Судя исключительно по графику, можно сделать вывод, что бумаги ТМК по-прежнему недооценены рынком. С момента нашего предыдущего обзора прошел уже практически целый год, а ценам так и не удалось выбраться из низшей части ценового диапазона.
Одна попытка сформировать устойчивый up-тренд была, но год в целом для металлургов был не самый удачный, и дальше чем сопротивление на уровне 112 рублей бумагам ТМК пройти не удалось.
Тем не менее, появилось одно важное отличие — нисходящая по глобальным максимумам линия сопротивления была пробита. Более того, уже состоялся полноценный тест этой линии в середине прошлой осени. Тогда оптимизма быков хватило лишь на 8-9% роста в течение месяца, после чего цены застряли в боковике (см. рис.2).
Дополнительно, судя по недельному графику, нужно сказать о формировании канала, с небольшим уклоном наверх. Сам по себе канал вполне подходит для торговли внутри него, однако мелковат для открытия долгосрочных инвестиционных «лонгов». Рост выше уровня 112 рублей — будет сигналом к дальнейшему росту. Пробитие канала вниз — сигнал к падению, ближайшая цель которого в районе 62 рубля (минимум осени 2011 года).
Дневной же график отчетливо показывает нежелание участников торгов покидать сформировавшийся диапазон: 89-97 рублей за акцию. Пока мы находимся внутри этот боковика, смело можно пробовать спекулятивные покупки от нижней границы, и фиксацией прибыли при достижении верхней или по сигналам вспомогательных индикаторов (перекупленность).
Нижняя граница хороша еще и тем, что через нее сейчас проходит ключевая на данном временном масштабе линия поддержки, которую быки просто обязаны оборонять. Поэтому «стопы» чуть ниже дадут возможность «дешево купить» удобные точки для входа.
Резюмируя, можно еще раз подчеркнуть основной момент: для долгосрочных инвестиций время еще не пришло; спекулятивные покупки от зоны 88-89 рублей — вполне уместны, в том числе и с помощью отложенных ордеров, так как слишком часто последнее время мы можем наблюдать длинные и быстрые дневные тени вниз.
Уровни поддержки: 88-89; 83; 81; 74; 62
Уровни сопротивления: 97; 103; 107; 112
БКС Экспресс