Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

30 января 2017

Cabot Oil & Gas

Идея
Зарабатываем 21% на акциях американской газовой компании. Идея закрыта
Срок
12 месяцев
Завершено
21,95%
Рекомендации
Покупать
Завершено
21,95
%
22,55 $
старт
30.01.2017
27,50 $
31.10.2017
27,50 $
финиш
31.10.2017

Зарабатываем 21% на акциях американской газовой компании. Идея закрыта

0
Избранное
Поделиться

UPDATE (30.11.17): Мы закрыли идею покупки акций Cabot Oil & Gas Corporation. Фактическая доходность составила +22% за 9 месяцев. При закрытии на 30.11.17 речь идет о 30,8% за 10 месяцев. Подробнее в нашем итоговом обзоре >>>


Описание бизнеса:
Cabot Oil & Gas Corp. — американская компания с капитализацией свыше $10 млрд, добывающая газ на территории штата Пенсильвания.

Ключевые катализаторы (почему именно сейчас?):

1) Ожидаем восстановления цен на газ в 2017 г. до уровней 3,7 долл. за 1 тыс. куб. футов. Текущая цена 3,43 долл.

2) В ближайший год ожидается рост объемов добычи компании на 5-10%.

3) Менеджмент планирует снизить издержки в 2017 г. с 1,18 долл. на 1 тыс. куб. футов до 1,1 долл. Это увеличит маржинальность бизнеса.

4) Компания планирует сократить уровень долга в 2017 г. с 1,8x до 1x EBITDA.

5) Рынок переоценивает риски снижения объемов закупки газа Мексикой в связи с политикой Трампа. По нашим оценкам, альтернативные варианты, в т.ч. закупки СПГ, обойдутся в 2 раза дороже.


Риски

- снижение цен на газ;

- операционные риски;

- риски M&A.

Виталий Сметанин,
персональный брокер по международным рынкам ФГ БКС

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
00:00 Мск 01 января 0001
Cabot Oil & Gas