3 августа 2018

МосБиржа. Представлен неплохой отчет

Итоги торгов

На предыдущей торговой сессии капитализация Московской биржи понизилась на -2,03%, закрытие прошло на отметке 100,42 руб. Бумага выглядела значительно хуже рынка. Объем торгов составил 831,5 млн руб.

Краткосрочная картина

В четверг снижение акций Московской биржи продолжилось, и на этот раз медведи продавили котировки вплоть до сильной поддержки 100 руб. Хоть от этого рубежа впоследствии и произошел отскок, бумаги МосБиржи закрылись на отрицательной территории.

Вчера компания представила данные по оборотам торгов в июле. Неплохой рост объемов в годовом выражении наблюдался по ключевым рынкам: фондовому (+10,5%) и валютному (+21,3%), что может нивелировать негативный эффект от снижения оборотов по денежному рынку (-7,2% г/г) и даже привести к небольшому увеличению комиссионных доходов. Общие среднедневные клиентские остатки продолжили снижаться, однако рублевые остатки показали довольно солидный рост на 23,3%. Учитывая эти факторы, можно предположить, что процентные доходы могут остаться примерно на уровне прошлого года. Таким образом, какого-либо явного негатива с этой точки зрения пока не отмечается.

Что касается техники, тут в целом все по-прежнему. Сейчас акции находятся возле точки опоры, пробой которой может ускорить падение в сторону сильной поддержки на уровне 97 руб., где расположены прошлогодние минимумы. В целом, помимо перепроданности по стохастику на недельном таймфрейме, сигналов к развороту не наблюдается. Отчет же может поддержать котировки.

Внешний фон

Внешний фон сегодня с утра складывается смешанный. Американский рынок после закрытия нашей основной сессии в четверг выросли. Азиатские индексы сегодня торгуются разнонаправленно и не показывают единой динамики. Фьючерсы на S&P 500 с утра падают на 0,04%, нефть Brent в минусе на 0,25%. Фьючерс на акции МосБиржи в прошлую вечернюю сессию вырос на 0,05%. Все это дает основания предполагать, что при сохранении фона открытие торгов пройдет вблизи уровня закрытия предыдущего торгового дня.

Уровни сопротивления: 104,6-105 / 106,1 / 108,6

Уровни поддержки: 100 / 99,2 / 97

График МосБиржи онлайн

Долгосрочная картина

После достижения максимумов 2018 г. и очистки от дивидендов, бумаги МосБиржи начали коррекцию, и теперь пробили важные уровни, а именно нижнюю границу долгосрочного up-тренда. Тем временем, дивидендный гэп все еще находится на уровне 123,06 руб. Его закрытие, с учетом текущей динамики, может сильно затянуться.

Компания отчиталась за I квартал, показав рост комиссионных и процентных доходов, которые превзошли консенсус-прогноз аналитиков. Сокращение же чистой прибыли стало разовым фактором в связи с расходом на резерв. Что касается II квартала, то сильные результаты за апрель и нейтральные за май были отчасти подпорчены негативными данными за июнь. Компания может отчитаться, по нашим прогнозам, о небольшом росте комиссионных доходов и процентных доходах на уровне прошлого года. На 24 августа запланирована публикация финансовых результатов за второй квартал.