Личный кабинет

Идеи для инвестиций*

5 февраля 2016

АЛРОСА

Идея
Инвестидея: Как заработать вместе с крупнейшим в мире производителем драгоценных камней? Идея закрыта
Срок
4 месяца
Завершено
12,00%
Рекомендации
Покупать
Завершено
12,00
%
67,00
старт
05.02.2016
0,00
20.04.2016
75,00
финиш
20.04.2016

Инвестидея: Как заработать вместе с крупнейшим в мире производителем драгоценных камней? Идея закрыта

0
Избранное
Поделиться

Бумагам Алросы понадобилось 2,5 месяца, чтобы достигнуть нашего целевого уровня в 75 рублей и принести инвесторам около 12% прибыли.

05.02.2016

Стратегия: Покупаем акции АК «АЛРОСА» на Московской Бирже по текущей цене в районе 67 руб. с целью для продажи 75 руб. Ориентировочный срок инвестирования — 3 мес. Потенциальная доходность — около 12%.

Основные катализаторы (почему сейчас?):

• В прошлом году на фоне ослабления рубля и снижения спроса со стороны развивающихся стран выручка АЛРОСЫ сократилась на 30%, однако, чистая прибыль поднялась в 2,5 раза. Компания характеризуется одной из самых низких себестоимостей на добычу. Кроме того, АЛРОСА выигрывает от укрепления курса доллара.

• Объем продаж другого крупного игрока — De Beers — начал восстанавливаться. Это хороший сигнал для рынка. Координация действий ведущих производителей привела к стабилизации цен на алмазы, и эти уровни АЛРОСА и De Beers будут защищать. АЛРОСА является прямым бенефициаром улучшения ситуации на рынке алмазов. Корпорации удалось сохранить высокий уровень производства, несмотря на ослабление рынка в предшествовавший период, благодаря гибкой политике продаж.

• Большая доля рынка: вместе с De Beers АЛРОСА контролируют более 50% сегмента.

• Акции недооценены с точки зрения сравнительных мультипликаторов. Так, показатель P/E равен 5, справедливым уровнем можно назвать 8. При этом компания генерирует положительные денежные потоки.

Риски

- фактор возможного снижения цены алмазов, являющийся во многом учтенным рынком и ограниченным. De Beers сократила цены в январе на 7%, АЛРОСА может последовать примеру. Впрочем, дальнейшее снижение маловероятно.

- фактор возможного уменьшения объема продаж. Тем не менее, по всей видимости, полноценное восстановление рынка алмазов началось.

- валютный риск — возможное укрепление рубля. Однако даже при курсе 45 руб. за доллар показатель P/E АЛРОСЫ будет ниже 8.

Подробнее в передаче «Финансовая стратегия» с Максимом Шеиным

0
Избранное
Поделиться
Зарегистрируйтесь, чтобы иметь возможность оставлять комментарии. Уже есть аккаунт? Войти

Идеи для инвестиций*

Показать все
23:49 Мск 19 октября 2021
АЛРОСА