Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

4 декабря 2018

Celgene

Идея
Celgene. Зарабатываем на биотехнологиях
Срок
3 месяца
Завершено
9,63%
Рекомендации
Покупать
Завершено
9,63
%
74,80 $
старт
04.12.2018
82,00 $
03.01.2019
82,00 $
финиш
03.01.2019

Celgene. Зарабатываем на биотехнологиях

1
Избранное
Поделиться

Идея закрыта 03.01.2019 г. по факту достижения целевого уровня.



Инвестидея от экспертов БКС Экспресс. Просадка акций американского биотеха создала интересные возможности для покупок. Рекомендуем открывать длинные позиции на среднем сроке, основываясь на технических и фундаментальных факторах

Торговый план:

Покупка от уровня $74,8 с целью $82 на срок 90 дней. Потенциальная доходность сделки = 9,6%.

Факторы за:

- Акции Celgene уверенно отскакивают от уровня поддержки, образованного минимумом 2014 г. Ранее они достигли зоны перепроданности по осциллятору RSI(14). Если рассмотреть движение в рамках среднесрочного нисходящего канала и статические уровни, важное сопротивление будет находится в районе $84-85.

- Бумаги просели на разочаровывающих результатах испытаний некоторых препаратов и опасениях относительно роста конкуренции в индустрии. Впрочем, согласно прогнозу Reuters, на ближайшую пятилетку прирост прибыли на акцию (eps) Celgene может составить 19,8% среднем в год. На ближайшие 12 мес. речь может идти о +22,5% при медиане в +9,3% по группе сопоставимых компаний.

- Celgene проходит через процесс трансформации, в результате которой может появиться сбалансированный портфель препаратов для терапии онкологии, воспалительных процессов и заболеваний крови. Компания имеет блокбастер в своем портфеле препаратов — Revlimid, используемый в терапии множественной миеломы. На него приходится около 60% выручки. Препарат защищен патентами фактически до 2026 года. К этому времени компания сможет сбалансировать портфель. Также Celgene развивает множество внешних проектов, которые могут в перспективе принести свои плоды.

- Согласно форвардным мультипликаторам (с учетом будущих доходов, данные Reuters), CELG в целом торгуется «дешевле» медианных значений по группе сопоставимых компаний при достаточно сильных финансовых показателях. К примеру, мультипликатор PEG Celgene (P/E, скорректированная на ожидания по приросту прибыли на акцию) равен 0,36. При прочих равных условиях, значение PEG ниже 1 играет в пользу покупки акций.

- Медианный таргет аналитиков по CELG — $102,5. Исходя из этого критерия, имеем примерно 37% потенциал роста котировок от текущих уровней на ближайшие 12 месяцев.

Риски:

- традиционные для биотехов — конкуренция в индустрии, возможность публикации разочаровывающих результатов исследований препаратов;

- высокая долговая нагрузка — объем облигаций Celgene составляет $20,35 млрд. Впрочем, на 2019-20 гг. предполагается погашение только $2 млрд. На данный момент свободные денежные потоки предприятия позволяют ему обслуживать задолженность.

Данную идею можно реализовать на ИИС и получить дополнительный доход 13%


БКС Брокер

1
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
00:00 Мск 01 января 0001
Celgene