ожидания
до 15,2%
Рекомендации
Покупать
за 6
месяцев до
15,2
%
78,12 $
старт
14.03.2022
94,44 $
сейчас
90,00 $
финиш
27.09.2022

Merck: ставка на лидера в лечении онкологии

0
Избранное
Поделиться

Инвестиционное заключение

После выделения в мае 2021г. нескольких сегментов в отдельную компанию под названием Organon компания Merck сможет сосредоточиться на трех приоритетных для себя направлениях – онкология, вакцины и лекарства для лечения животных.

Мы ожидаем, что компания сохранит лидерскую позицию на рынке лекарств для лечения онкологии за счет продаж препарата Keytruda в текущих индикациях и получения одобрения для лечения новых разновидностей рака. По Keytruda мы ожидаем рост выручки с текущих $14,3 млрд до $28,5 млрд к 2027 году (CAGR 10%).

Кроме Keytruda мы видим существенный потенциал роста выручки в сегменте вакцин, где ожидаем пиковые продажи вакцины Gardasil (вирус папилломы человека) в размере $6,5 млрд (продажи по итогам 2020г. были на уровне $3,9 млрд), а также в сегменте лекарств и вакцин для животных, от которого мы ждем выручку в размере $8,5 млрд к 2027 году (текущие продажи $4,7 млрд).

С учетом текущей диверсификации портфеля лекарственных препаратов компании и потенциала роста продаж Keytruda, мы считаем бизнес компании недооцененным и подтверждаем рекомендацию BUY, но понижаем целевую цену с $97 до $90 на срок 1 год на фоне выделения компании Organon.

Описание компании

Merck – крупная американская биофармацевтическая компания, занимающаяся производством лекарств для лечения онкологических заболеваний, диабета второго типа, препаратов для экстренной помощи при операциях. Также компания производит вакцины для профилактики вируса папилломы человека (ВПЧ), кори, свинки, краснухи и ветряной оспы. Существенную часть выручки компании приносит бизнес по производству лекарств и вакцин для животных. Главными препаратами компании являются Keytruda (PD-1 ингибитор, который используется для лечения рака легких, почек и кожи), вакцина от ВПЧ (Gardasil) и два препарата для лечения диабета второго типа – Januvia и Janumet. В мае 2021г. компания выделила сегмент препаратов для женского здоровья и ряд препаратов, у которых закончилась патентная защита, в отдельную компанию – Organon.

Основные риски

1) Реформа здравоохранения.
2) Провал экспериментальных препаратов.
3) Смена стандарта лечения в онкологии.

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
23:31 Мск 27 июня 2022
Merck & Co