Личный кабинет
Публикации автора

Денис Буйволов, CFA

БКС Мир инвестиций

Аналитик по международным рынкам (мировая фармацевтическая индустрия и биотехнологии), работает в ФГ БКС с 2013 года. Денис окончил Тюменский государственный университет, имеет сертификаты ФСФР 1.0 и 5.0; является обладателем сертификата CFA, сдал два уровня экзаменов на сертификат FRM (Financial Risk Manager).

The Walt Disney Company — крупнейшая медиакомпания в мире, известная киностудиями Disney, Marvel, Pixar и Lucasfilm, а также парками развлечений. В качестве краткосрочных драйверов роста мы выделяем увеличение посещаемости парков развлечений и восстановление традиционного кинопроката после пандемии.

Главным долгосрочным драйвером мы считаем развитие стриминговых сервисов Disney+, Hulu и ESPN+. Как итог, мы ожидаем рост выручки с $65 млрд до $118 млрд к 2027 году (CAGR 10%) при увеличении EBITDA маржи с 18% до 32%. Исходя из нашего прогноза операционных показателей, мы считаем акции компании недооцененными, что дает отличную возможность для инвестирования в них. Целевая цена – $215 (потенциал роста 21%).
за 12
месяцев до
22,2
%
176,00 $
старт
28.06.2021
176,66 $
сейчас
215,00 $
финиш
28.06.2022
Рекомендация: Покупать
AT&T – американская телекоммуникационная компания, прямой потомок первой телефонной компании, созданной Александром Беллом. Компания занимает больше 30% рынка сотовой связи в США. Также бизнес компании включает предоставление услуг спутникового и кабельного ТВ и медиа-подразделение TimeWarner. В текущей цене, по нашему мнению, не учтены перспективы стримингового сервиса компании HBO Max, который входит в сегмент TimeWarner. Мы считаем прогноз менеджмента в 50 млн подписчиков сервиса к концу 2025 года консервативным и ожидаем, что сервис преодолеет эту отметку уже в 2022 году. В ближайшее время, по нашему мнению, произойдет переоценка перспектив стримингового сервиса компании, что может стать драйвером роста акций компании.

22 апреля AT&T опубликует квартальную отчетность и данные по количеству подписчиков HBO Max по итогам марта. Месяцем ранее, 18 марта, на HBO Max вышел фильм "Лига Справедливости" (версия режиссера Зака Снайдера). Фанаты приняли фильм очень хорошо, поэтому мы полагаем, что данные по подписчикам должны быть сильные, что позитивно скажется на акциях AT&T.
за 12
месяцев до
22,1
%
29,80 $
старт
10.03.2021
27,40 $
сейчас
36,40 $
финиш
10.03.2022
Рекомендация: Покупать
Котировки