Идеи для инвестиций*

29 июля 2022, 20:29

Alphabet Class A

ИдеяAlphabet: готовы к продолжению роста
Срок90 дней
Ожиданиядо 7,6%
РекомендацииПокупать
за 90 дней до
7,6
%
115,30 $
старт
29.07.2022
124,00 $
финиш
27.10.2022
Идеи
29 июля 2022, 20:29
Холоденко Оксана
Эксперт БКС Экспресс
Все статьи

Alphabet: готовы к продолжению роста

0
Поделиться

Alphabet (GOOGL) — интернет-холдинг, материнская компания крупнейшей в мире поисковой системы Google. Акции класса «А».

Два операционных сегмента — Google и Other Bets. В сегмент Google входят YouTube, Google Cloud, Android, Chrome и Google Play. 

Торговый план

Покупка акций Alphabet (GOOGL) на Санкт-Петербургской бирже от уровня $115,3 с целью $124 на срок до 3 месяцев. Потенциальная доходность составляет около 7,6%.

Почему интересны акции

• Прогноз по доходам — увеличение прибыли на акцию (EPS) на 1,8% в ближайший год, на 14,9% ближайшие 3-5 лет. Для сравнения: по S&P 500 предполагается рост на 5,9% и 25,8% (данные CNBC). Маржа операционной прибыли превышает средние значения по индустрии (30,6% против 30,2%). В этом году компания пошла на снижение маркетинговых издержек.

• Развитие облачного сегмента. Продажи подразделения Google Cloud (облачные сервисы) во II квартале выросли на 36% г/г, до $6,28 млрд. В течение квартала бизнес зафиксировал операционный убыток в размере $858 млн, отражающий значительный рост расходов Google: компания пытается догнать Amazon и Microsoft на рынке облачных вычислений.

• Компания обладает солидными запасами «кэша». Она входит в топ-5 предприятий по объему чистого долга и заняла второе место по объему обратного выкупа акций в 2021 г. В апреле Google заявила, что расширила программу байбэк на $70 млрд. Запасы «кэша» составляют $125 млрд при общем объеме активов $353,7 млрд.

• 15 июля компания прошла через сплит акций. Соотношение 20-к-1. Решение поддержит котировки бумаг в среднесрочной перспективе.

• Консенсус-таргет аналитиков на 12 мес. — $143. Это предполагает 24,3% потенциал роста от уровня пятницы.

• Не очень высокая волатильность бумаг по сравнению с общим рынком, то есть сравнительно низкие риски. Бета составляет 1,1. В среднем это означает, что при падении S&P 500 на 1% бумаги снижаются на 1,1. При росте ситуация в противоположную сторону.

• Техническая картина: акции прошли через 50-дневную скользящую среднюю. Рывок может продолжиться. Ближайшее сопротивление — $118,7. Следующий уровень при пробое — $125.

Риски

— Замедление темпов роста сегмента YouTube, которое отражает сокращение расходов некоторых рекламодателей. Рост сегмента во II квартале составил всего 4,8%, по сравнению с 14% в I квартале.

— Общий риск снижения рынка США.


БКС Мир инвестиций

0
Поделиться

Комментарии

Начните утро
со свежих идей

Обзоры рынка, мнения экспертов.
Коротко, емко и по делу.

Подпишитесь на bcs express
Спасибо! Подписка оформлена