Личный кабинет
Публикации автора

БКС Экспресс

Эксперт БКС Экспресс
Представляем вашему вниманию простой портфель облигаций с привлекательной доходностью, но с сохранением доли в 30%, размещенной в надежные облигации федерального займа.

Стратегия прекрасно подходит для диверсификации ваших инвестиций с консервативным подходом. При этом сохраняется высокая степень надежности вложений, так как при работе используются инструменты с надежным кредитным рейтингом и близким сроком погашения (оферты).

Портфель ИИС №3 предполагает сбалансированную структуру. В него входит один выпуск ОФЗ и две корпоративных облигации.

В банковском и строительном секторах наблюдается планомерное улучшение кредитного качества эмитентов на фоне консолидации данных отраслей. Мы предлагаем воспользоваться данной тенденцией, купив облигации лидеров своих секторов. Банк «ФК Открытие» — системообразующий, кроме того находится под контролем государства. ПИК имеет наибольшую долю в строительном секторе. Кроме того, в портфель добавлены короткие ОФЗ для снижения рисков.

Текущая ситуация выглядит удачной для покупки портфеля ИИС №3. Доходность от операций может превысить среднюю доходность по рублевым депозитам в топ-10 российских банков (сейчас около 7,5%). При этом стоит отметить, что купонные выплаты по всем облигациям, входящим в портфель, не облагаются налогом на доходы физических лиц.

Периодически мы обновляем информацию по данному портфелю у нас на сайте в зависимости от изменения рыночной ситуации, либо по факту наступления периода погашения долговых инструментов. Все предыдущие ребалансировки структуры портфеля указаны в примечании в конце обзора.

Текущая структура портфеля:

Доходность этого портфеля на 04.03.2019 составляет около 8,45% годовых. К этой сумме вы можете получить до 52 тыс. рублей от государства в рамках налогового вычета по Индивидуальному инвестиционному счету в первый год. То есть общая доходность за первый год может достигнуть 21,45% годовых.

Доля ОФЗ составляет 40%, еще 33% размещаются в облигации крупнейшей девелоперской группы России, компании ПИК. 27% портфеля составляют облигации Банка ФК Открытие, который после завершения процедуры оздоровления превратится в одну из самых больших финансовых групп страны.

Облигации банка ФК Открытие мы рассматриваем, как инструмент с высокой степенью надежности. Банк фактически государственный, все обязательства ЦБ признает и выполняет, риски соответственно минимальны.

Все корпоративные облигации освобождены от налогов. Соответственно 8,45% — это чистая доходность к погашению.

Инструменты портфеля "ИИС №3"

1) ОФЗ-25083-ПД

МинФин РФ, облигации федерального займа с постоянным купонным доходом, документарные именные, выпуск 25083

Данные госрегистрации: №25083RMFS от 06.10.2017, МинФин. ISIN код: RU000A0ZYCK6

Дата погашения: 15.12.2021

Купон: Постоянный. Периодичность выплат в год: 2. Размер купона: 7% годовых.

2) ПИК-БО-П03

"ПИК" ПАО, облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серии БО-П03

Данные госрегистрации: №4B02-03-01556-A от 25.07.2017, МосБиржа ISIN код: RU000A0JXY44

Дата погашения: 29.07.2022

Дата ближайшей оферты: не предусмотрена

Купон: Постоянный. Периодичность выплат в год: 4

Размер купона: 10,75% годовых.

3) Банк ФК Открытие БО-П03

Банк "ФК Открытие" ПАО, облигации биржевые процентные документарные на предъявителя, серии БО-П03

Данные госрегистрации: №4B020302209B001P от 14.03.2017, МосБиржа ISIN код:RU000A0JXLR8

Дата погашения: 10.04.2023

Дата ближайшей оферты: 06.04.2020

Купон: Переменный. Периодичность выплат в год: 2.

Размер купона: 10,1% годовых до оферты

Примечание: Впервые идея инвестирования в портфель ИИС №3 была опубликована в октябре 2016 года. На тот момент доходность портфеля была выше текущих уровней (более 10%). С тех пор российские облигации выросли в цене, а структура портфеля немного изменилась.

В первой редакции этой инвестиционной идеи вместо третьего выпуска Бинбанка был выпуск О'КЕЙ БО-04 (ISIN код: RU000A0JU7J0). 10.04.2017 Он был заменен на Бинбанк-БО-ПО1. Ссылка на сообщение.

30.05.2017 Бинбанк-БО-ПО1 заменен на Бинбанк-БО-ПО2.

08.08.2017 Бинбанк-БО-ПО2 заменен на Детский мир БО-04

22.08.2017 Внешэкономбанк БО-04 заменен на Русал Братск-8-об

27.09.2017 Русал Братск-8-об заменен на ГТЛК-БО-04 из-за более высокой ликвидности. Доли выпусков в портфеле изменены в пользу увеличения ОФЗ

30.03.2018 Структура Портфеля изменена полностью. ГТЛК-БО-04, Детский мир БО-04 и ОФЗ 26210-ПД были заменены на Банк ФК Открытие БО-П03, ПИК-БО-П03 и ОФЗ 25083-ПД

БКС Экспресс
за 48
месяцев до
8,0
%
Рекомендация: Покупать
Статьи
Фильтры
0
Сбросить