Итоги торгов
В среду капитализация Московской биржи понизилась на 4,84%, закрытие прошло на отметке 118 руб. Бумага выглядела хуже рынка, снизившегося на 1,33%. Объем торгов акцией на основном рынке составил 1,11 млрд руб. при среднем за месяц 1,03 млрд руб. Среднедневной диапазон за 5 дней составляет 450 пунктов.
Техническая картина
На торгах в среду акции Мосбиржи показали сильное падение от сопротивления на уровне 123,8. Если обратить внимание на часовой график, можно увидеть, что после такой широкой падающей свечи обычно следующий день ожидается растущий. Сессию бумага завершила возле уровня поддержки 118 на повышенном объеме., что также может поддержать котировки на открытии торгов. Развивая эту идею имеет смысл обратить внимание на поведение бумаги в прошлые дни, в частности 4, 6 и 8 декабря. После падающего дня бумага открывала сессию «хвостом» вниз, который собирал стоп-лоссы заходивших накануне, и уже после этого развивалось растущее движение. Похожая ситуация развивалась 20 ноября.
Волатильность последнее время держится на достаточно высоком уровне, АТР за 5 дней составляет 450 пунктов, так что краткосрочный лонг на грядущей сессии может оказаться довольно прибыльным. При этом имеет смысл торговать с оглядкой на динамику индекса ММВБ, падение которого негативно скажется на внутридневном характере движения акции. В этом смысле ведущую роль будут играть котировки Сбербанка, который имеет большой вес в индексе и сегодня представляет свою дивидендную политику.
В среднесрочной перспективе акция интересна для покупок, она имеет хорошие фундаментальные показатели, стабильно выплачивает дивиденды и т.д., так что взгляд инвесторов на бумагу в общем и целом достаточно оптимистичный. Вчерашнее падение увело котировки на комфортные для покупок уровни, так что варианты длинных позиций с целью обновления локального максимума по 130 тоже имеет смысл рассмотреть, тем более, что на пути к нему у бумаги всего лишь одно явное сопротивление на отметке 124.
Внешний фон с утра складывается позитивный. Азиатские индексы торгуются разнонаправленно. Фьючерс на S&P500 растет на 0,7%. Нефть Brent сегодня в плюсе на 0,74%. Декабрьский фьючерс MOEX -12.17 на вечерней сессии прибавил 0,32%. Все это дает основание предположить, что при сохранении фона открытие пройдет выше уровня закрытия предыдущего торгового дня.
Ближайшие уровни поддержки: 118 / 115,5 / 114
Ближайшие уровни сопротивления: 122,5 / 124 / 126,5
Долгосрочная картина
Глобально акции Мосбиржи находятся в длительном восходящем тренде и продолжают рост после глубокой коррекции в первом квартале 2017 года. Компания привлекательна по мультипликаторам, имеет хорошие фундаментальные показатели, стабильно выплачивает высокие дивиденды и имеет устойчивые позиции на рынке, являясь, по сути, монополистом. Эти факторы поддержат котировки в долгосрочной перспективе.
Финансовые результаты за IV квартал могут оказаться слабыми, так как в ноябре МосБиржа зафиксировала снижение активности на ключевом денежном рынке, а рублевые клиентские остатки упали до рекордных минимумов. Этот фактор может снизить активность инвесторов и замедлить рост капитализации, однако в долгосрочной перспективе бумага все равно остается интересной.
Галактионов Игорь
БКС Экспресс