Личный кабинет
323 статьи
Публикации автора

Никита Покровский

Эксперт БКС Экспресс

Эксперт фондового рынка. Опыт работы более 5 лет. Профиль: американский рынок акций. Обучался у Ларри Вильямса по направлениям «Futures Trading» и «Stock Trading» и у Джейка Бернштейна в рамках «Mentorship Program».

Идеи для инвестиций
Предлагаю рассмотреть бумаги одного из крупнейших разработчиков игр в Китае — NetEase (NTES) для краткосрочной покупки с текущих уровней ($101,3).

Срок инвестирования — 2 месяца. Цель $112. Потенциальная доходность в районе 11%. Уровень риска — средний, исходя из текущей макроэкономической картины и волатильности бумаги.

Сильные стороны фундаментальной картины:

• 8 июня правительство КНР после длительного перерыва одобрило около 60 новых игр от различных разработчиков, что является сигналом к смягчению регуляторной риторики в отношении отрасли

• За прошлый квартал выручка и прибыль выросли на 18% г/г и 14% г/г соответственно.

• Ожидается продолжение роста показателей в следующих кварталах двухзначными темпами

• По форвардный мультипликаторам компания не выглядит дорого

• Различные методы оценки указывают на справедливую стоимость бумаг выше $130

Риски:

• Риски коррекции на широком рынке

• Появление негативных корпоративных новостей

БКС Мир инвестиций
за 2
месяца до
10,5
%
101,34 $
старт
14.06.2022
93,90 $
сейчас
112,00 $
финиш
13.08.2022
Рекомендация: Покупать
Предлагаю рассмотреть бумаги одного из крупнейших региональных банков США — Comerica (CMA) для краткосрочной покупки с текущих уровней ($81,25).

Срок инвестирования — 3 месяца. Цель $90,4. Потенциальная доходность в районе 10%. Уровень риска — средний, исходя из текущей макроэкономической картины и волатильности бумаги.

Причины для покупки

• Наибольшее количество отделений сосредоточено в крупнейших по размеру GDP штатах — Техас, Калифорния и Мичиган. Специализируется на корпоративных клиентах. Ключевыми являются представители энергетического сектора, автодилеры и девелоперы коммерческой недвижимости.

• Размер депозитов в прошедшем квартале вырос на 11% г/г. Портфель корпоративных кредитов, наиболее чувствительный к повышению ставок, увеличился на 20% г/г. Размер кредитов за исключением ссуд, выданных по программе Paycheck Protection Program (PPP), вырос на 2% г/г. Чистый процентный доход увеличился на 3% г/г. Коэффициент эффективности составляет допустимые 66%.

• Процент просроченных кредитов остается на очень низком уровне — 0,55%. CET1 Capital Ratio — 9,93%, что выше необходимых 7%.

• Благодаря составу активов среди региональных банков является одним из главных бенефициаров поднятия ставки. Около 60% кредитов банка основаны на 30-дневных ставках (LIBOR–SOFR), еще 13% — на prime rate и 5% — на 60-дневных или 90-дневных ставках. Только около 22% кредитов выданы с фиксированной годовой ставкой.

• Начиная с III квартала прибыль на акцию может расти темпами около 30% г/г. Менеджмент ожидает рост чистого процентного дохода во II квартале на 15% г/г, а по итогам всего года минимум на 13%. Рост выручки в следующих кварталах ожидается в районе 20–25% г/г. Коэффициент эффективности будет улучшаться и в следующих кварталах должен упасть ниже 60%.

• Форвардные значения P/E — 8,62x против 10,32x медианных у сектора. PEG — 0,69x. Различные методы оценки указывают на потенциал для роста бумаг в пределах 15–17%.

• Хороший размер дивидендной доходности — 3,3% против 2,8% в среднем по сектору

• Техническая картина и историческая сезонность бумаги на стороне краткосрочного роста.

Риски

• Ухудшение общей макроэкономической ситуации в США.

• Потенциальное увеличение числа корпоративных банкротств.

• Возможный рост количества просроченных кредитов в портфеле банка. Необходимость увеличения резервов, что снизит размер чистой прибыли.

• Коррекция на широком рынке США.

БКС Мир инвестиций
за 3
месяца до
11,3
%
81,25 $
старт
09.06.2022
76,69 $
сейчас
90,40 $
финиш
07.09.2022
Рекомендация: Покупать
Рассмотрим возможность спекулятивной покупки бумаг одного из лидеров системы здравоохранения США CVS Health (CVS) с текущих уровней.

Срок удержания — до 90 дней. Цель $103,5. Потенциальная доходность — до 10%. Уровень риска повышенный, так как основой для рекомендации выступает техническая картина, поддержанная фундаментальными факторами.

Комбинация базовых технических индикаторов RSI, TSI, ADX, Williams AD, ATR, Stoch, а также структура котировок указывают на потенциал роста.

Сильные стороны фундаментальной картины:

• Защитная бумага ввиду деятельности компании. Управляет одной из крупнейших сетей аптек и амбулаторных клиник, а также ведет страховой медицинский бизнес.

• В I квартале выручка выросла на 11% г/г, а прибыль — на 8,8% г/г. Во II и III квартале ожидается продолжение роста показателей

• Дивидендная доходность 2,3% годовых, что благоприятно в текущей макросреде

• По мультипликаторам акции выглядят лучше относительно медианных значений по сектору

• Различные методы оценки указывают на справедливую стоимость бумаг выше $120

Риски:

• Риски продолжения коррекции на широком рынке

• Появление негативных корпоративных новостей

БКС Мир инвестиций
за 3
месяца до
9,1
%
94,90 $
старт
06.06.2022
93,20 $
сейчас
103,50 $
финиш
04.09.2022
Рекомендация: Покупать
Показать еще
Статьи
Фильтры
0
Сбросить
Больше новостей
Котировки