Amazon (AMZN) — лидер американского рынка электронной коммерции и важный игрок на рынке «облачных» технологий.

Предлагаем рассмотреть акции Amazon на Санкт-Петербургской бирже от уровня $3090 с целью $3390 на срок до 4 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 9,7%. Уровень риска — высокий.

Почему интересны акции

• Просадка акций создала интересную возможность для покупок. Бумаги оттолкнулись от уровня поддержки $2800. В районе $3300 проходит 50-дневная скользящая средняя, $3540 — статический уровень сопротивления.

• Отчетность за IV квартал оказалась сильной. Скорректированная EPS составила $27,75 (+97% г/г), значительно выше прогноза $3,61. Выручка — $137,4 млрд (+9% г/г), на уровне прогноза. Рост доходов Amazon обусловлен высокой производительностью бизнеса облачных вычислений Amazon Web Services (AWS), продажи которого выросли на 40% в годовом исчислении до $17,8 млрд. Выручка от онлайн-рекламы— $9,7 млрд (+33% г/г).

• В первой половине марта стало известно, что компания проведет дробление акций 20 к 1: количество акций станет больше, а их абсолютная стоимость снизится. Дробление акций Amazon вступит в силу в конце рабочего дня 27 мая, если будет одобрено акционерами на собрании, запланированном на 25 мая. Это повысит ликвидность бумаг и может поддержать их котировки.

• Согласно прогнозу Refinitiv, в ближайшие пять лет прибыль на акцию может расти на 34,8% среднем в год. Общие драйверы роста в долгосрочной перспективе — электронная коммерция, «облачные» технологии. Точки роста — создание единой экосистемы и рекламное направление.

• Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $4183. Это предполагает примерно 35% потенциал роста от уровня четверга, 17.03.22.

• Исторически низкая волатильность бумаг по сравнению с общим рынком. Показатель бета за три года равен 0,7. При прочих равных условиях, при росте S&P 500 на 1 акции Amazon растут на 0,7, и наоборот при падении. Это благоприятный момент в случае отскока американского рынка акций.

Риски

— Конкуренция в индустрии — со стороны традиционных и китайских ритейлеров.

— Общий риск дальнейшего снижения американского рынка акций.

БКС Мир инвестиций