29 января 2014

МосБиржа: Треугольник сформирован и забыт, ключевая поддержка защищает от падения

Бумаги Московской биржи растут сегодня не так уверенно, как весь российский рынок в целом. Пробитая на этой неделе ключевая линии поддержки напугала инвесторов в момент общего спада. Тем не менее, потенциал роста пока сохраняется, «ловушка для пугливых быков» лишь отсеяла часть потенциальных покупателей.

Предыдущий обзор по бумагам Московской Биржи мы делали в конце прошлого года. На тот момент мы выделили основную линию поддержки, вокруг которой и шла «борьба» за судьбу первой в истории торгов акциями компании графическую фигуру.

С тех, как мы видим, линия поддержки просуществовала еще почти месяц, и к середине января года текущего сформировался практически ровный горизонтальный «Треугольник», выход из которого часто знаменует начало нового тренда.

Однако, наши опасения относительно ложных проколов, и, как следствие, формирования «ловушек», оправдались. Открывшись на этой неделе заметно ниже линии поддержки, график подал первичный сигнал к началу коррекции. Однако уже во вторник цена акций резко возросла, вернувшись в область недельных максимумов.

Подобный сценарий не является сюрпризом. Во-первых, теперь уже сформированный «треугольник» можно смело назвать «старым»: цены много раз касались границ фигуры, не желая покидать ее пределов. Такое происходит, когда рынок действительно не может определиться с дальнейшим направлением, а сходящиеся линии «треугольника» рано или поздно пересекаются.

Во-вторых, в момент разрешения фигур треугольной формации обычно выделяют две ключевые точки сопротивления (или поддержки) — непосредственно точка прорыва границы, и точка начала формирования фигуры (часто являющаяся среднесрочным минимумов/максимумов). И в ситуации, когда «треугольник» затягивается, большее значение играет как раз точка начала формирования фигуры.

В нашем случае цены за день упали к уровню 60 рублей ровно, ниже которого мы и рекомендовали держать stop loss по среднесрочным длинным позициям, чтобы обезопасить себя от рыночного шума и ложных проколов.

После этого спекулянты решили побороться за уровень, и уже через два дня бумажная прибыль составляет порядка 5%. Закрывать ли ее сейчас, или ждать продолжения роста — вопрос скорее индивидуальный.

В любом случае, «старый треугольник» можно забыть, ключевой уровень поддержки — 60 рублей за акцию.

При пробитии его вниз, волна фиксаций может и накрыть график. Тем не менее, на отметке 55 рублей покупки наверняка будут сильными.

Реальный сценарий на ближайшее будущее — боковик 60-70 рублей за акцию.

Рис.1: график акций Московской Биржи (дни)